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Le feu vert d’Antritrust
L’
Autorité de la concurrence et des marchés a récemment donné son accord à l’offre publique d’achat volontaire (offre publique d’achat) lancée par Banco BPM sur Anima Holding. Cette étape fondamentale a été annoncée par l’institution bancaire, qui a souligné que la condition d’effectivité de la transaction était considérée comme remplie. La résolution de l’AGCM est intervenue après l’approbation inconditionnelle de l’achat du contrôle d’Anima, une étape qui marque une évolution importante dans le paysage de la gestion d’actifs en Italie
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Détails de l’opération
Banco BPM, par l’intermédiaire de sa filiale Banco BPM Vita, a annoncé son intention d’acquérir toutes les actions ordinaires d’Anima, dans le but de radier la société de la cote Piazza Affari. Le prix proposé pour la transaction est de 6,20 euros par action, une valeur qui implique une prime de 35 % par rapport aux cours moyens des douze derniers mois.
La transaction est toutefois subordonnée à la réalisation d’au moins 66,67 % du capital d’Anima et à la confirmation de la possibilité d’appliquer le traitement réglementaire du compromis danois
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Implications stratégiques pour Banco BPM
Cette acquisition s’inscrit dans le cadre du plan stratégique 2023-2026 de Banco BPM, qui vise à renforcer sa position sur le marché de la gestion d’actifs et de l’assurance-vie. La transaction est considérée comme une opportunité de créer un « champion national » dans le secteur, avec un actif total d’environ 220 milliards d’euros. En outre, l’impact des commissions sur la marge d’intérêt et les revenus des services devrait passer de 37 % à plus de 45 %, contribuant ainsi à une hausse significative du chiffre d’affaires du groupe
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Le contexte du marché
Anima Holding est actuellement le plus grand groupe indépendant d’épargne gérée en Italie, avec des actifs sous gestion d’environ 200 milliards d’euros et plus d’un million de clients. L’entrepreneur Francesco Caltagirone a récemment augmenté sa participation dans Anima, la portant à 5,292 %. Cette évolution met en évidence l’intérêt croissant pour l’entreprise et sa position stratégique sur le marché. Toute personne souhaitant acquérir Anima devra désormais négocier avec les principaux actionnaires, dont Banco BPM, Poste Italiane et le fonds FSI, qui contrôlent ensemble
49,4 % du capital.
