La saison des résultats offre aux traders d’actions une excellente occasion d’avoir un aperçu des actions dans lesquelles ils ont investi, tout en fournissant un contexte pour les mouvements potentiels du cours des actions. Lisez la suite pour en savoir plus sur ce qu’est la saison des résultats, les dates d’annonce des résultats à connaître et ce qu’il faut rechercher dans un rapport sur les bénéfices.
Index du contenu:
QU’EST-CE QUE LA SAISON DES RÉSULTATS ET POURQUOI EST-ELLE IMPORTANTE?
La saison des résultats est une période pour chaque trimestre fiscal, généralement d’une durée de plusieurs semaines, au cours de laquelle bon nombre des plus grandes sociétés cotées annoncent leurs derniers comptes financiers. Un rapport sur les bénéfices se compose des revenus, du bénéfice net, du bénéfice par action (BPA) et des perspectives prospectives, parmi une foule d’autres données, qui peuvent aider à fournir aux investisseurs des informations sur la santé actuelle et les perspectives de l’entreprise.
Ces informations peuvent être trouvées sur sec.gov, diverses publications financières et sites Web de sociétés individuelles.
Le calendrier des événements est important car il aide les participants au marché à recueillir des informations auprès des sociétés qu’ils suivent ainsi que de l’indice plus large. Par exemple, un solide rapport sur les bénéfices d’Apple (AAPL) pourrait voir les investisseurs optimistes sur les contrats à terme du Nasdaq 100, un concept discuté plus tard lors de l’examen des meilleures actions.
Quelque chose d’autre qui peut accompagner une libération de gains est un appel à gagner. Il s’agit d’une conférence entre l’entreprise et les analystes, la presse et les investisseurs qui discute des résultats d’un rapport sur les résultats et, dans de nombreux cas, ouvre la parole à des questions à la direction de l’entreprise. Une telle vérification des relations peut permettre aux traders d’accéder à plus d’informations pour éclairer davantage leurs décisions, bien que toutes les entreprises ne tiennent pas d’appels de bénéfices.
QUAND AURA LIEU LA SAISON DES RÉSULTATS ET QUAND LES RAPPORTS SERONT-ILS PUBLIÉS?
La saison des résultats a généralement lieu quelques semaines après la fin de chaque trimestre (décembre, mars, juin, septembre). En d’autres termes, les saisons des résultats commencent autour de janvier-février (résultats du T4), avril-mai (résultats du T1), juillet-août (résultats du T2) et octobre-novembre (résultats du T3), le début non officiel de la saison des résultats étant généralement marqué par le moment où les grandes banques américaines publient leurs résultats.
Cela coïncide généralement avec une augmentation du nombre de résultats publiés, tandis que la fin non officielle de la saison des résultats est généralement au moment où Walmart (WMT) annonce son rapport sur les résultats.
3 CHOSES À RECHERCHER DANS LES RAPPORTS SUR LES BÉNÉFICES DES ENTREPRISES
Il y a un certain nombre de facteurs à rechercher dans les rapports sur les bénéfices des entreprises. Les traders doivent être plus conscients de la performance des plus grandes actions « bellwether », comprendre l’importance d’une récession des bénéfices dans une action donnée et comprendre comment l’annonce des bénéfices d’une action peut affecter un indice pertinent, en fonction de la pondération de l’action donnée.
1) Performance des actions bellwether
Lors de l’analyse des bénéfices des entreprises, il est important de prêter attention aux actions « bellwether » qui peuvent être considérées comme un indicateur de la performance macroéconomique. Bien que le statut d’une action de bellwether puisse changer au fil du temps, les grandes entreprises plus établies sont généralement considérées comme des actions de bellwether.
Voici des exemples d’actions Bellwether :
- FedEx (FDX) : expédie des marchandises pour les consommateurs et les entreprises du monde entier
- Caterpillar (CAT) : Le plus grand fabricant mondial de machines lourdes a été perçu comme un signal d’alarme compte tenu de sa grande exposition aux industries de la construction, de la fabrication et de l’agriculture, en particulier en Chine.
- 3M (MMM) : Calibre santé de fabrication
- Apple (AAPL) : parmi les plus grandes entreprises du monde. Important pour les principaux fournisseurs, en particulier les fabricants de puces.
2) Récession des bénéfices
Une récession des bénéfices se caractérise par deux trimestres consécutifs de baisse d’une année à l’autre des bénéfices des sociétés. Cependant, bien que les bénéfices soient un facteur important des rendements boursiers à long terme, une récession des bénéfices ne coïncide pas nécessairement avec un ralentissement économique.
Le graphique ci-dessous montre qu’au cours des six dernières récessions de bénéfices observées aux États-Unis, seulement deux avaient coïncidé avec un ralentissement économique. Les cercles bleus indiquent où il y a eu une récession des bénéfices sans récession économique, tandis que les cercles rouges représentent où une récession économique et une récession des bénéfices se sont produites.
