Alors que les investisseurs cherchent des moyens d’augmenter leurs revenus dans un marché où les rendements sont en berne, les ETF basés sur les options se sont imposés comme un choix populaire. En combinant des actifs traditionnels—tels que les actions et les cryptomonnaies—avec des stratégies dérivées sophistiquées, ces fonds visent à offrir aux investisseurs des distributions de revenus régulières. Parmi les acteurs notables de ce secteur, on retrouve les ETF NEOs de NEOS Investments et les ETF YieldMax, chacun offrant des approches distinctes pour la génération de revenus.
Ce dossier se penchera sur une analyse comparative de ces deux familles d’ETF, en explorant leurs stratégies individuelles, les indicateurs de performance et les risques et récompenses associés. Nous examinerons de plus près les offres phares de NEOs, à savoir SPYI, QQQI et BTCI, afin de comprendre comment elles se comparent aux options de YieldMax.
Index du contenu:
Comprendre les stratégies
Les ETF YieldMax sont conçus autour d’une exposition basée sur des dérivés à des actifs à forte volatilité comme Tesla, MicroStrategy et Coinbase. Ces fonds génèrent des revenus principalement en écrivant ou en vendant des options d’achat couvertes sur leurs actifs sous-jacents. Selon InvestmentU, ces ETF ne détiennent en réalité pas les actions ; ils utilisent plutôt des dérivés pour imiter des positions longues, tout en générant systématiquement des revenus via des options d’achat.
Bien que l’attrait de rendements élevés soit indéniablement séduisant, il est crucial de reconnaître que ces retours vont de pair avec des risques accrus, notamment en matière d’érosion de la valeur nette d’inventaire (VNI) lorsque les prix des actifs chutent. Les analyses d’InvestmentU sur les ETF YieldMax révèlent que bien que ces fonds puissent offrir des rendements impressionnants, ils sont souvent accompagnés de risques de concentration et de volatilité significatifs.
Les ETF NEOs : Une approche plus large
D’un autre côté, les ETF NEOs de NEOS Investments adoptent une stratégie différente. Ils combinent généralement des indices de marché plus larges ou des expositions aux cryptomonnaies, tels que le S&P 500, le Nasdaq-100 et le Bitcoin, avec des stratégies d’options visant à capitaliser sur la génération de primes pour un revenu mensuel constant. Cette base plus large peut aider à atténuer à la fois la volatilité et les risques associés à la concentration d’actions individuelles, bien que la complexité ajoutée des dérivés demeure.
Un point d’avertissement important de la part des experts du secteur est que des rendements largement supérieurs à la performance typique du marché sous-jacent pourraient ne pas être durables. Cela soulève la possibilité que les fonds pourraient retourner du capital simplement pour honorer leurs engagements de distribution, ce qui pourrait ne pas être de bon augure pour les investisseurs à long terme.
Plongée dans les ETF phares de NEOs
L’ETF phare de NEOs, SPYI, est centré sur l’indice S&P 500, enrichi d’une superposition d’options principalement composée d’options d’achat couvertes. Depuis son lancement en août 2022, SPYI a affiché un rendement annualisé basé sur la VNI d’environ 14,08 % en août 2025. Ses rendements en prix de marché ont montré une tendance similaire, indiquant une performance stable avec des fluctuations de prime ou de décote limitées.
Bien que le rendement de distribution de SPYI se distingue par rapport aux fonds de revenus d’actions traditionnels, il est essentiel de noter qu’une part significative de ces distributions pourrait être classée comme Retour de Capital (ROC), ce qui diminue effectivement le coût de base de l’investisseur au fil du temps.
Analyse de QQQI et BTCI
Une autre offre notable de NEOs est QQQI, qui fournit une exposition à l’indice Nasdaq-100 ainsi qu’à des superpositions d’options. Lancé en janvier 2024, QQQI a démontré des rendements nominaux plus forts par rapport à SPYI selon divers indicateurs de performance, bien que cela s’accompagne d’une volatilité accrue et de baisses plus marquées.
À la mi-2025, les indicateurs ont montré que la performance depuis le début de l’année de QQQI surpassait celle de SPYI, mais avec une déviation standard plus élevée et des baisses maximales plus prononcées. Cela met en évidence les compromis entre le potentiel de revenus et la concentration des risques, en particulier dans le secteur technologique.
Ce dossier se penchera sur une analyse comparative de ces deux familles d’ETF, en explorant leurs stratégies individuelles, les indicateurs de performance et les risques et récompenses associés. Nous examinerons de plus près les offres phares de NEOs, à savoir SPYI, QQQI et BTCI, afin de comprendre comment elles se comparent aux options de YieldMax.0
Prendre des décisions éclairées
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Ce dossier se penchera sur une analyse comparative de ces deux familles d’ETF, en explorant leurs stratégies individuelles, les indicateurs de performance et les risques et récompenses associés. Nous examinerons de plus près les offres phares de NEOs, à savoir SPYI, QQQI et BTCI, afin de comprendre comment elles se comparent aux options de YieldMax.2
Ce dossier se penchera sur une analyse comparative de ces deux familles d’ETF, en explorant leurs stratégies individuelles, les indicateurs de performance et les risques et récompenses associés. Nous examinerons de plus près les offres phares de NEOs, à savoir SPYI, QQQI et BTCI, afin de comprendre comment elles se comparent aux options de YieldMax.3