Standard Chartered, une banque d’investissement de renom, a récemment publié une série de notes analysant le potentiel de quatre tokens DeFi: UniswapAaveMorpho et Chainlink. Selon leurs prévisions, ces tokens pourraient surpasser le Bitcoin d’ici 2030. Cette analyse s’appuie sur une croissance anticipée du marché de la finance décentralisée (DeFi) et des objectifs intermédiaires fixés dès 2026.
La dernière note, publiée le 10 août, fixe un objectif de 200 dollars pour le token LINK de Chainlink, contre environ 8,27 dollars actuellement. Les autres tokens, UNIAAVE et MORPHO ont également des objectifs ambitieux. Par exemple, Aave pourrait atteindre 3 500 dollars, ce qui représente une multiplication par 39 par rapport à son cours actuel.
Les prévisions de Standard Chartered pour les tokens DeFi
Standard Chartered anticipe une croissance significative des actifs tokenisés on-chain, passant de 340 milliards de dollars actuellement à 4 000 milliards d’ici fin 2028. La part de ces actifs déployée en DeFi pourrait passer de 3,5 % à 30 % sur la même période. Cette croissance pourrait entraîner 2 700 milliards de dollars placés en DeFi fin 2030, soit 37 fois le niveau actuel.
Chaque protocole profite de cette croissance à sa manière. Uniswap est une plateforme d’échange décentralisée, Aave et Morpho sont des protocoles de prêt, et Chainlink fournit des données essentielles pour le fonctionnement de ces marchés. Cependant, pour que ces tokens bénéficient de cette croissance, une partie des revenus doit être dirigée vers eux.
Les mécanismes de rachat et de brûlage de tokens
Uniswap a activé son fee switch le 28 décembre 2026, permettant de racheter et de brûler une partie des tokens UNI. Environ un sixième des frais de swap est utilisé pour racheter des UNI sur le marché avant de les détruire. Le protocole a également brûlé 100 millions d’UNI issus de sa trésorerie, ramenant l’offre totale de 1 milliard à 895 millions.
Aave a également mis en place un programme de rachat de ses propres tokens, absorbant 205 000 AAVE, soit environ 1,3 % de l’offre, avant sa suspension le 19 avril 2026. Standard Chartered soutient la reprise de ce programme, qui dépend d’un vote de la DAO.
Chainlink utilise un mécanisme différent. Depuis mars 2026, ses clients peuvent payer en stablecoins ou en gas tokens, et le système convertit ces paiements en LINK. Ces paiements créent donc une demande en LINK à mesure que les services du réseau sont utilisés.
Chez Morpho le mécanisme existe, mais le prélèvement est fixé à zéro. Pour que le token MORPHO atteigne 60 dollars, il faudra que la gouvernance active ce prélèvement.
Les objectifs intermédiaires pour fin 2026
Standard Chartered a également fixé des objectifs pour la fin de l’année 2026. Par exemple, le token LINK pourrait atteindre 13 dollars, UNI 6,50 dollars, AAVE 180 dollars, et MORPHO 3,50 dollars. Le Bitcoin et l’Ethereum pourraient atteindre respectivement 100 000 dollars et 4 000 dollars.
Depuis les niveaux du 10 août, ces six actifs doivent progresser de 54 % à 110 % en moins de cinq mois. Le Bitcoin demande la plus faible hausse, à +54 %, tandis que l’Ethereum demande la plus forte, à +110 %. Avant de juger le scénario 2030, il faudra déjà voir si ces objectifs 2026 tiennent.
Investir dans les tokens DeFi: un pari risqué
Se positionner sur ces quatre tokens reste un pari. Chez Aave, il faut un vote pour relancer les rachats. Chez Morpho, personne ne sait quand le prélèvement sera activé. À mesure qu’un patrimoine grandit, la manière de l’investir évolue aussi. La recherche de performance laisse progressivement plus de place à la préservation du capital et à sa progression dans le temps, sans dépendre entièrement d’un objectif à cinq ans.
Certains investisseurs gardent leur exposition aux tokens DeFi et placent une partie de leur portefeuille en stablecoins. Déposés sur des protocoles DeFi, ils rapportent des intérêts chaque jour, que le marché monte ou descende. Le Club 25 %, par exemple, est un club privé de plus de 150 investisseurs qui gèrent leur épargne en stablecoins via la DeFi, avec un objectif de 15 à 25 % par an, sans trading, sans volatilité, en y consacrant quelques heures par trimestre.
Le cycle actuel dira si ces protocoles parviennent à faire remonter leur activité jusqu’à leurs tokens. En attendant, certains investisseurs préfèrent déjà distinguer la performance d’un token du rendement produit par leur capital.