3) Pondération des bénéfices et de l’indice boursier
Les traders doivent comprendre que lors de la négociation de gains, certaines actions auront un impact plus important sur l’indice plus large en fonction de leur pondération de l’indice. Par exemple, lors de la négociation du Dow Jones, Boeing publiera ses bénéfices sera très influent sur l’indice, tandis que Visa ne sera probablement pas aussi influent, en raison de la pondération de 9,49% du premier contre 4,41% pour le second, comme le montre le tableau ci-dessous. Cela souligne l’importance de porter une attention particulière aux plus belles actions et à la façon dont elles peuvent affecter un indice boursier plus important.
TRADING PENDANT LA SAISON DES RÉSULTATS: LES MEILLEURS CONSEILS
Nous avons un guide détaillé sur la façon de négocier la saison des résultats, mais les choses importantes à retenir sont:
1) Connaître les résultats « attendus »
Il est important d’être conscient de ce qui est « attendu » en ce qui concerne les données sur les revenus/ventes et le bénéfice par action (BPA), car la réaction du cours des actions d’une entreprise peut souvent être déterminée par le montant par lequel elle a battu / perdu un agrégat des attentes des analystes.
2) Méfiez-vous des publicités surprises
Toute annonce surprise qui coïncide avec un rapport sur les bénéfices peut également avoir un impact sur le cours de l’action d’une entreprise. Ceux-ci peuvent inclure des programmes de rachat d’actions / rachat d’actions et des directives commerciales.
3) Soyez conscient des effets d’entraînement entre les stocks
Un exemple d’impact de rechute serait si un investisseur a une action de fabricant de puces dans son portefeuille (EG Dialog Semiconductor), les bénéfices d’Apple pourraient avoir un impact considérable sur l’action. Par conséquent, il est important d’évaluer les actions corrélées, car elles peuvent révéler les perspectives d’un secteur, déclenchant ainsi une éventuelle rotation sectorielle.
4) Tenir compte de la volatilité par rapport au tampon d’un mouvement attendu
Le traitement du « mouvement attendu » sur une base directionnelle pour une action en réaction à l’événement binaire des bénéfices peut être un effort difficile. Alternativement, une vision prise avec la volatilité à l’esprit peut plutôt préparer les investisseurs à des mouvements importants sans se positionner du mauvais côté du résultat final.
SAISON DES RÉSULTATS: POINTS CLÉS POUR LES INVESTISSEURS ET LES TRADERS D’ACTIONS
En résumé, la saison des résultats peut être un facteur influent dans l’expérience d’un trader. Assurez-vous de vous tenir au courant du moment où les principaux bénéfices sont publiés pour les entreprises individuelles afin de planifier de manière proactive. Gardez à l’esprit à quel point les belles actions, les récessions potentielles des bénéfices et les pondérations des indices boursiers peuvent affecter les mouvements de prix. Gardez un œil sur les résultats attendus pour chaque action, soyez conscient de la volatilité potentielle accrue à des fins analytiques ou stratégiques et comprenez comment la performance d’une action peut affecter celle d’une autre (ou d’un indice dans son ensemble).
Suivre ces conseils clés peut aider le trader à tenter de traverser la saison des résultats et à naviguer dans la période de manière plus cohérente.
FOIRE AUX QUESTIONS SUR LA SAISON DES RÉSULTATS
Qu’est-ce que la saison des résultats nous apprend sur l’économie mondiale?
L’impact de la saison des résultats sur l’économie mondiale dépend d’un certain nombre de facteurs, allant de la performance de certains secteurs à divers facteurs fondamentaux. Bien que les entreprises qui répondent ou dépassent les attentes puissent refléter un environnement commercial solide, le marché boursier interagit avec l’économie de différentes manières, de sorte qu’il n’y a pas toujours une relation prévisible entre les deux.
Comment la saison des résultats est-elle affectée par les récessions financières?
Les ralentissements financiers peuvent avoir un impact significatif sur la saison des résultats : la demande modérée de produits et de services causée par une récession ou une récession plus longue peut bien sûr signifier que les bénéfices ne répondent pas aux attentes dans de multiples secteurs. Cependant, les actions perçues comme défensives telles que celles des biens de consommation de base ou des soins de santé peuvent mieux résister aux baisses ou peut-être même devenir plus attrayantes dans un tel environnement.
La saison des résultats est-elle la même date aux États-Unis et au Royaume-Uni?
En ce qui concerne les dates de la saison des résultats aux États-Unis et au Royaume-Uni, les entreprises britanniques et européennes ont tendance à obtenir la plupart de leurs bénéfices environ deux à trois semaines après les États-Unis.
