Depuis l’introduction de son premier portefeuille d’investissement socialement responsable (ISR) en 2017, Betterment a élargi ses options pour inclure plusieurs portefeuilles diversifiés, alignés sur les valeurs des investisseurs. Parmi ces choix, on trouve le portefeuille Broad Impact, ainsi que deux portefeuilles plus spécifiques : le portefeuille Social Impact, axé sur l’autonomisation sociale, et le portefeuille Climate Impact, qui privilégie les investissements respectueux du climat. Ces portefeuilles offrent une solution diversifiée et à faible coût, construite à l’aide de fonds négociés en bourse (ETFs), et sont régulièrement optimisés à mesure que les coûts diminuent et que de nouvelles données deviennent disponibles.
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Les fondements de l’investissement socialement responsable
Le terme ISR désigne un investissement basé sur des valeurs, souvent appelé aujourd’hui investissement durable. L’approche de Betterment repose sur trois dimensions fondamentales : l’environnement, le social et la gouvernance, regroupées sous le sigle ESG. Ces critères évaluent la performance des entreprises en fonction de leur impact environnemental, social et de leurs pratiques de gouvernance.
Critères ESG et engagement des actionnaires
Rather than directly selecting companies for its ISR portfolios, Betterment relies on ETFs already classified according to ESG criteria by third parties. L’entreprise élabore des mandats ISR qui, associés à d’autres facteurs qualitatifs et quantitatifs, guident la sélection des ETFs. Une partie essentielle de cette démarche consiste à réduire l’exposition à des entreprises jugées non conformes aux valeurs souhaitées, comme celles liées à la vente de tabac ou à la production d’armes. Cependant, l’ISR ne se limite pas à l’exclusion, mais vise également à promouvoir les entreprises ayant un impact positif.
Les différents mandats d’investissement de Betterment
Pour chaque portefeuille ISR, un processus de construction rigoureux est appliqué, tenant compte de plusieurs mandats. Par exemple, le mandat ESG inclut des ETFs suivant des indices optimisés selon les critères ESG, tandis que le mandat de désinvestissement des combustibles fossiles exclut les actions des entreprises détenant d’importantes réserves de combustibles fossiles. D’autres mandats se concentrent sur la réduction de l’empreinte carbone et le financement de projets écologiques.
Engagement des actionnaires pour un changement durable
Un autre aspect clé des portefeuilles ISR de Betterment est le mandat d’engagement des actionnaires. Ce dernier permet aux investisseurs d’influer sur les décisions des entreprises par le biais de propositions d’actionnaires et de votes par procuration. Bien que les actionnaires des ETFs ne votent pas directement, les émetteurs de fonds d’ETFs participent au processus de vote pour défendre des pratiques plus responsables au sein des entreprises. Cette dynamique permet aux investisseurs de faire entendre leur voix sur des enjeux sociaux et environnementaux.
Les portefeuilles spécifiques de Betterment
Betterment propose trois portefeuilles ISR distincts, chacun ayant une approche unique. Le portefeuille Broad Impact vise à équilibrer les trois dimensions de l’ESG, tandis que le Social Impact met l’accent sur l’équité sociale, intégrant des fonds destinés à promouvoir la diversité de genre et le soutien aux anciens combattants. De son côté, le Climate Impact se concentre sur la réduction des émissions de carbone et l’encouragement de solutions écologiques.
Des analyses approfondies montrent que les ETFs orientés vers l’ISR présentent des ratios de frais relativement bas, mais de nombreux fonds actuels manquent de liquidité. Cette situation peut entraîner des coûts supplémentaires lors de l’achat ou de la vente de ces actifs. Pour cette raison, Betterment réévalue régulièrement les fonds à inclure dans ses portefeuilles afin d’assurer une liquidité suffisante tout en maintenant des coûts bas.
Investissements dans des projets verts
Dans le cadre du portefeuille Climate Impact, les fonds sont orientés vers des projets écologiques. Par exemple, l’ETF iShares Global Green Bond finance des projets d’infrastructure durable tels que l’énergie renouvelable et l’efficacité énergétique. En investissant dans ces obligations vertes, les investisseurs soutiennent directement des initiatives qui contribuent à la protection de l’environnement.