Dans un contexte économique difficile, de nombreux investisseurs se tournent vers les fonds négociés en bourse (ETFs) basés sur des options. Ces fonds visent à combiner des expositions traditionnelles, telles que les actions et les crypto-monnaies, avec des stratégies de dérivés, principalement par la vente d’options d’achat couvertes, pour obtenir des revenus réguliers. Cet article se penche sur deux acteurs majeurs de ce secteur : les ETFs NEOs et les ETFs YieldMax, en comparant leurs stratégies et performances.
Bien que l’attrait des revenus potentiels offerts par ces fonds soit indéniable, il est essentiel de comprendre les mécanismes et les risques associés. Alors que les deux familles de fonds proposent des moyens de générer des revenus, leurs approches diffèrent, entraînant des niveaux de risque et de rendement variés. Analysons ces offres et leurs caractéristiques.
Index du contenu:
Compréhension des ETFs NEOs et YieldMax
ETFs NEOs
La gamme de NEOs ETF, gérée par NEOS Investments, se concentre généralement sur des indices de marché plus larges, tels que le S&P 500 et le Nasdaq-100, ainsi que sur des crypto-monnaies comme le Bitcoin. En intégrant des stratégies d’options, ces fonds visent à augmenter les revenus mensuels grâce à la récolte de primes tout en maintenant un certain niveau de diversification. Cette approche plus large permet souvent de réduire les risques associés à la volatilité et à la concentration, typiques des investissements en actions individuelles.
ETFs YieldMax
En revanche, les ETFs YieldMax adoptent une position plus agressive, en se concentrant sur des actifs à forte volatilité comme Tesla et Coinbase. Ces ETFs ne détiennent pas directement les actions sous-jacentes ; ils utilisent des dérivés pour imiter des positions longues, générant des revenus principalement par l’écriture d’options d’achat. Bien que la perspective de rendements élevés soit attrayante, cette stratégie peut entraîner des risques significatifs liés à l’érosion de la valeur nette d’inventaire (VNI), notamment en période de baisse.
Analyse de la performance des ETFs clés
Parmi les offres phares de NEOs figurent les SPYI, QQQI et BTCI. Chacun de ces ETFs présente des caractéristiques uniques répondant à différents besoins d’investisseurs. Par exemple, le SPYI est construit autour de l’indice S&P 500 et utilise un overlay d’options principalement composé d’options d’achat couvertes, visant un revenu mensuel robuste. Depuis son lancement en août 2022, le SPYI a enregistré un rendement annualisé d’environ 14,08 %, ce qui est assez compétitif par rapport aux fonds de revenu en actions traditionnelles.
Cependant, les investisseurs doivent noter qu’une part significative des distributions du SPYI peut être classée comme Retour de Capital (ROC), ce qui réduit effectivement la base de coût au fil du temps. Bien que ce fonds offre une large exposition aux actions américaines avec un risque de concentration inférieur à celui des stratégies en actions individuelles, il présente certaines limites, telles qu’un potentiel de hausse plafonné lors de fortes hausses de marché et la complexité des implications fiscales des distributions ROC.
Un autre choix notable est le QQQI ETF, qui se concentre sur l’indice Nasdaq-100 et cible des opportunités de croissance technologique. Lancé en janvier 2024, le QQQI a montré des rendements nominaux impressionnants, souvent supérieurs à ceux du SPYI dans divers indicateurs de performance. Cela dit, cela s’accompagne d’une volatilité accrue, avec le QQQI affichant une déviation standard plus élevée et des baisses plus marquées comparativement au SPYI.
Enfin, le BTCI ETF représente l’entrée de NEOS dans le secteur des crypto-monnaies, offrant une exposition au Bitcoin par le biais de produits négociés en bourse et utilisant des stratégies d’options pour générer des revenus. Depuis son lancement en octobre 2024, le BTCI a affiché un taux de distribution remarquable d’environ 28 %, avec des rendements cumulés approchant 49,5 % en termes de VNI. Cependant, tout comme les deux autres, le BTCI est également confronté à d’importantes distributions ROC, compliquant les considérations fiscales pour les investisseurs.
Considérations et stratégies d’investissement
Lorsque vous envisagez ces ETFs, il est crucial de reconnaître que, bien qu’ils puissent offrir des opportunités de revenus attrayantes, ils comportent également des risques inhérents. Par exemple, le SPYI et le QQQI présentent généralement une forte corrélation, ce qui signifie que leur utilisation conjointe dans un portefeuille n’améliore pas significativement les avantages de couverture. En revanche, le BTCI peut offrir une diversification par rapport aux actions, mais cela s’accompagne d’une volatilité considérable.
Dans un marché haussier solide, les ETFs en actions traditionnels peuvent surperformer en raison de la moindre pression des stratégies d’options. Ainsi, ces ETFs NEOs pourraient être mieux positionnés dans une tranche génératrice de revenus d’un portefeuille d’investissement diversifié plutôt qu’en tant que substituts d’actions fondamentales.
Bien que l’attrait des revenus potentiels offerts par ces fonds soit indéniable, il est essentiel de comprendre les mécanismes et les risques associés. Alors que les deux familles de fonds proposent des moyens de générer des revenus, leurs approches diffèrent, entraînant des niveaux de risque et de rendement variés. Analysons ces offres et leurs caractéristiques.0