Investir peut souvent ressembler à un parcours semé d’embûches, surtout lorsqu’il s’agit de faire un choix entre des stratégies d’investissement actives et passives. Bien que le terme « passif » puisse évoquer une approche détendue, la réalité est qu’il implique souvent un ensemble dynamique de pratiques visant à optimiser les rendements.
Considérons, par exemple, notre service d’investissement automatisé. Bien qu’il s’oriente vers le côté passif, ses opérations sont tout sauf statiques. Chaque jour de trading, nos systèmes prennent des décisions stratégiques, et chaque année, nous recalibrons nos allocations de portefeuille pour refléter l’évolution permanente du paysage économique mondial.
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Définir la distinction entre investissement actif et passif
Au cœur de la question, la différence entre investissement actif et investissement passif réside dans leurs objectifs respectifs et les coûts associés. Les deux stratégies impliquent des choix quant à l’allocation des fonds, que ce soit par des investisseurs individuels ou des équipes d’investissement dédiées.
Comprendre les objectifs
Dans le cadre de l’investissement actif, l’objectif principal est de surperformer le marché. Cependant, atteindre cet objectif de manière constante sur le long terme peut s’avérer difficile. Prenons l’exemple du S&P 500, qui sert d’indice de référence pour les grandes capitalisations américaines. Des études montrent que moins de 15 % des fonds gérés activement ont réussi à surperformer cet indice sur des périodes de cinq ans ou plus.
Toutefois, cela ne diminue pas les avantages potentiels des stratégies d’investissement actif. Certains marchés peuvent ne pas être aussi efficacement valorisés que le S&P 500, créant ainsi des opportunités pour des investisseurs avertis de dénicher une meilleure valeur, notamment sur les marchés émergents ou certains secteurs obligataires. La question cruciale devient alors : qui possède l’expertise nécessaire pour identifier ces opportunités ?
L’importance de la diligence raisonnable dans la gestion active
Lorsqu’il s’agit de sélectionner un fonds géré activement, il est essentiel de prendre en compte l’équipe qui le compose. La performance de ces fonds dépend de la capacité de leurs gestionnaires à naviguer dans les fluctuations du marché et à prendre des décisions d’investissement éclairées. Par conséquent, il est primordial de mener des recherches approfondies sur l’équipe de gestion du fonds et ses performances historiques.
Explorer les marchés de niche et les alternatives
Un autre facteur à considérer est la disponibilité d’options d’investissement passif dans des marchés de niche. Par exemple, l’Academy Veteran Bond ETF (VETZ) représente un fonds géré activement unique qui investit principalement dans des prêts accordés aux membres actifs et retraités des forces armées américaines, ce qui en fait un candidat idéal pour un investissement socialement responsable.
De plus, de nombreux investisseurs quotidiens apprécient l’excitation de prendre des décisions d’investissement individuelles. Nos enquêtes indiquent qu’une proportion significative des clients de Betterment—environ 75 %—s’engage dans un mélange d’investissement autodirigé et de portefeuilles gérés professionnellement. Cette combinaison permet aux investisseurs de balancer engagement personnel et conseils d’experts.
Comprendre la dynamique des indices de marché
Les mécanismes des indices boursiers illustrent davantage les différences entre les stratégies actives et passives. Les indices de marché, tels que le S&P 500, sont pondérés selon la capitalisation boursière actuelle des entreprises qui les composent. Cela signifie qu’au fil du temps, la composition de ces indices évolue à mesure que les performances des entreprises fluctuent. Par conséquent, les entreprises moins performantes occupent progressivement moins d’espace dans l’indice, tandis que les actions les mieux performantes prennent de l’ampleur.
En outre, il existe des approches d’investissement hybrides comme le smart beta, qui mélangent des éléments des stratégies actives et passives. Dans ce modèle, les gestionnaires de fonds partent d’un indice prédéfini puis l’ajustent activement en fonction de critères d’investissement quantitatifs spécifiques. Un exemple de ceci est le portefeuille Goldman Sachs Smart Beta, qui se concentre sur des entreprises répondant à certains facteurs d’investissement.
Considérons, par exemple, notre service d’investissement automatisé. Bien qu’il s’oriente vers le côté passif, ses opérations sont tout sauf statiques. Chaque jour de trading, nos systèmes prennent des décisions stratégiques, et chaque année, nous recalibrons nos allocations de portefeuille pour refléter l’évolution permanente du paysage économique mondial.0