Lorsqu’il s’agit de faire des choix d’investissement, l’un des dilemmes les plus déroutants auxquels les investisseurs sont confrontés est la distinction entre les stratégies actives et passives. Bien que le terme « passif » puisse évoquer une approche décontractée, la réalité est bien plus complexe.
Considérons, par exemple, notre service d’investissement automatisé. Bien qu’il s’aligne principalement sur un cadre passif, il intègre des éléments des deux stratégies. Chaque jour de trading, une multitude d’activités a lieu alors que nous ajustons nos avoirs. De plus, chaque année, nous réévaluons les allocations d’actifs dans tous les portefeuilles pour nous assurer qu’elles reflètent les conditions actuelles du marché et les projections à long terme.
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Définir l’investissement actif et passif
Pour comprendre les différences entre ces deux styles d’investissement, il convient d’examiner d’abord leurs objectifs fondamentaux. Les deux approches impliquent des individus, souvent des investisseurs particuliers ou des gestionnaires de fonds professionnels, prenant des décisions sur la manière de placer leur argent.
La clé de la distinction réside dans leurs buts et les coûts associés. L’investissement actif cherche à surperformer le marché, ce qui est un défi sur de longues périodes. Par exemple, moins de 15 % des fonds actifs comparables parviennent à surpasser la performance de l’indice S&P 500 sur cinq ans ou plus.
Le rôle de la gestion active
Malgré ces défis, l’investissement actif conserve son importance, notamment pour les investisseurs à long terme et averses au risque. Certains marchés peuvent ne pas être aussi efficacement valorisés que le S&P, offrant des opportunités pour des investisseurs avisés. Avec la bonne expertise et l’accès à des informations clés, il peut y avoir une valeur substantielle dans des marchés moins saturés, en particulier dans les régions en développement et les marchés de la dette.
Alors, qui excelle à identifier ces opportunités lucratives ? Lorsque vous investissez dans un fonds géré activement, vous investissez autant dans l’équipe derrière ce fonds que dans les titres eux-mêmes. Il est essentiel de mener des recherches approfondies sur les références et l’historique de performance de l’équipe de gestion. C’est pourquoi nous utilisons une analyse quantitative et qualitative complète lors de la sélection de ces fonds pour nos portefeuilles.
Explorer les marchés de niche et les préférences personnelles
Un autre aspect à considérer est la disponibilité de fonds indiciels passifs dans des marchés de niche spécifiques. Un exemple marquant est l’Academy Veteran Bond ETF (VETZ), l’un des derniers fonds gérés activement que nous avons introduits. Ce fonds se concentre sur les prêts accordés aux membres actuels et anciens des forces armées américaines, ainsi qu’aux familles de vétérans décédés, en faisant un choix parfait tant pour la gestion active que pour nos initiatives d’investissement socialement responsable.
De plus, de nombreux investisseurs individuels prennent plaisir à adopter une approche pratique avec une partie de leurs investissements. Selon une enquête menée auprès des utilisateurs de Betterment, environ 75 % des participants ont indiqué qu’ils aiment combiner des investissements autogérés avec leurs portefeuilles gérés professionnellement.
L’excitation de l’investissement autogéré
Il n’y a rien de mal à se livrer à un peu de plaisir responsable en matière d’investissement. Sélectionner vos propres titres, même tout en maintenant un portefeuille géré, peut offrir à la fois excitation et précieuses expériences d’apprentissage. Cette liberté de choix nous mène à la prochaine grande différence entre l’investissement actif et passif.
Les stratégies actives et passives peuvent influencer la composition d’un portefeuille et le niveau de détail dans l’approche d’un investisseur. Les indices de marché, par exemple, sont ajustés en fonction de la capitalisation boursière actuelle des entreprises incluses. Ces capitalisations fluctuent, entraînant une évolution naturelle des indices au fil du temps. Ce mécanisme d’auto-correction signifie que les sous-performants perdent progressivement leur poids dans l’indice, tandis que les meilleurs performers gagnent en importance. Il est fascinant de constater que le S&P 500 est aujourd’hui très différent de ce qu’il était il y a deux décennies.
Une approche équilibrée de l’investissement
Considérons, par exemple, notre service d’investissement automatisé. Bien qu’il s’aligne principalement sur un cadre passif, il intègre des éléments des deux stratégies. Chaque jour de trading, une multitude d’activités a lieu alors que nous ajustons nos avoirs. De plus, chaque année, nous réévaluons les allocations d’actifs dans tous les portefeuilles pour nous assurer qu’elles reflètent les conditions actuelles du marché et les projections à long terme.0