Dans un contexte de rendements en baisse, de nombreux investisseurs à la recherche de revenus se tournent vers les ETF basés sur les options. Ces fonds combinent des actifs sous-jacents—comme des actions et des cryptomonnaies—avec des stratégies dérivatives, telles que la vente d’options d’achat couvertes, pour offrir des distributions régulières. Parmi les acteurs notables de ce secteur figurent la série d’ETF NEOs de NEOS Investments et les YieldMax ETFs, chacun présentant des opportunités et des risques uniques pour les investisseurs en quête de revenus.
Bien que l’attrait des rendements élevés soit indéniable, il est essentiel de comprendre les différentes mécaniques, risques et implications fiscales associés à ces fonds afin de prendre des décisions d’investissement éclairées. Dans cet article, nous allons :
- Comparer les stratégies employées par les ETF NEOs et les YieldMax ETFs,
- Explorer trois offres clés des ETF NEOs (SPYI, QQQI, BTCI),
- Analyser leurs métriques de performance, leur potentiel de rendement, les risques associés et les meilleures utilisations.
Index du contenu:
Comprendre les YieldMax ETFs
Les YieldMax ETFs se concentrent sur des actions à forte volatilité comme Tesla et Coinbase, utilisant une exposition synthétique ou dérivée pour générer des revenus. Selon InvestmentU, ces ETF ne détiennent pas directement les actions, mais tirent parti des dérivés pour imiter des positions longues, générant ainsi des revenus par la vente systématique d’options d’achat. Bien que ces fonds affichent souvent des rendements très élevés, les investisseurs doivent être prudents face à la possibilité d’érosion de la valeur nette d’actif (VNA) en cas de mouvements défavorables du marché.
Comme le souligne le commentaire d’InvestmentU sur les YieldMax ETFs et leurs alternatives, la promesse de rendements remarquables s’accompagne souvent de risques liés à la concentration dans des secteurs spécifiques et à une volatilité accrue. L’incapacité à posséder directement les actions sous-jacentes peut entraîner une exposition au risque significatif lorsque les conditions du marché changent.
Évaluation des NEOs ETFs
En revanche, les NEOs ETFs visent à offrir une exposition plus large au marché en combinant des indices bien connus ou des cryptomonnaies avec des stratégies d’options visant à collecter des primes et à fournir un revenu mensuel. Par exemple, la gamme d’ETF NEOs inclut des fonds liés au S&P 500, au Nasdaq-100 et au Bitcoin, qui peuvent potentiellement offrir un profil de risque plus équilibré par rapport aux risques concentrés associés aux stratégies sur actions individuelles.
Cependant, il est essentiel de noter que des rendements qui dépassent significativement les critères de référence du marché peuvent être insoutenables, conduisant à un scénario où le fonds semble simplement retourner du capital pour respecter ses engagements de distribution. C’est un point critique à considérer pour les investisseurs qui envisagent des stratégies axées sur le rendement.
Focus sur les ETF phares de NEOs
SPYI : Un concurrent solide pour les revenus
L’ETF SPYI, qui se concentre sur l’indice S&P 500 associé à une stratégie d’options, vise à fournir un revenu mensuel tout en atténuant certains risques liés à la concentration des actions. Depuis son lancement en août 2022, le fonds a rapporté un rendement annualisé de VNA d’environ 14,08 % en août 2025. Cette performance est étroitement alignée avec ses rendements de prix sur le marché, indiquant de faibles écarts de prix.
Un des principaux avantages de SPYI est son exposition large aux actions américaines combinée à une stratégie de génération de revenus. Néanmoins, les investisseurs doivent rester conscients des inconvénients potentiels, y compris un potentiel de hausse limité lors des phases haussières du marché en raison de la nature de l’écriture d’options. De plus, la forte dépendance aux distributions classées comme Retour de Capital (ROC) peut compliquer la planification fiscale au fil du temps.
QQQI et BTCI : Élargir la stratégie de revenus
Passons à QQQI, cet ETF offre une exposition à l’indice Nasdaq-100 tout en utilisant des stratégies d’options similaires. Lancé en janvier 2024, QQQI a généré des rendements nominaux impressionnants, notamment lors des rallyes du marché technologique, bien qu’il ait montré une volatilité plus élevée comparativement à SPYI, comme en témoigne sa plus grande déviation standard et ses pertes maximales.
Enfin, l’ETF BTCI représente l’entrée de NEOS dans l’espace des cryptomonnaies, se concentrant sur l’exposition au Bitcoin via des ETP et appliquant des stratégies d’options pour générer des revenus mensuels. Depuis son lancement en octobre 2024, BTCI a enregistré des retours significatifs, affichant un taux de distribution approchant les 28 %. Cependant, les investisseurs doivent faire preuve de prudence, car une part importante de ses distributions est également classée comme ROC, soulevant des préoccupations concernant les effets à long terme sur la base fiscale.
Réflexions finales sur les ETF axés sur les revenus
Bien que l’attrait des rendements élevés soit indéniable, il est essentiel de comprendre les différentes mécaniques, risques et implications fiscales associés à ces fonds afin de prendre des décisions d’investissement éclairées. Dans cet article, nous allons :0
Bien que l’attrait des rendements élevés soit indéniable, il est essentiel de comprendre les différentes mécaniques, risques et implications fiscales associés à ces fonds afin de prendre des décisions d’investissement éclairées. Dans cet article, nous allons :1