Lorsqu’on explore le monde de l’investissement, le débat entre stratégies actives et stratégies passives suscite souvent des interrogations. À première vue, le terme ‘passif’ pourrait laisser penser à une approche détendue, mais la réalité est bien plus dynamique. Par exemple, notre plateforme d’investissement automatisée adopte un mélange des deux stratégies, se penchant davantage vers le passif tout en effectuant des opérations de trading quotidiennes.
De plus, nous réévaluons chaque année les allocations d’actifs de nos portefeuilles pour qu’elles reflètent l’évolution constante du paysage économique mondial et les prévisions à long terme. Ce niveau d’activité indique que l’investissement passif n’est pas aussi simple qu’il y paraît.
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Définir l’investissement actif et passif
Pour saisir pleinement la distinction entre investissement actif et investissement passif, il est essentiel de comprendre leurs objectifs fondamentaux et les coûts qui y sont associés. Les deux méthodes impliquent un investisseur—qu’il soit individuel ou en équipe professionnelle—qui prend des décisions sur l’allocation des fonds. Cependant, les objectifs stratégiques et les conséquences financières varient considérablement.
La quête de la performance sur le marché
En examinant quelle approche génère de meilleurs résultats, il convient de reconnaître les défis liés à la surperformance du marché sur le long terme. Par exemple, le S&P 500, référence des actions américaines à grande capitalisation, demeure un indice populaire. Des recherches indiquent qu’une petite fraction—moins de 15%—des fonds gérés activement parvient à surpasser sa performance de manière constante sur des périodes de cinq ans ou plus.
Cependant, cette statistique ne remet pas en question la valeur de l’investissement actif, notamment pour ceux qui privilégient une stratégie à long terme avec un profil de risque plus faible. Certains marchés, surtout ceux moins efficaces que le S&P, offrent des opportunités où des investisseurs habiles peuvent découvrir un potentiel significatif. Les marchés des régions en développement ou des segments de niche, comme les obligations, peuvent offrir une valeur supplémentaire à ceux qui possèdent l’expertise adéquate.
Choisir la bonne équipe d’investissement
Identifier les meilleurs investisseurs pour naviguer ces opportunités est crucial. En optant pour un fonds géré activement, vous n’investissez pas seulement dans les titres eux-mêmes ; vous placez également votre confiance dans l’équipe derrière le fonds. Une évaluation minutieuse des qualifications et du succès historique de l’équipe est primordiale. Dans notre entreprise, nous appliquons une évaluation quantitative et qualitative rigoureuse pour examiner les équipes qui gèrent les ETF que nous intégrons dans nos portefeuilles.
Explorer les marchés de niche
Un autre facteur à considérer est la disponibilité de fonds indiciels passifs dans certains marchés. Par exemple, le récemment introduit Academy Veteran Bond ETF (VETZ) est un fonds géré activement qui investit principalement dans des prêts accordés aux militaires en service actuel ou ancien et aux familles de vétérans décédés. Ce fonds illustre comment la gestion active peut s’aligner sur l’investissement socialement responsable.
De nombreux investisseurs ordinaires aiment aussi jouer un rôle actif dans leurs portefeuilles. Un sondage mené auprès de notre clientèle a révélé qu’environ trois-quarts des répondants s’engagent dans un certain degré d’investissement autonome aux côtés de leurs portefeuilles gérés. Cette combinaison de styles de gestion peut offrir à la fois excitation et avantages éducatifs.
Comprendre la granularité de l’investissement
La distinction entre investissement actif et passif se reflète souvent dans la structure d’un portefeuille et le niveau de détail que l’investisseur choisit de poursuivre. Par exemple, les indices boursiers sont généralement pondérés en fonction de la capitalisation boursière des entreprises qu’ils contiennent. Au fur et à mesure que la performance de ces entreprises fluctue, la composition des indices évolue naturellement au fil du temps, entraînant une forme d’auto-correction.
Cette nature dynamique se manifeste dans le S&P 500, qui a connu des changements considérables au cours des deux dernières décennies. Les actions qui dominent l’indice aujourd’hui sont très différentes de celles qui ont façonné son histoire, mettant en lumière l’adaptabilité des stratégies passives.
De plus, nous réévaluons chaque année les allocations d’actifs de nos portefeuilles pour qu’elles reflètent l’évolution constante du paysage économique mondial et les prévisions à long terme. Ce niveau d’activité indique que l’investissement passif n’est pas aussi simple qu’il y paraît.0
Équilibrer sa stratégie d’investissement
De plus, nous réévaluons chaque année les allocations d’actifs de nos portefeuilles pour qu’elles reflètent l’évolution constante du paysage économique mondial et les prévisions à long terme. Ce niveau d’activité indique que l’investissement passif n’est pas aussi simple qu’il y paraît.1