En décembre 2026, Vanguard a annoncé le lancement de sa nouvelle série de fonds de retraite intitulée Target Retirement Lifetime Income Funds. Cette initiative fait suite à l’introduction par BlackRock de fonds similaires en milieu d’année 2026, intégrant des annuités dans leur structure de portefeuille. Ces nouveaux fonds visent à offrir aux employés des solutions de retraite plus adaptées, mais soulèvent également quelques interrogations quant à leur accessibilité et leur fonctionnement.
Ce qui distingue ces fonds de retraite à revenu à vie des autres fonds de la même famille lancés en 2003, c’est leur objectif spécifique d’assurer un revenu garanti tout au long de la vie des investisseurs. Pourtant, le choix du nom très similaire pourrait prêter à confusion, surtout avec un fonds déjà existant appelé Target Retirement Income Fund.
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Une approche novatrice dans les plans d’employeur
Contrairement à de nombreux fonds de retraite conventionnels, les Target Retirement Lifetime Income Funds ne seront accessibles que par le biais de plans d’employeur, tels que les 401(k) et 403(b). Cette restriction pourrait sembler contre-productive, car la majorité des travailleurs transfèrent leurs fonds vers des IRA lors de leur départ à la retraite. Cela leur permet de bénéficier d’une plus grande flexibilité en matière d’investissement et souvent de frais réduits. Il est donc surprenant que Vanguard ait choisi de limiter l’accès à ces fonds dans un cadre aussi restrictif.
Un aspect intéressant de ces fonds est qu’ils sont classés comme des Collective Investment Trusts (CIT) plutôt que comme des fonds communs de placement traditionnels. Les CIT sont des alternatives qui se trouvent uniquement dans le cadre de plans de retraite qualifiés. Cette structure peut offrir des frais légèrement inférieurs, mais complique la recherche d’informations sur ces produits, car ils n’ont pas de symboles boursiers associés. Les investisseurs devront donc se référer aux ressources fournies par les ressources humaines de leur entreprise ou le gestionnaire de leur plan de 401(k) pour obtenir des détails.
Fonctionnement et avantages des annuités
Les nouveaux fonds de Vanguard sont conçus pour évoluer au fil du temps. Jusqu’à l’âge de 55 ans, ils fonctionneront comme les fonds de retraite traditionnels, mais après cet âge, une partie des actifs sera progressivement remplacée par une annuité immédiate. Cela vise à garantir un revenu stable à l’approche de la retraite. La gestion de cette partie annuitaire pourrait être confiée à TIAA-CREF, une entité reconnue dans ce domaine.
Cette transition vers des annuités pourrait réduire le risque de séquence de rendements, en offrant une source de revenu plus prévisible comparée à un portefeuille d’actions et d’obligations. Cependant, il reste à voir si cette stratégie sera réellement efficace pour la majorité des investisseurs.
Les défis des fonds de retraite à revenu à vie
Pour beaucoup d’investisseurs, le recours à ces fonds n’est peut-être pas idéal. En effet, les fonds de retraite à cycle de vie conviennent généralement mieux aux investisseurs ayant des situations financières simples. Une fois que la complexité de leur portefeuille augmente, comme c’est souvent le cas à l’approche de la retraite, ces fonds peuvent devenir moins pertinents. Pour la plupart des professionnels de la santé, le besoin d’une solution de retraite unique se dissipe.
Bien que les fonds de retraite à revenu à vie de Vanguard soient une avancée intéressante, ils semblent répondre à un besoin qui n’est pas nécessairement ressenti par tous les investisseurs. En conséquence, ceux qui cherchent à annuitiser une partie de leurs actifs de retraite pourraient opter pour des solutions plus directes et personnalisées, surtout compte tenu de l’incapacité d’acheter ces fonds dans un IRA.
Une option à considérer avec prudence
Les Target Retirement Lifetime Income Funds de Vanguard représentent une proposition intrigante, mais pas sans complications. Bien que le concept d’intégrer des annuités dans des fonds de retraite soit prometteur, leur accessibilité limitée et la confusion potentielle avec d’autres produits de Vanguard pourraient dissuader de nombreux investisseurs. Il est essentiel de garder un œil sur ces développements tout en explorant d’autres options pour planifier une retraite sereine et sécurisée.