Depuis le milieu de l’année 2026, la société BlackRock a commencé à proposer des ETF de type cycle de vie intégrant des annuités de revenu. En réponse à cette tendance, Vanguard a récemment annoncé la création d’une nouvelle série de fonds appelés Target Retirement Lifetime Income Funds, prévue pour décembre 2026.
Ces fonds se distinguent des autres options de retraite de Vanguard qui existent depuis 2003. L’usage du terme « lifetime » dans leur appellation suscite des interrogations, car cela peut prêter à confusion avec d’autres produits similaires, notamment le Target Retirement Income Fund.
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Une nouvelle série de fonds dédiés
Les Target Retirement Lifetime Income Funds sont effectivement une nouvelle offre. Il est crucial de noter qu’ils ne remplacent pas les fonds de retraite existants. En fait, ils ne seront disponibles que dans le cadre de plans sponsorisés par des employeurs, tels que les 401(k) et 403(b). Cette limitation semble paradoxale, car au moment où les gens prennent leur retraite, ils préfèrent souvent transférer leurs fonds vers des IRA pour bénéficier de plus d’options et de frais moins élevés.
Le choix de restreindre ces fonds aux 401(k) pourrait s’expliquer par le fait qu’ils ne sont pas des fonds mutuels traditionnels, mais des Trusts d’Investissement Collectifs (CIT). Ces derniers sont souvent choisis pour leur coût légèrement inférieur. Bien qu’ils fonctionnent de manière similaire aux fonds mutuels, leur absence de symbole boursier rend leur recherche plus complexe pour les investisseurs.
Les caractéristiques des fonds d’annuités
Le concept derrière ces nouveaux fonds de retraite est de maintenir une structure similaire aux fonds de retraite précédents jusqu’à l’âge de 55 ans. À partir de ce moment, une partie des actifs sera remplacée par une annuité immédiate, visant à offrir un revenu plus stable durant la retraite. Morningstar a émis une hypothèse concernant l’exécution de cette portion d’annuité, suggérant qu’elle pourrait être gérée par TIAA-CREF.
Avantages potentiels des annuités
Intégrer des annuités dans ces fonds pourrait potentiellement atténuer le risque de séquence de rendements défavorable, qui affecte souvent les retraités. En effet, en offrant une source de revenu garantie, ces fonds pourraient réduire la volatilité des portefeuilles d’investissement traditionnels composés d’actions et d’obligations.
Réflexion sur l’opportunité d’investir
Pourtant, il est peut-être prématuré de se tourner vers ces fonds. Étant donné qu’ils sont tout juste lancés, peu d’investisseurs ont eu l’occasion de les tester. De plus, de nombreux professionnels de la santé, par exemple, pourraient trouver que les fonds de cycle de vie ne correspondent plus à leurs besoins, surtout lorsque leurs situations financières deviennent plus complexes.
Les fonds de retraite sont souvent perçus comme des solutions tout-en-un, idéales lorsque l’ensemble des investissements se trouvent dans des comptes de retraite qui les proposent. Cependant, ce n’est pas le cas pour beaucoup de personnes au moment où ces nouveaux fonds commencent à intégrer des annuités. Il semble que ceux qui souhaitent annuitiser une portion de leur patrimoine à la retraite préféreraient le faire directement plutôt que par l’intermédiaire d’un fonds de retraite.
En somme, bien que les nouveaux Target Retirement Lifetime Income Funds de Vanguard soient une avancée intéressante, une évaluation plus approfondie est nécessaire avant de s’engager dans ces produits. Que pensez-vous de leur potentiel?