Les rendements d’investissement peuvent souvent être source de confusion et d’interprétation erronée. Pour réussir en tant qu’investisseur à long terme, il est essentiel de saisir les principes fondamentaux qui régissent le calcul et la restitution de ces rendements. Cet article vise à éclairer les réalités des rendements d’investissement, afin de vous fournir les connaissances nécessaires pour distinguer le vrai du faux.
En matière de calcul des rendements d’investissement, de nombreuses personnes se sentent perdues. Si l’on demandait à un échantillon aléatoire de dix personnes de calculer leurs rendements en utilisant les données pertinentes, il est probable qu’aucune ne parviendrait à le faire avec précision. La mesure fréquemment utilisée pour comparer différents investissements est connue sous le nom de Taux de Rendement Interne ou TRI. Pour calculer cela facilement, on peut utiliser des logiciels de tableur comme Microsoft Excel ou Google Sheets, en utilisant la fonction XIRR.
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L’importance des calculs précis
Pour utiliser la fonction XIRR, il est nécessaire de catégoriser vos flux de trésorerie : les contributions doivent être enregistrées en tant que valeurs positives, tandis que les retraits doivent être négatifs. De plus, la fonction DATE doit être employée pour la dimension temporelle. La dernière entrée doit représenter la valeur actuelle de votre investissement, saisie comme un chiffre négatif avec la date du jour. Le résultat généré par cette formule fournit un rendement annualisé, qui peut parfois sembler gonflé si la durée de votre investissement est inférieure à un an.
Faites confiance, mais vérifiez
Étant donné que de nombreuses personnes manquent de connaissances pour calculer leurs rendements avec précision, il est sage d’aborder les chiffres présentés par d’autres avec scepticisme. Cela inclut les gestionnaires financiers qui pourraient faire état de vos rendements ; je vérifie personnellement toujours ces chiffres. Vous seriez surpris des écarts qui surviennent souvent.
Lors des rencontres sociales, les conversations gravitent souvent autour des succès personnels, notamment en ce qui concerne les réalisations financières. Les gens ont tendance à partager leurs projets rentables tout en passant sous silence les pertes qui pourraient sembler embarrassantes. Il n’est pas rare que des individus occultent même leurs propres échecs de leur mémoire. Cette tendance doit être gardée à l’esprit lors de l’évaluation des affirmations des autres concernant leur performance d’investissement.
Naviguer dans les rendements face aux facteurs externes
Les investisseurs font face à de multiples adversités susceptibles d’impacter leurs rendements : cela inclut les impôts, les frais et l’inflation. En général, les rendements annoncés sont présentés avant les impôts, ce qui varie en fonction des situations fiscales individuelles. Certains rapports peuvent même présenter des chiffres avant les frais, ce qui est déroutant. De plus, peu ajustent leurs rendements pour tenir compte de l’inflation. Cependant, il est essentiel de considérer que les rendements que vous pouvez réellement dépenser sont ceux qui tiennent compte des impôts, des frais et de l’inflation.
Effort versus rendements
Il est important de reconnaître que l’investissement nécessite souvent un apport significatif de temps et d’efforts en plus de l’investissement monétaire. Des activités comme le trading à court terme ou la gestion immobilière directe en sont des exemples. Si votre implication est substantielle, il est juste d’ajuster vos rendements en conséquence. Par exemple, revendiquer une appréciation de 40 % sur un bien sans reconnaître le temps consacré aux rénovations est trompeur. Vous pouvez évaluer la valeur du temps que vous avez passé, en le comparant au coût d’embauche d’une personne pour le même travail.
L’interaction entre risque et rendement
Lorsqu’on discute de rendements exceptionnels, il est également crucial de prendre en compte les risques associés à leur obtention. Les investissements qui augmentent de 50 % en un an peuvent tout aussi facilement chuter de 80 %. Bien que prendre des risques ne garantisse pas des rendements élevés—surtout à long terme—il est généralement vrai que des rendements significatifs s’accompagnent de risques substantiels. Les investissements les plus sûrs, tels que les comptes d’épargne à haut rendement, rapportent actuellement environ 4 %, ce qui, une fois ajusté pour l’inflation, offre un rendement réel modeste de 1 % à 1,5 %.
Historiquement, les actions ont fourni des rendements moyens à long terme d’environ 10 %, mais elles ne sont pas sans volatilité. Ces investissements déclinent généralement en valeur environ un tiers du temps, avec de graves baisses se produisant environ une fois par génération. Obtenir un rendement de 10 % nécessite de naviguer à travers ces fluctuations.
Attentes réalistes
Il est courant que les investisseurs projettent les rendements passés dans le futur ; cependant, de telles hypothèses peuvent être trompeuses. Prenons Bitcoin, par exemple : s’il continue sa croissance étonnante de 2011 à 2025, il dépasserait bientôt toute la richesse mondiale. Ce scénario est irréaliste, illustrant que la croissance exponentielle ne peut pas se maintenir indéfiniment.
En matière de calcul des rendements d’investissement, de nombreuses personnes se sentent perdues. Si l’on demandait à un échantillon aléatoire de dix personnes de calculer leurs rendements en utilisant les données pertinentes, il est probable qu’aucune ne parviendrait à le faire avec précision. La mesure fréquemment utilisée pour comparer différents investissements est connue sous le nom de Taux de Rendement Interne ou TRI. Pour calculer cela facilement, on peut utiliser des logiciels de tableur comme Microsoft Excel ou Google Sheets, en utilisant la fonction XIRR.0