Dans le monde de l’investissement, il est essentiel de réaliser que la chasse à la performance peut s’avérer être une erreur regrettable. Cette pratique, qui consiste à investir dans des actifs ayant récemment affiché de bons résultats, repose souvent sur une analyse superficielle. Chaque prospectus d’investissement souligne que les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs. Pourtant, de nombreux investisseurs, y compris les plus expérimentés, tombent dans ce piège.
Considérons le cas d’un investisseur de 73 ans. Après 16 années de retraite, il constate qu’une partie de son patrimoine est investie dans le Vanguard Total Bond Index Fund. Malgré des rendements décevants des obligations récemment, il envisage de vendre ces actifs pour se tourner vers des fonds indiciels d’actions. Ce comportement de vente à bas prix et d’achat à prix élevé est un classique dans le domaine de l’investissement.
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Comprendre les pièges de la chasse à la performance
Cette décision illustre un manque de compréhension des marchés financiers. En, avec la hausse des taux d’intérêt, cet investisseur constate une baisse de la valeur de ses obligations. Plutôt que de profiter de cette situation pour renforcer sa position, il envisage de se désengager. Investir dans des obligations à un moment où leurs rendements sont intéressants peut sembler contre-intuitif, mais c’est souvent le meilleur moment pour acheter. Ce comportement rappelle celui d’un consommateur qui, voyant une promotion sur des denrées alimentaires, choisit de réduire ses achats au lieu d’en profiter.
Les conséquences de la recherche de la performance
Un autre exemple illustre cette tendance: un investisseur intéressé par le S Fund, un fonds d’actions complétant le marché américain. Cette personne s’interroge sur la volatilité de ce fonds et son potentiel de croissance à long terme. Bien qu’il soit conscient que certains investisseurs ont connu des gains supérieurs avec le C Fund, il continue de se laisser influencer par les performances passées, sans prendre en compte les raisons sous-jacentes de ces fluctuations.
Il est crucial pour les investisseurs de garder à l’esprit que les résultats d’hier ne prédisent pas ceux de demain. En reformulant leurs pensées, ils pourraient se dire: « Les graphiques montrent que le rendement du S Fund était inférieur à celui du C Fund sur certaines périodes, mais cela ne signifie pas qu’il ne pourrait pas surpasser le C Fund à l’avenir. » Cette prise de conscience peut aider à dissiper les craintes liées à la performance.
Établir une stratégie d’investissement solide
Pour éviter la tentation de la chasse à la performance, il est conseillé de définir une allocation d’actifs stable, à maintenir sur le long terme. Cela implique de dédier un pourcentage fixe de votre portefeuille à divers types d’actifs, tels que des actions et des obligations, puis de rééquilibrer régulièrement cette allocation. Par exemple, si vos actions prennent de la valeur, vous pourriez être amené à vendre une partie de celles-ci pour revenir à votre allocation initiale.
Adopter cette approche vous aidera à réduire le besoin de suivre constamment les nouvelles financières et à éviter la tentation de prédire les mouvements du marché. L’investissement ne doit pas être perçu comme un jeu de hasard, mais plutôt comme un processus analytique et méthodique. Les investissements jugés ennuyeux peuvent souvent offrir les meilleurs rendements à long terme.
Se concentrer sur les fondamentaux
Comprendre les principes de base, tels que le concept de rendement attendu et le mouvement cyclique des performances d’investissement, peut grandement améliorer votre capacité à prendre des décisions éclairées. Il est crucial de se demander pourquoi un actif a surperformé dans le passé et si les conditions qui ont permis cela sont susceptibles de se reproduire à l’avenir.
S’engager à respecter une stratégie d’investissement à long terme et réduire les distractions liées à la quête incessante de la performance peut contribuer à un parcours d’investissement plus serein et fructueux.