Dans un contexte de rendement limité, de nombreux investisseurs se tournent vers les fonds négociés en bourse (ETFs) qui utilisent des options pour améliorer leurs revenus. Ces fonds combinent souvent divers actifs sous-jacents, tels que des actions ou des cryptomonnaies, avec des stratégies dérivées pour produire des distributions régulières. Un acteur majeur dans ce domaine est la série d’ETFs NEOs de NEOS Investments, qui rivalise avec des produits comme les ETFs YieldMax dans un paysage d’investissement en constante évolution.
Cependant, bien que l’attrait des rendements élevés soit séduisant, il est essentiel de comprendre les mécanismes sous-jacents, les risques associés et les implications fiscales qui peuvent varier considérablement entre ces véhicules d’investissement. Cet article propose une comparaison approfondie des stratégies d’ETFs NEOs par rapport aux ETFs YieldMax, en mettant en lumière les produits phares SPYI, QQQI et BTCI, ainsi que leur performance et leurs profils de risque.
Index du contenu:
Comprendre les ETFs YieldMax
Les ETFs YieldMax s’appuient principalement sur des expositions synthétiques ou dérivées à des actifs présentant une forte volatilité, tels que les actions technologiques comme Tesla et les plateformes de cryptomonnaies comme Coinbase. Ces fonds génèrent des revenus en vendant systématiquement des options d’achat couvertes sur leurs avoirs. Selon InvestmentU, « Les ETFs YieldMax ne détiennent pas directement les actions sous-jacentes ; ils utilisent plutôt des dérivés pour imiter des positions longues et générer des revenus par l’écriture d’options. »
Bien que ces ETFs mettent en avant le potentiel de rendements impressionnants, ils comportent également le risque d’érosion de la valeur nette d’inventaire (VNI) si le marché leur est défavorable. Comme l’illustre l’article d’InvestmentU sur les ETFs YieldMax, des rendements remarquables s’accompagnent souvent de risques significatifs, notamment en ce qui concerne la concentration dans des secteurs spécifiques et la volatilité générale.
Risques et récompenses des YieldMax
Les investisseurs doivent être conscients que des taux de rendement exceptionnellement élevés, dépassant les capacités typiques du marché, peuvent indiquer un modèle insoutenable. En effet, ces fonds peuvent retourner du capital aux investisseurs simplement pour satisfaire les attentes de distribution, ce qui peut compromettre la viabilité des investissements à long terme. Ainsi, bien que les ETFs YieldMax puissent attirer les investisseurs en quête de rendement, il convient de faire preuve de prudence en raison des risques élevés qu’ils impliquent.
Stratégies des ETFs NEOs expliquées
En revanche, la famille d’ETFs NEOs se concentre sur des indices de marché plus larges, tels que le S&P 500 et le Nasdaq 100, ainsi que sur une exposition aux cryptomonnaies via le Bitcoin. En utilisant des stratégies d’options principalement basées sur des appels couverts, les ETFs NEOs visent à proposer un revenu mensuel tout en atténuant certains des risques associés à une exposition concentrée aux actions. Cette approche peut conduire à une volatilité inférieure par rapport aux ETFs YieldMax plus ciblés.
SPYI, l’une des stratégies phares de NEOS, cible l’indice S&P 500 en y ajoutant une superposition d’options. Depuis son lancement en août 2022, SPYI a enregistré un rendement annualisé d’environ 14,08 % à partir d’août 2025. Bien que son rendement de distribution reste compétitif par rapport aux fonds de revenus d’actions traditionnels, une part importante est classée comme Retour de Capital (ROC), ce qui peut éroder le coût de base de l’investisseur.
Avantages et défis de SPYI
Les forces de SPYI incluent sa large exposition au marché boursier américain et un risque de concentration inférieur par rapport aux stratégies de niche axées sur des actions individuelles. Cependant, les investisseurs doivent également considérer les inconvénients potentiels, tels qu’un potentiel de hausse limité sur les marchés haussiers en raison de la nature de l’écriture d’options. De plus, des distributions riches en ROC compliquent la planification fiscale, et durant les périodes de baisse du marché, l’aspect protecteur des primes d’options peut ne pas compenser entièrement les pertes.
Examen d’autres ETFs NEOs
Une autre offre notable, QQQI, lancée en janvier 2024, permet aux investisseurs d’accéder à l’indice Nasdaq-100 tout en utilisant des options pour améliorer le potentiel de revenus. Malgré un historique de performance plus court, QQQI a souvent surpassé SPYI selon divers critères, bien qu’il soit également associé à une volatilité accrue et à des baisses plus importantes.
Par exemple, les indicateurs de performance de mi-2025 ont révélé que QQQI avait enregistré une baisse maximale d’environ -20 %, contre -16 % pour SPYI. Le potentiel de revenus plus élevés existe grâce à la volatilité inhérente des actions technologiques sous-jacentes, mais les risques demeurent, y compris l’exposition sectorielle concentrée et les mêmes implications fiscales liées au ROC que pour SPYI.
NEOs BTCI ETF dans l’espace crypto
Cependant, bien que l’attrait des rendements élevés soit séduisant, il est essentiel de comprendre les mécanismes sous-jacents, les risques associés et les implications fiscales qui peuvent varier considérablement entre ces véhicules d’investissement. Cet article propose une comparaison approfondie des stratégies d’ETFs NEOs par rapport aux ETFs YieldMax, en mettant en lumière les produits phares SPYI, QQQI et BTCI, ainsi que leur performance et leurs profils de risque.0
Cependant, bien que l’attrait des rendements élevés soit séduisant, il est essentiel de comprendre les mécanismes sous-jacents, les risques associés et les implications fiscales qui peuvent varier considérablement entre ces véhicules d’investissement. Cet article propose une comparaison approfondie des stratégies d’ETFs NEOs par rapport aux ETFs YieldMax, en mettant en lumière les produits phares SPYI, QQQI et BTCI, ainsi que leur performance et leurs profils de risque.1
Considérations stratégiques pour les investisseurs
Cependant, bien que l’attrait des rendements élevés soit séduisant, il est essentiel de comprendre les mécanismes sous-jacents, les risques associés et les implications fiscales qui peuvent varier considérablement entre ces véhicules d’investissement. Cet article propose une comparaison approfondie des stratégies d’ETFs NEOs par rapport aux ETFs YieldMax, en mettant en lumière les produits phares SPYI, QQQI et BTCI, ainsi que leur performance et leurs profils de risque.2
Cependant, bien que l’attrait des rendements élevés soit séduisant, il est essentiel de comprendre les mécanismes sous-jacents, les risques associés et les implications fiscales qui peuvent varier considérablement entre ces véhicules d’investissement. Cet article propose une comparaison approfondie des stratégies d’ETFs NEOs par rapport aux ETFs YieldMax, en mettant en lumière les produits phares SPYI, QQQI et BTCI, ainsi que leur performance et leurs profils de risque.3