L’indice S&P 500 est considéré comme l’une des meilleures options d’investissement de notre époque. En investissant dans les 500 plus grandes entreprises américaines, les investisseurs bénéficient d’une exposition large à l’économie des États-Unis. Historiquement, cet indice a généré un rendement d’environ 10 % par an, ce qui en fait une option séduisante pour les investisseurs à long terme. Si vous envisagez de diversifier votre portefeuille avec l’indice S&P 500, deux des ETF les plus renommés sont le SPDR S&P 500 ETF Trust, communément appelé SPY, et le Vanguard S&P 500 ETF, ou VOO.
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Comparaison entre SPY et VOO
Le SPY, lancé en janvier 1993, est l’ETF le plus ancien listé aux États-Unis. Ce fonds est très liquide, permettant aux investisseurs, qu’ils soient individuels ou institutionnels, de traiter facilement avec les plus grandes entreprises du pays. Bien que son taux de frais de gestion annuel soit légèrement inférieur à 0,10 %, il n’est pas le moins cher du marché. Cependant, il demeure l’un des plus grands ETF disponibles, offrant une option efficace pour un investissement diversifié en un seul achat.
D’autre part, le VOO, mis à disposition en septembre 2010, se distingue par ses coûts d’investissement annuels inférieurs, avec un ratio de frais de seulement 0,03 %. En plus de sa version d’ETF, il existe également un fonds mutuel (VFIAX), mais l’ETF est souvent considéré comme meilleur en raison de sa liquidité plus élevée et de son traitement fiscal potentiellement plus avantageux.
Frais de gestion et performances
Les deux fonds suivent de près les performances de l’indice S&P 500, mais la différence principale réside dans leurs ratios de frais. Le SPY impose des frais d’environ 0,0945 % par an, tandis que le VOO reste à 0,03 %. Même si les deux frais sont très bas, le coût du SPY est plus de trois fois supérieur à celui du VOO. Pour un investissement de 10 000 $ dans chaque fonds, les coûts cumulés sur plusieurs décennies montrent clairement que le VOO est une option plus économique.
Au cours des dix dernières années, les rendements nets ont été de 14,48 % pour le SPY et 14,58 % pour le VOO. Cette légère différence de performance est principalement attribuée aux frais mentionnés. En effet, les coûts accumulés peuvent avoir un impact significatif sur les rendements à long terme, ce qui fait du VOO un choix préférable pour ceux qui envisagent d’investir sur une longue période.
Dividendes et liquidité
Les deux fonds distribuent des dividendes, avec des rendements respectifs de 1,16 % pour SPY et 1,10 % pour VOO. Bien que ces chiffres soient assez proches, le SPY offre un léger avantage en termes de dividendes. En matière de liquidité, le VOO a connu une croissance substantielle et représente environ deux fois la taille du SPY, mais ce dernier présente un volume d’échanges quotidien plus élevé, ce qui en fait un choix privilégié pour les investisseurs recherchant une flexibilité accrue.
Structure et efficacité fiscale
Le VOO est structuré comme un fonds à capital variable, lui permettant d’effectuer des rachat en nature lorsque des investisseurs vendent leurs actions. Cette méthode contribue à éviter la création de gains en capital imposables, rendant le VOO généralement plus fiscalement efficace pour les investisseurs à long terme. En comparaison, le SPY est structuré en tant que Trust d’Investissement Unitaire (UIT) et ne peut pas bénéficier de la même souplesse, ce qui peut entraîner des ventes de titres pour répondre aux rachats et, par conséquent, des distributions de gains en capital plus élevées pour les investisseurs.
Dans l’ensemble, bien que le SPY puisse convenir aux investisseurs cherchant à réaliser des profits à court terme, le VOO s’avère être le meilleur choix pour ceux qui ont un horizon d’investissement à long terme. Pour la communauté des investisseurs, le VOO est souvent recommandé comme la meilleure option. Personnellement, je privilégie le VOO dans mon portefeuille.
Analyse finale
Tant le SPY que le VOO sont d’excellentes options pour ceux qui souhaitent investir dans l’indice S&P 500. Cependant, le VOO se distingue par ses frais plus bas et son efficacité fiscale, ce qui en fait le choix privilégié pour la plupart des investisseurs à long terme. Les différences en matière de liquidité et de stratégie d’investissement doivent également être prises en compte, mais pour ceux qui se concentrent sur la croissance à long terme, le VOO semble incontestablement le meilleur choix.