En 1930, l’économisteJohn Maynard Keynesprévoyait une réduction significative des heures de travail pour les générations futures, imaginant un monde où les machines prendraient en charge les tâches répétitives. Près d’un siècle plus tard, cette vision semble encore lointaine, surtout dans le secteur financier. L’automatisation par l’intelligence artificielle(IA) y est omniprésente, mais les gains de productivité escomptés demeurent en deçà des attentes.
Bien que l’IA soit intégrée dans des tâches telles que l’exécution des transactions et la surveillance des risques, les promesses d’un temps libre accru se sont révélées illusoires. Loin de créer davantage de temps pour la culture et les loisirs, l’automatisation a souvent intensifié le travail dans le secteur financier.
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La dynamique du marché et ses implications
Un des principaux obstacles à l’automatisation complète du secteur financier réside dans la natureréflexivedes marchés. Ces derniers évoluent en fonction des observations et des actions des acteurs. Lorsqu’un modèle identifie une stratégie d’investissement lucrative, d’autres acteurs, souvent armés d’algorithmes similaires, se précipitent vers cette opportunité, érodant
La complexité de l’interprétation des données
Bien que l’IA excelle à repérer desschémas, elle peine à établir des relations de causalité. Dans des systèmes réflexifs, où lescorrélations erronéesabondent, cette limitation constitue une vulnérabilité majeure. Les modèles peuvent générer des signaux basés sur des relations non fiables, rendant nécessaire l’intervention humaine pour évaluer la validité économique de ces signaux.
Les analystes doivent se demander si un schéma donné a un sens économique, en le reliant à des éléments tels que lesfluctuations des taux d’intérêtou les mouvements de capital, plutôt que de l’accepter sans réserve. Cette approche vise à garantir que l’interprétation des données soit rigoureuse et ancrée dans la réalité économique.
Les défis de l’apprentissage adaptatif
Les défis auxquels se confronte l’apprentissage adaptatif dans les marchés financiers sont plus complexes que dans d’autres domaines. Par exemple, alors qu’une image d’un chat de 2010 ressemble beaucoup à celle d’aujourd’hui, les relations de marché peuvent changer radicalement d’une année à l’autre. Lesréformes politiques, les incitations et même le comportement des investisseurs influencent ces évolutions.
La nécessité d’une supervision humaine
Les modèles d’IA doivent donc être formés à travers diverses conditions de marché, y compris en période de crise. Cependant, même avec ces formations, ils ne peuvent anticiper des événements sans précédent, tels que les interventions des banques centrales ou les chocs géopolitiques. La supervision humaine est cruciale pour identifier les moments où les règles du jeu ont changé et pour déterminer quand les modèles basés sur des régimes antérieurs deviennent obsolètes.
Ce besoin n’est pas une limitation passagère, mais une nécessité perpétuelle. Les systèmes de gouvernance doivent être intégrés de manière continue dans les modèles d’IA pour garantir leur efficacité face à des conditions de marché changeantes. Cela implique que les modèles doivent être conçus pour se retirer en cas de perte de confiance et pour mettre en évidence les anomalies nécessitant un examen.
Les implications pour le secteur financier
Pour les décideurs, l’impact de l’IA sur l’emploi est clair : les emplois ne disparaissent pas, ils évoluent. Dans des systèmes réflexifs comme les marchés financiers, l’automatisation engendre souvent de nouvelles formes de travail de supervision, tout en supprimant certaines tâches d’exécution. Pour les leaders d’entreprise, le défi réside dans l’intégration de cette gouvernance dans des systèmes en constante évolution.
La vision populaire d’une IA autonome dans la finance est trompeuse. En réalité, l’automatisation nécessite une gouvernance continue, rendant la supervision humaine plus essentielle que jamais. Même si les machines peuvent exécuter des tâches, la reconnaissance des changements dans les règles du jeu demeure une prérogative humaine.