Dans un mouvement audacieux qui redéfinit les contours de la finance traditionnelle, Coinbase a lancé un marché d’actions tokenisées sur son réseau Base. Cette innovation permet désormais de négocier des actions de géants technologiques comme AppleNvidiaMeta et Alphabet 24 heures sur 24 et 7 jours sur 7.
Cette initiative marque un tournant dans l’intégration des actifs traditionnels avec les technologies blockchain offrant aux investisseurs une flexibilité sans précédent. Les actions tokenisées, adossées à de véritables actions détenues par Alpaca sous la juridiction de l’Abu Dhabi Global Market représentent une avancée majeure dans la finance décentralisée (DeFi).
Le standard B20: une innovation technique
Les tokens, désignés par des noms comme NVDAcAAPLcMETAc et GOOGLc reposent sur le standard B20 une version adaptée de l’ERC-20 spécifiquement conçue pour les stablecoins et les actifs du monde réel tokenisés. Chaque token est adossé 1:1 à une véritable action, garantissant une transparence et une sécurité accrues.
Chainlink fournit les flux de prix en continu, assurant que les prix affichés collent au marché réel. Les utilisateurs éligibles hors des États-Unis peuvent conserver ces tokens en autogarde dans leur propre portefeuille, sans dépendre d’un courtier traditionnel.
Aave et l’intégration dans la DeFi
À peine lancées, ces actions tokenisées trouvent déjà leur place dans l’écosystème DeFi. Le protocole Aave le plus gros protocole de prêt décentralisé, permet désormais d’utiliser ces actions comme garantie pour emprunter des cryptomonnaies ou des stablecoins. Cette intégration illustre la porosité croissante entre les marchés traditionnels et les prêts on-chain.
Cependant, cette innovation n’est pas sans risques. Les protocoles de lending sur-collatéralisés liquident automatiquement les positions dont la garantie perd trop de valeur. Une chute brutale du prix d’une action comme Nvidia pourrait déclencher une cascade de liquidations, un phénomène déjà observé dans les positions collatéralisées en crypto pure.
Un marché en pleine expansion
Coinbase n’est pas le seul acteur sur ce marché. Des plateformes comme Robinhood et xStocks ont également lancé des offres similaires. Le marché mondial des actions tokenisées vise selon certaines estimations plus de 1 300 milliards de dollars à terme. Coinbase mise sur son propre réseau Base pour garder le contrôle sur l’infrastructure, cherchant à maîtriser toute la chaîne de valeur, du portefeuille jusqu’au règlement final.
Le mouvement de tokenisation ne se limite pas aux actions. L’or l’immobilier et même les matières premières industrielles sont désormais concernés. Wall Street observe ce laboratoire avec un mélange d’intérêt et de prudence, tandis que la vraie inconnue reste le comportement des protocoles de prêt en cas de krach boursier classique.
Dans un contexte où la blockchain continue de s’étendre aux paiements, aux prêts, aux marchés prédictifs et à la tokenisation des actifs réels, Coinbase se positionne comme un acteur clé de cette révolution financière. Brian Armstrong, le PDG de Coinbase, a souligné que les cryptomonnaies modernisent l’ensemble du système financier, ouvrant la voie à une liberté économique accrue et à une infrastructure financière capable de gérer efficacement les paiements de machine à machine.
