À partir de mi-2026, BlackRock a lancé des ETF inspirés des cycles de vie intégrant une annuité de revenu. En réponse, Vanguard a annoncé en décembre 2026 une nouvelle série de fonds de retraite ciblés, nommés Target Retirement Lifetime Income Funds.
Ces fonds se distinguent nettement des fonds de retraite traditionnels de Vanguard introduits en 2003. Il est crucial de souligner que, malgré la similitude des noms, ces produits sont totalement différents, ce qui pourrait prêter à confusion. En particulier, les fonds existants incluent un Target Retirement Income Fund, ce qui accentue la nécessité d’une clarification.
Index du contenu:
Les caractéristiques des fonds de retraite à revenus à vie
Les fonds de retraite à revenus à vie sont spécifiquement conçus pour les plans de retraite sponsorisés par les employeurs, tels que les 401(k) et 403(b). Ce choix peut sembler surprenant, car les retraités choisissent souvent de transférer leurs fonds vers un IRA, afin de bénéficier de plus de flexibilité et de choix d’investissement.
En effet, à la retraite, les employés doivent gérer leurs actifs de manière autonome. L’absence d’options similaires dans les IRA pour ces nouveaux fonds pourrait compliquer la situation. Il est important de préciser que ces fonds ne sont pas des fonds communs de placement, mais des Collective Investment Trusts (CIT), qui représentent des alternatives aux fonds traditionnels. Cela signifie qu’ils ne sont disponibles que dans des plans de retraite qualifiés.
Les avantages des Collective Investment Trusts
Les CIT sont généralement perçus comme une option moins coûteuse que les fonds communs de placement. Bien qu’ils fonctionnent sur des principes similaires, leur absence de symboles boursiers complique la recherche d’informations pour les investisseurs. Ainsi, pour obtenir des détails sur ces fonds, les employés doivent souvent se tourner vers leur service des ressources humaines ou leur fournisseur de 401(k).
Comment ces fonds intègrent-ils des annuités ?
La structure des nouveaux fonds de retraite de Vanguard prévoit qu’à partir de l’âge de 55 ans, une partie des actifs sera remplacée par une annuité immédiate, visant à fournir un revenu stable durant la retraite. Cette approche cherche à atténuer le risque lié à la séquence des rendements, contribuant ainsi à une gestion du portefeuille à long terme.
Selon les analyses de Morningstar, la gestion de la composante de l’annuité pourrait être confiée à TIAA-CREF, une entité réputée dans le domaine des services financiers. Cela pourrait offrir aux retraités une tranquillité d’esprit en garantissant un revenu pendant les années critiques de leur vie.
Devrait-on investir dans ces fonds ?
À l’heure actuelle, il serait prudent de rester sceptique quant à l’achat de ces Target Retirement Lifetime Income Funds. En tant que produits récents, leur historique de performance est limité. De plus, pour de nombreux investisseurs, les fonds de cycle de vie deviennent moins pertinents à mesure que leur portefeuille se diversifie, intégrant des comptes de retraite et des investissements imposables.
Ces fonds sont conçus pour être des solutions tout-en-un pour ceux qui concentrent leurs investissements dans des comptes de retraite. Cependant, cette approche pourrait ne pas convenir aux investisseurs plus expérimentés, surtout avec l’intégration des annuités, qui peut ne pas répondre à leurs besoins spécifiques.
Bien que les fonds de retraite à revenus à vie de Vanguard représentent une avancée intéressante, il semble que la majorité des investisseurs préféreront gérer leurs actifs d’annuité de manière plus directe, plutôt que de passer par un fonds ciblé. Pour l’instant, il pourrait être judicieux de passer son tour sur cette nouvelle offre.