Alors que les investisseurs évoluent dans un marché caractérisé par des rendements faibles, nombreux sont ceux qui se tournent vers les ETF basés sur des options pour générer des revenus. Ces fonds combinent généralement des classes d’actifs traditionnelles, telles que les actions et les cryptomonnaies, avec des stratégies dérivées, principalement impliquant la vente d’options d’achat couvertes, pour produire des distributions de liquidités régulières. Cet article examine deux acteurs notables de cet espace : les ETF NEOs de NEOS Investments et les ETF YieldMax.
Bien que le potentiel de revenus élevés soit séduisant, il est essentiel de comprendre les mécanismes sous-jacents, les risques associés et les implications fiscales de ces véhicules d’investissement. Nous explorerons ci-dessous les différences entre les ETF NEOs et les ETF YieldMax, examinerons trois produits phares de NEOs, et évaluerons leurs indicateurs de performance et leurs applications idéales.
Index du contenu:
Comparaison entre les ETF NEOs et les ETF YieldMax
Les ETF YieldMax sont structurés autour d’investissements synthétiques ou dérivés dans des actifs à forte volatilité, comme Tesla et MicroStrategy. Ces fonds génèrent des revenus en vendant systématiquement des options d’achat plutôt qu’en détenant directement les titres sous-jacents. Comme le souligne InvestmentU, « les ETF YieldMax ne détiennent pas directement les actions sous-jacentes ; ils utilisent des dérivés pour obtenir une exposition longue. »
Bien que ces fonds affichent souvent des rendements très élevés, ils présentent le risque d’érosion de la valeur nette d’inventaire (VNI), en particulier si le prix des actifs sous-jacents diminue. Un article d’InvestmentU insiste sur le fait que si des rendements remarquables peuvent être possibles, ils s’accompagnent de risques accrus de concentration et de volatilité.
En revanche, la famille d’ETF NEOs se concentre sur des indices plus larges ou des cryptomonnaies, tels que le S&P 500, le Nasdaq-100 et le Bitcoin, accompagnés de stratégies d’options visant à récolter des primes et à offrir un revenu mensuel constant. Cette base plus large peut entraîner une volatilité plus faible et un risque de concentration idiosyncratique réduit par rapport aux expositions uniques des ETF YieldMax, bien que les complexités de la superposition dérivée demeurent.
Comprendre les risques
Les experts financiers mettent souvent en garde contre des rendements significativement supérieurs aux niveaux habituels du marché, qui pourraient ne pas être durables. En effet, les fonds pourraient retourner du capital pour respecter leurs engagements de distribution, ce qui pourrait ne pas refléter une véritable génération de revenus.
Analyse des ETF NEOs : SPYI, QQQI et BTCI
Parmi les ETF NEOs, le SPYI se distingue comme un produit phare. Basé sur l’indice S&P 500, cet ETF utilise une superposition d’options — principalement à travers des couvertures d’options d’achat — pour générer des revenus mensuels. Depuis son lancement en août 2022, le SPYI a affiché un rendement annualisé basé sur la VNI d’environ 14,08% à partir d’août 2025. Sa performance sur le marché a également été étroitement alignée avec la VNI, indiquant des effets limités des fluctuations de primes ou de remises.
Le rendement de distribution du SPYI est attrayant par rapport aux fonds de revenu en actions traditionnels, mais une part significative de ses distributions peut être classée comme Remboursement de Capital (ROC), ce qui peut affecter négativement le coût de base au fil du temps.
Forces et faiblesses du SPYI
Les forces du SPYI incluent son exposition large aux actions américaines associée à une superposition génératrice de revenus, ce qui aide à atténuer le risque de concentration par rapport aux stratégies de revenu plus étroites. Cependant, les inconvénients potentiels consistent en un potentiel de hausse limité lors de fortes hausses de marché en raison de la nature de l’écriture d’options, des distributions riches en ROC compliquant la planification fiscale, et des problèmes de liquidité possibles liés aux spreads acheteur-vendeur.
Le QQQI, une autre offre de NEOs, donne accès à l’indice Nasdaq-100 avec des superpositions d’options visant des rendements plus élevés, tirant parti de la nature technologique de l’indice. Depuis son lancement en janvier 2024, le QQQI a affiché des rendements nominaux plus élevés que le SPYI dans diverses évaluations de performance, bien que cela s’accompagne d’une volatilité accrue et de plus grandes baisses.
Bien que le potentiel de revenus élevés soit séduisant, il est essentiel de comprendre les mécanismes sous-jacents, les risques associés et les implications fiscales de ces véhicules d’investissement. Nous explorerons ci-dessous les différences entre les ETF NEOs et les ETF YieldMax, examinerons trois produits phares de NEOs, et évaluerons leurs indicateurs de performance et leurs applications idéales.0
Exploration de BTCI et de ses caractéristiques uniques
Bien que le potentiel de revenus élevés soit séduisant, il est essentiel de comprendre les mécanismes sous-jacents, les risques associés et les implications fiscales de ces véhicules d’investissement. Nous explorerons ci-dessous les différences entre les ETF NEOs et les ETF YieldMax, examinerons trois produits phares de NEOs, et évaluerons leurs indicateurs de performance et leurs applications idéales.1
Bien que le potentiel de revenus élevés soit séduisant, il est essentiel de comprendre les mécanismes sous-jacents, les risques associés et les implications fiscales de ces véhicules d’investissement. Nous explorerons ci-dessous les différences entre les ETF NEOs et les ETF YieldMax, examinerons trois produits phares de NEOs, et évaluerons leurs indicateurs de performance et leurs applications idéales.2
Bien que le potentiel de revenus élevés soit séduisant, il est essentiel de comprendre les mécanismes sous-jacents, les risques associés et les implications fiscales de ces véhicules d’investissement. Nous explorerons ci-dessous les différences entre les ETF NEOs et les ETF YieldMax, examinerons trois produits phares de NEOs, et évaluerons leurs indicateurs de performance et leurs applications idéales.3
Perspectives techniques
Bien que le potentiel de revenus élevés soit séduisant, il est essentiel de comprendre les mécanismes sous-jacents, les risques associés et les implications fiscales de ces véhicules d’investissement. Nous explorerons ci-dessous les différences entre les ETF NEOs et les ETF YieldMax, examinerons trois produits phares de NEOs, et évaluerons leurs indicateurs de performance et leurs applications idéales.4