Dans un environnement de faibles rendements, les investisseurs à la recherche de revenus réguliers se tournent de plus en plus vers les fonds négociés en bourse (ETFs) basés sur des options. Ces fonds innovants allient exposition à des actifs traditionnels—comme des actions ou des cryptomonnaies—et stratégies dérivées, notamment l’écriture d’options d’achat couvertes, pour générer des distributions constantes. Parmi les acteurs de ce marché en évolution, les NEOs ETFs de NEOS Investments et les YieldMax ETFs se distinguent comme des options notables.
Cet article explore les subtilités de ces deux familles d’ETFs, en mettant en lumière leurs stratégies, leurs indicateurs de performance et les risques associés. Comprendre ces facteurs est essentiel pour les investisseurs axés sur les revenus qui souhaitent prendre des décisions éclairées.
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Comparaison entre NEOs ETFs et YieldMax ETFs
Les YieldMax ETFs se concentrent sur des actifs à forte volatilité tels que Tesla, MicroStrategy et Coinbase, adoptant une approche systématique pour générer des revenus par la vente régulière d’options d’achat. Ces fonds ne détiennent pas directement les actions sous-jacentes, mais utilisent des dérivés pour imiter des positions longues, ce qui leur permet de profiter des mouvements de prix tout en offrant des revenus par le biais de primes d’options. Cependant, cette stratégie peut entraîner des rendements exceptionnellement élevés, mais peut également nuire à la valeur nette des actifs (NAV), surtout en période de conditions de marché défavorables.
En revanche, la famille des ETFs NEOs adopte une approche différente. En combinant des indices de marché plus larges—comme le S&P 500, le Nasdaq-100 ou le Bitcoin—avec diverses stratégies d’options, ces fonds cherchent à récolter des primes et à offrir des revenus mensuels tout en atténuant potentiellement les risques associés à des positions d’actions concentrées. Cette exposition plus large entraîne généralement une volatilité réduite et un risque idiosyncratique moindre par rapport aux stratégies basées sur une seule action, bien que l’utilisation de dérivés introduise un certain degré de complexité.
Un point critique souvent soulevé est que des rendements significativement supérieurs à ce qui est durable sur les marchés sous-jacents pourraient signaler des problèmes imminents. En substance, un fonds pourrait retourner du capital pour maintenir ses engagements de distribution, ce qui pourrait compromettre les retours à long terme.
Analyse des ETFs phares de NEOs
SPYI : Revenus élevés provenant des actions américaines
Le SPYI ETF, lancé en août 2022, est l’offre phare de NEOS. Il se concentre sur l’indice S&P 500 tout en intégrant une superposition d’options principalement composée d’options d’achat couvertes. À la fin août 2025, SPYI a rapporté un rendement annualisé impressionnant d’environ 14,08 %, démontrant son potentiel de génération de revenus. La performance de son prix de marché a suivi les rendements de la NAV, suggérant une distorsion de prix limitée.
Bien que le rendement de distribution reste attractif par rapport aux fonds d’actions traditionnels, une part significative pourrait être classée comme Retour de Capital (ROC), ce qui réduit la base de coûts du fonds au fil du temps. Les principaux atouts de SPYI incluent une large exposition aux actions américaines et un risque de concentration réduit par rapport aux stratégies de revenus de niche. Cependant, les investisseurs doivent être prudents face à un potentiel de hausse limité dans les marchés haussiers, à des implications fiscales complexes dues aux distributions riches en ROC, et à des risques d’exécution liés à la liquidité.
QQQI : Potentiel de revenus axé sur la technologie
Un autre concurrent de taille de la famille NEOs est le QQQI ETF, qui cible l’indice Nasdaq-100 et utilise des superpositions d’options pour améliorer le rendement, tirant parti du potentiel de croissance du secteur technologique. Lancé en janvier 2024, QQQI a montré des rendements nominaux plus forts que SPYI sur différentes périodes, bien qu’avec une volatilité accrue.
À la mi-2025, la performance de QQQI depuis le début de l’année a souvent dépassé celle de SPYI, bien que cela soit accompagné d’une plus grande déviation standard et de pertes maximales, indiquant un risque élevé. Alors que les forces de QQQI résident dans sa capacité à capturer des hausses durant les rallyes technologiques, son exposition sectorielle concentrée soulève des préoccupations quant à sa vulnérabilité face aux corrections de marché et aux mêmes problèmes fiscaux liés au ROC que ceux rencontrés par SPYI.
NEOs BTCI : Naviguer dans le paysage crypto
Le BTCI ETF, lancé en octobre 2024, marque l’entrée de NEOS sur le marché des cryptomonnaies en offrant une exposition au Bitcoin via des ETP et en appliquant des stratégies d’options pour générer des revenus mensuels. En août 2025, le taux de distribution de BTCI approchait un incroyable 28 %, avec des rendements cumulatifs depuis son lancement atteignant environ 49,5 % en termes de NAV.
Cet article explore les subtilités de ces deux familles d’ETFs, en mettant en lumière leurs stratégies, leurs indicateurs de performance et les risques associés. Comprendre ces facteurs est essentiel pour les investisseurs axés sur les revenus qui souhaitent prendre des décisions éclairées.0
Cet article explore les subtilités de ces deux familles d’ETFs, en mettant en lumière leurs stratégies, leurs indicateurs de performance et les risques associés. Comprendre ces facteurs est essentiel pour les investisseurs axés sur les revenus qui souhaitent prendre des décisions éclairées.1
Cet article explore les subtilités de ces deux familles d’ETFs, en mettant en lumière leurs stratégies, leurs indicateurs de performance et les risques associés. Comprendre ces facteurs est essentiel pour les investisseurs axés sur les revenus qui souhaitent prendre des décisions éclairées.2