Dans le climat d’investissement actuel, marqué par une rareté des rendements traditionnels, de nombreux investisseurs se tournent vers les ETF basés sur des options comme source de revenus. Ces fonds combinent divers actifs sous-jacents, tels que les actions et les cryptomonnaies, avec des stratégies dérivées pour générer des distributions régulières. Parmi les acteurs notables de ce secteur, on trouve les ETF NEOs et les ETF YieldMax, chacun proposant des stratégies et des profils de risque distincts.
Cet article vise à analyser ces deux types d’ETF, en se concentrant sur leurs stratégies, leurs indicateurs de performance et leurs risques potentiels, afin de fournir aux investisseurs une compréhension plus claire de leurs options sur le marché des ETF générateurs de revenus.
Index du contenu:
Comprendre les ETF YieldMax
Les ETF YieldMax sont conçus autour d’actifs à forte volatilité comme Tesla, MicroStrategy et Coinbase. En utilisant une approche systématique de rédaction d’options d’achat, ces fonds visent à générer des revenus sans détenir directement les actifs sous-jacents. Cette stratégie leur permet de simuler des positions longues via des dérivés.
Bien que l’attrait des rendements élevés soit séduisant, il est essentiel de reconnaître les risques inhérents, notamment la menace d’érosion de la valeur nette d’inventaire (VNI). Les analyses montrent que le potentiel de rendements substantiels est souvent corrélé à une volatilité accrue et à un risque de concentration, surtout si les prix des actifs sous-jacents connaissent des mouvements défavorables.
Avantages et inconvénients des ETF YieldMax
Du côté positif, les ETF YieldMax peuvent offrir des rendements impressionnants qui attirent les investisseurs axés sur le revenu. Cependant, cet avantage s’accompagne du caveat que des rendements élevés ne sont pas toujours soutenables, soulevant des questions sur la pérennité de ces stratégies d’investissement. De plus, la dépendance à des positions concentrées dans des actions individuelles peut amplifier les risques lors des baisses de marché.
Les ETF NEOs : Une approche différente
En revanche, la famille des ETF NEOs, gérée par NEOS Investments, vise une exposition plus large au marché. Ces ETF suivent généralement des indices bien connus, tels que le S&P 500 et le Nasdaq-100, et intègrent des stratégies d’options principalement axées sur la collecte de primes pour fournir des revenus mensuels constants.
En raison de leur nature diversifiée, les ETF NEOs présentent souvent une volatilité inférieure à celle de leurs homologues YieldMax. Cette exposition plus large aide à atténuer certains des risques de concentration associés aux positions dans des actions uniques, bien que la complexité introduite par les superpositions dérivées demeure un facteur à considérer.
Principaux ETF NEOs à considérer
Les offres phares de la gamme NEOs incluent les SPYI, QQQI et BTCI. SPYI, lancé en août 2022, est conçu pour offrir une exposition au S&P 500 tout en générant un rendement annualisé d’environ 14,08% d’ici août 2025. Son rendement attractif inclut cependant souvent une part significative classée comme Remboursement de Capital (ROC), ce qui peut éroder le coût de base au fil du temps.
Au début de 2024, QQQI a été lancé, ciblant l’indice technologique Nasdaq-100. Bien qu’il ait montré des rendements nominaux plus forts à certaines périodes, il présente un niveau de volatilité plus élevé, avec des baisses plus profondes par rapport à SPYI.
BTCI, introduit en octobre 2024, se concentre sur la fourniture d’une exposition au Bitcoin via des ETP tout en utilisant des stratégies d’options pour générer des revenus. Avec un taux de distribution approchant 28% et des rendements cumulés d’environ 49,5%, il se distingue dans l’espace d’investissement crypto. Cependant, une grande partie de ses distributions est également classée comme ROC, compliquant les considérations fiscales.
Prendre des décisions éclairées
Cet article vise à analyser ces deux types d’ETF, en se concentrant sur leurs stratégies, leurs indicateurs de performance et leurs risques potentiels, afin de fournir aux investisseurs une compréhension plus claire de leurs options sur le marché des ETF générateurs de revenus.0
Cet article vise à analyser ces deux types d’ETF, en se concentrant sur leurs stratégies, leurs indicateurs de performance et leurs risques potentiels, afin de fournir aux investisseurs une compréhension plus claire de leurs options sur le marché des ETF générateurs de revenus.1