Alors que les investisseurs cherchent des moyens de maximiser leurs revenus dans un marché à faible rendement, de plus en plus se tournent vers les ETFs basés sur des options. Ces fonds allient une exposition aux actifs sous-jacents, tels que les actions ou les cryptomonnaies, à des stratégies dérivées conçues pour améliorer les revenus grâce à des techniques comme l’écriture d’options d’achat couvertes. Cet article examine deux acteurs notables dans ce domaine : les NEOs ETFs de NEOS Investments et les YieldMax ETFs, qui visent à offrir des distributions mensuelles significatives.
Bien que la perspective de revenus élevés soit attrayante, il est crucial de comprendre les mécanismes sous-jacents, les risques associés et les implications fiscales qui accompagnent ces véhicules d’investissement. Dans les sections suivantes, nous détaillerons les stratégies des NEOs ETFs, en examinant spécifiquement des fonds clés tels que SPYI, QQQI et BTCI, tout en les comparant aux YieldMax ETFs.
Index du contenu:
Comprendre les NEOs ETFs et les YieldMax ETFs
Les YieldMax ETFs se concentrent sur la génération de revenus à partir d’actifs à forte volatilité, incluant des entreprises bien connues comme Tesla et Coinbase. Ils atteignent cet objectif en utilisant une approche synthétique, ce qui signifie qu’ils ne possèdent pas directement les actions. À la place, ces fonds s’appuient sur des dérivés pour imiter des positions longues sur les actifs sous-jacents et vendent systématiquement des options d’achat pour produire des revenus. Cette stratégie, bien que séduisante en raison de son potentiel de rendements élevés, comporte le risque d’une érosion de la valeur nette d’inventaire (VNI), particulièrement lors de fluctuations défavorables du marché.
En revanche, les NEOs ETFs proposent une stratégie différente. En associant des références de marché plus larges, telles que le S&P 500, le Nasdaq-100 ou le Bitcoin, à des superpositions d’options, ces fonds visent à récolter des primes tout en offrant un flux de revenus plus stable. Cette base plus large réduit considérablement le risque idiosyncratique associé aux actions individuelles, bien que la complexité des superpositions de dérivés demeure.
Considérations clés pour les investisseurs en quête de revenus
Une mise en garde courante exprimée par les experts du secteur concerne le risque potentiel de durabilité des rendements qui dépassent significativement les taux de marché classiques. De tels rendements élevés pourraient indiquer que les fonds retournent des capitaux pour répondre aux attentes de distribution, une pratique qui peut Il est donc vital pour les investisseurs en quête de rendement d’évaluer soigneusement le risque et la durabilité avant de s’engager financièrement.
Analyse des NEOs ETFs individuels
Parmi la gamme des NEOs, SPYI se distingue comme un ETF à haut rendement, construit sur l’indice S&P 500 associé à une superposition d’options principalement constituée d’options d’achat couvertes. Depuis son lancement en août 2022, SPYI a atteint un rendement annualisé d’environ 14,08% à la date d’août 2025. Son prix de marché a reflété des rendements similaires, suggérant des impacts minimes dus aux distorsions de prime ou de remise.
Bien que SPYI présente un rendement de distribution attrayant par rapport aux fonds de revenus d’actions traditionnels, il est important de noter qu’une part substantielle de ces distributions peut être classée comme Retour de Capital (ROC), ce qui diminue effectivement le coût de base au fil du temps. Les avantages de SPYI incluent une large exposition aux actions américaines, ce qui atténue les risques de concentration souvent rencontrés dans des stratégies de revenus de niche ou d’actions uniques. Cependant, les investisseurs doivent être conscients des inconvénients potentiels, tels que des gains limités lors de fortes hausses de marché en raison de la nature de l’écriture d’options.
Performance des autres NEOs ETFs
Un autre fonds notable est QQQI, qui offre une exposition à l’indice Nasdaq-100, tirant parti du potentiel de croissance du secteur technologique grâce à ses superpositions d’options. Lancé en janvier 2024, QQQI a montré des rendements nominaux impressionnants, dépassant SPYI dans divers indicateurs de performance à la mi-2025. Cependant, cela s’accompagne d’une volatilité accrue et de tirages plus importants, des considérations cruciales pour les investisseurs soucieux du risque.
Pour ceux intéressés par le marché des cryptomonnaies, BTCI offre une opportunité unique en fournissant une exposition au Bitcoin via des ETP et en employant des stratégies d’options pour générer des revenus. Lancé en octobre 2024, BTCI a atteint un taux de distribution estimé d’environ 28%, avec des rendements cumulés depuis sa création s’élevant à près de 49,5% en termes de VNI. Néanmoins, il est important de reconnaître qu’une part significative des distributions de BTCI est également classée comme ROC, posant des implications fiscales similaires à celles de SPYI et QQQI.
Utilisations stratégiques des NEOs ETFs
Pour les investisseurs axés sur le revenu, SPYI, QQQI et BTCI présentent chacun des véhicules de génération de revenus attrayants, mais distincts. Toutefois, il est essentiel de reconnaître les compromis impliqués, tels qu’un potentiel de hausse limité et l’érosion du ROC. Dans les marchés haussiers, les ETFs d’actions traditionnels peuvent surperformer en raison du moindre impact des options.
Bien que la perspective de revenus élevés soit attrayante, il est crucial de comprendre les mécanismes sous-jacents, les risques associés et les implications fiscales qui accompagnent ces véhicules d’investissement. Dans les sections suivantes, nous détaillerons les stratégies des NEOs ETFs, en examinant spécifiquement des fonds clés tels que SPYI, QQQI et BTCI, tout en les comparant aux YieldMax ETFs.0
Bien que la perspective de revenus élevés soit attrayante, il est crucial de comprendre les mécanismes sous-jacents, les risques associés et les implications fiscales qui accompagnent ces véhicules d’investissement. Dans les sections suivantes, nous détaillerons les stratégies des NEOs ETFs, en examinant spécifiquement des fonds clés tels que SPYI, QQQI et BTCI, tout en les comparant aux YieldMax ETFs.1