Dans un paysage financier actuel difficile, où les sources de revenus traditionnelles se font rares, de nombreux investisseurs se tournent vers les ETF basés sur des options comme une alternative viable. Ces fonds combinent divers actifs sous-jacents, tels que les actions et les cryptomonnaies, avec des stratégies dérivées, comme les appels couverts, afin de générer des flux de revenus réguliers. Parmi les acteurs notables de ce secteur figurent les ETF NEOs de NEOS Investments et les YieldMax ETFs, qui visent à répondre aux besoins des investisseurs en quête de revenus.
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Comprendre les stratégies des ETF NEO et YieldMax
Bien que l’attrait des rendements élevés soit séduisant, il est essentiel de saisir les différentes approches adoptées par chaque fonds. Les ETF YieldMax se concentrent principalement sur des actifs à forte volatilité, tels que Tesla ou Coinbase. Ils génèrent des revenus en écrivant systématiquement des options d’achat.
Selon InvestmentU, ces fonds ne détiennent pas directement les actions sous-jacentes, mais utilisent plutôt des dérivés pour imiter une exposition longue. Cette méthode leur permet de générer des revenus en vendant des options.
Les risques associés aux ETFs YieldMax
Les ETFs YieldMax peuvent offrir des rendements impressionnants, mais ils s’accompagnent d’un risque significatif d’érosion de la valeur nette d’inventaire (VNI), en particulier lorsque les prix des actifs sous-jacents subissent des mouvements défavorables. Selon InvestmentU, des rendements aussi élevés sont souvent associés à une concentration accrue et à des risques de volatilité. À l’inverse, les ETFs NEO combinent des indices de marché plus larges ou des actifs cryptographiques, tels que le S&P 500 ou le Bitcoin, avec des stratégies d’options pour générer des primes et offrir des distributions mensuelles. Cette approche plus large entraîne généralement une volatilité moindre par rapport à la nature concentrée des investissements dans des actions uniques.
Analyse des ETF phares de NEOs
NEOs a lancé trois ETF phares : SPYI, QQQI et BTCI, chacun répondant à des besoins d’investissement spécifiques. Prenons SPYI, par exemple, qui se concentre sur l’indice S&P 500 tout en intégrant une stratégie d’options, principalement composée d’appels couverts. Lancé en août 2022, ce fonds a enregistré un rendement annualisé d’environ 14,08% à la date d’août 2025, ses rendements demeurant attrayants par rapport aux fonds de revenu en actions classiques.
Analyse des forces et risques de SPYI
Les forces de SPYI résident dans son exposition importante aux actions américaines et le revenu additionnel qu’il offre. Contrairement aux stratégies axées sur des actions individuelles, il présente un risque de concentration moins élevé. De plus, son historique éprouvé contribue à sa crédibilité. Cependant, les investisseurs doivent rester vigilants face à plusieurs risques : un potentiel de hausse limité lors de marchés haussiers marqués, des complexités liées aux distributions de Retour de Capital (ROC) et la possibilité d’une protection insuffisante en cas de fortes baisses de marché.
Le fonds QQQI se concentre sur l’indice Nasdaq-100<\/strong>, capitalisant sur le potentiel de croissance du secteur technologique. Bien qu’il ait une histoire plus récente, ayant été lancé en janvier 2024, QQQI a affiché des rendements nominaux plus élevés que le SPYI sur plusieurs périodes, même si cela s’accompagne d’une volatilité accrue. Ce fonds présente également une tendance à des retraits maximaux plus importants par rapport au SPYI, ce qui signifie qu’il pourrait offrir un potentiel de revenus supérieur, mais également un profil de risque accru.<\/p>
À la découverte de BTCI : une opportunité pour les passionnés de crypto<\/h2>
Pour ceux qui souhaitent explorer le monde des cryptomonnaies, BTCI représente une opportunité unique. Lancé en octobre 2024, BTCI permet d’accéder à Bitcoin via des produits négociés en bourse (ETP) et utilise des stratégies d’options pour générer des revenus mensuels. En août 2025, BTCI affichait un taux de distribution proche de 28%<\/strong> et des rendements cumulés d’environ 49,5%<\/strong> en termes de valeur nette d’inventaire (NAV).<\/p>
Défis rencontrés par les investisseurs de BTCI
Malgré des perspectives prometteuses, les distributions de BTCI sont majoritairement classées comme retour sur capital (ROC), ce qui peut compliquer les implications fiscales pour les investisseurs. De plus, la volatilité inhérente au Bitcoin constitue un défi. Bien que l’option overlay puisse atténuer, elle ne peut pas complètement éliminer les fluctuations de prix drastiques.
En outre, le marché relativement immature des dérivés cryptographiques peut introduire des complexités en matière de liquidité et de corrélation, rendant ainsi BTCI un investissement plus difficile. D’autre part, les fonds tels que SPYI et QQQI présentent souvent une forte corrélation. Par conséquent, diversifier en détenant les deux ne permet pas de bénéficier d’une protection significative. À l’inverse, bien que BTCI puisse offrir une diversification par rapport aux actions, cela s’accompagne d’une augmentation notable de la volatilité.
Analyse des ETF axés sur le revenu
Pour les investisseurs qui privilégient la génération de revenus, les ETF NEO tels que SPYI, QQQI et BTCI représentent des options attrayantes. Cependant, ces choix s’accompagnent de compromis, notamment en ce qui concerne le potentiel de hausse limité, l’érosion du retour de capital (ROC) et un risque accru. Dans des marchés haussiers robustes, les ETF d’actions traditionnels peuvent surpasser ces stratégies basées sur les options en raison d’une pression moins importante provenant des options.
Il est donc conseillé de considérer les ETF NEO comme des éléments d’un segment générateur de revenus au sein d’un portefeuille diversifié, plutôt que comme des remplacements pour des investissements en actions ou en obligations de base. De plus, en raison de leurs caractéristiques de ROC élevé, ces ETF pourraient être plus adaptés aux comptes à fiscalité avantageuse afin d’atténuer l’impact des distributions sur le revenu imposable.