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Marché baissier vs marché haussier: les signes avant-coureurs

Bear market vs bull market / Marché baissier vs marché haussier – Quelle est la différence entre les deux? Ici, nous examinons les signes avant-coureurs que tout investisseur doit rechercher.

Connaître la différence entre un marché baissier et un marché haussier est crucial pour chaque investisseur. Ils indiquent ce que pensent les traders du climat actuel – et servent souvent d’illustration puissante de la direction que prend le prix d’un actif.

Comme le dit le vieil adage de Benjamin Franklin, il y a deux choses inévitables dans la vie: la mort et les impôts. Des mots sages, mais sur les marchés, les deux plus grandes certitudes sont les marchés baissiers et les marchés haussiers.

Heureusement, il existe des méthodes acceptées pour déduire le début de ces marchés, ce qui nous aide à distinguer la différence entre un marché haussier et baissier.

Imaginons que le S&P 500 (ou le FTSE 100 d’ailleurs) ait atteint de nouveaux sommets. Bien que ce scénario puisse vous inciter à ouvrir le champagne, les choses commencent alors à prendre une tournure pour le pire. Si l’un ou l’autre des indices baisse d’au moins 10%, cela est généralement considéré comme une correction.

Techniquement parlant, on considère qu’un marché baissier commence lorsque les prix chutent de 20% par rapport à leur plus haut niveau le plus récent.

Si vous vous demandez si un marché haussier ou baissier est meilleur, voici quelques statistiques qui donnent à réfléchir qui présentent les défis associés à un ralentissement. Dans l’ensemble, il y a eu au moins 12 marchés baissiers depuis la Seconde Guerre mondiale. Lorsqu’ils sont calculés en moyenne, ils génèrent généralement une baisse de 32,5%.

L’un des marchés baissiers les plus mémorables de l’histoire récente a eu lieu en octobre 2007, alors que le monde était en proie à une crise financière sans précédent. Au cours des 18 mois suivants, jusqu’en mars 2009, les principaux indices boursiers américains ont chuté de 57%. Les traders ont fini par faire face à une longue attente pour que les choses reviennent à la normale – environ quatre ans. C’est environ deux fois plus longtemps qu’une reprise prend habituellement après un virage baissier.

Mais qu’est-ce qui cause exactement un marché baissier? Eh bien, il n’y a pas deux plantages identiques, cependant, il y a des thèmes récurrents que nous pouvons aborder. Les cours des actions dégringolent souvent lorsqu’il y a un ralentissement marqué de l’activité économique ou lorsque les niveaux de chômage commencent à augmenter. Les deux facteurs peuvent affecter la capacité d’une entreprise à gagner de l’argent.

Vous ne devez pas non plus ignorer l’impact stupéfiant qu’une bulle qui se forme sur les marchés peut également avoir. Le boom de la dotcom en était un excellent exemple – avec des spéculations fébriles sur Internet, laissant les entreprises avec des valorisations exorbitantes qui ne pouvaient être égalées par la performance financière. Certains diront que nous avons vu une manie similaire sur les marchés de la cryptographie. Le Bitcoin a récemment chuté de 52,7% par rapport aux sommets récents de 64863 $ – entraînant la plus grande crypto-monnaie du monde à 30681 $. Les pertes étaient encore plus dramatiques pour l’éther. Il n’a fallu qu’une semaine à la pièce numéro deux pour chuter de 60%… de 4 362 $ à seulement 1 737 $.

Quelle est la différence entre un marché haussier et baissier?

Bien sûr, c’est incroyablement précieux lorsque vous pouvez repérer les signes que les marchés baissiers et haussiers commencent. Si un ralentissement est sur le point de commencer, il vaut toujours la peine d’essayer de préserver votre capital et de le protéger contre des pertes de prix dramatiques. De même, si vous savez qu’une dynamique positive est imminente, vous pourriez augmenter vos positions pour capitaliser sur ces gains. D’autres soutiennent que tenter de chronométrer le marché est une très mauvaise idée. Au lieu de cela, il est préférable d’investir sur le long terme et de prendre le rugueux avec le lisse.

Comme vous pouvez vous y attendre, les marchés haussiers annoncent une période où les prix augmentent continuellement sur une période prolongée – augmentant d’au moins 20% après une baisse de 20%. Vous remarquerez qu’il y a un regain d’optimisme parmi les investisseurs pendant ces périodes, sur le dos de données économiques résilientes et souvent des résultats financiers records des grandes entreprises. Le produit intérieur brut sera à des niveaux élevés tandis que le chômage restera faible.

L’un des risques de comparer les marchés haussiers et baissiers est qu’il est souvent difficile de savoir quand ils commencent et se terminent. Cela peut prendre des nerfs d’acier pour avoir confiance en vos positions et résister à l’envie de vendre. Aucun actif de prix (même le bitcoin) ne monte en ligne droite – et donc des retracements (c’est là que les prix subissent une légère baisse avant de continuer à monter en flèche) sont à prévoir, même dans un marché haussier. 

La légende suggère que les marchés baissiers tirent leur nom de la façon dont les ours glissent vers le bas avec leurs pattes tandis que les taureaux poussent leurs cornes en l’air.

Bear market vs bull market: le cycle

Il est impossible de prédire ce qui va se passer dans le futur, comme nous l’avons vu lors de la pandémie COVID-19. Il s’agissait d’un événement sans précédent qui a brièvement fait dérailler les marchés. Cependant, les marchés boursiers sont de nature cyclique et l’analyse historique nous permet de voir les pics et les creux qui se sont formés de manière fiable au cours des dernières décennies.

Les experts suggèrent qu’il y a quatre phases dans le cycle d’un marché boursier. Tout commence par la phase d’accumulation, lorsque les premiers utilisateurs et les traders expérimentés commencent à acquérir des actifs à des évaluations compétitives. Cela peut être une chose courageuse à faire, car cela implique souvent d’aller à contre-courant – de nombreux vendeurs choisissant de quitter leurs positions.

Ensuite, nous passons à la phase de balisage. Les articles des médias sur l’état actuel du marché commencent à devenir plus favorables et la soi-disant «majorité précoce» commence à se faire sentir. Du point de vue de l’analyse technique, c’est là que nous commençons à voir des hauts et des bas plus élevés entrer en jeu.

Tout cela suscite la crainte de passer à côté des investisseurs qui ne sont pas sur le marché à l’heure actuelle, tandis que d’autres peuvent commencer à ressentir une teinte de cupidité.

Des sonnettes d’alarme devraient commencer à se former lorsque des modèles de trading classiques émergent, tels que des doubles sommets où le prix d’un actif ne dépasse pas un niveau très important. Certains peuvent nier que le marché haussier est terminé.

Dernier point mais non le moindre, nous avons la phase de démarque, où les prix chutent considérablement. Si les investisseurs ne font pas attention, il y a un risque qu’ils finissent par vendre avec une perte importante, surtout s’ils ont acheté plus tard dans le cycle. Tout cela nous ramène à la phase d’accumulation – et le cycle recommence.

De manière générale, pour ceux qui adoptent une vision à plus long terme des marchés, les activités baissières et haussières ne sont que du bruit qu’il vaut mieux ignorer

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