Depuis 2017, Betterment a franchi une étape significative dans le domaine de l’investissement socialement responsable (ISR) en lançant son premier portefeuille ISR. Au fil des ans, la gamme d’options proposées a évolué pour inclure un portefeuille d’impact large ainsi que deux portefeuilles ISR spécialisés : l’un axé sur l’impact social et l’autre sur l’impact climatique. Ces portefeuilles visent à offrir une solution diversifiée et à faible coût, en utilisant des fonds négociés en bourse (ETF), qui seront constamment améliorés à mesure que les coûts diminuent et que de nouvelles données apparaissent.
Les portefeuilles ISR de Betterment reposent sur trois dimensions fondamentales qui guident la construction de ses mandats. Tout d’abord, l’ISR est souvent assimilé à l’investissement éthique, un concept souvent remplacé par l’expression investissement durable par de nombreux experts. Ensuite, notre approche s’appuie sur des critères industriels, connus sous le nom d’ESG, représentant les dimensions environnementale, sociale et de gouvernance d’une entreprise. Enfin, nous intégrons des outils d’engagement des actionnaires qui renforcent ce cadre d’investissement ESG.
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Les mandats d’investissement de Betterment
Contrairement à d’autres méthodes d’investissement où les entreprises sont sélectionnées ou exclues directement, Betterment identifie les ETF basés sur des classifications ESG fournies par des tiers. Nous considérons également des mandats ISR internes, en plus d’autres facteurs qualitatifs et quantitatifs, pour choisir les ETF à intégrer dans nos portefeuilles. Ainsi, chaque portefeuille ISR est construit en tenant compte d’un ou plusieurs mandats que nous avons développés.
Les principales catégories de mandats
Voici quelques-uns des mandats que nous intégrons :
- Mandat ESG: vise à inclure des ETF qui respectent les critères ESG.
- Mandat de désinvestissement dans les combustibles fossiles: exclut les entreprises ayant des actifs majeurs dans les énergies fossiles.
- Mandat d’empreinte carbone: réduit l’exposition aux émissions de carbone à travers l’économie.
- Mandat de financement vert: cible les investissements dans des projets écologiquement bénéfiques.
- Mandat d’équité de genre: soutient les entreprises qui promeuvent l’égalité des sexes.
- Mandat d’équité sociale: investit dans des initiatives pour soutenir les groupes vulnérables et défavorisés.
L’importance de l’engagement des actionnaires
Un aspect fondamental de nos portefeuilles est le mandat d’engagement des actionnaires. Cela permet aux investisseurs d’exercer une influence sur les décisions des entreprises par le biais de propositions d’actionnaires et de votes par procuration. Lors des assemblées annuelles, les actionnaires peuvent voter sur divers sujets, tels que la composition du conseil d’administration ou la rémunération des dirigeants. Bien que les actionnaires des ETF ne votent pas directement, les émetteurs d’ETF participent en votant en leur nom pour promouvoir des pratiques d’entreprise plus responsables.
Cette approche d’engagement est cruciale, car elle permet aux investisseurs d’exprimer leur préférence pour des pratiques sociétales responsables, même si tous les efforts de campagne ne réussissent pas. La tendance croissante vers l’engagement ESG a incité un nombre croissant d’émetteurs d’ETF à adopter des stratégies d’engagement actives.
Diversité et choix d’investissement
Un défi majeur dans l’investissement ISR réside dans le compromis entre diversification et exclusion d’entreprises jugées non éthiques. Beaucoup d’offres ISR risquent de sacrifier la diversification pour répondre aux attentes des investisseurs. Cependant, Betterment s’efforce de maintenir une diversification mondiale dans ses portefeuilles ISR. Afin de garantir une exposition adéquate aux obligations domestiques et internationales, nous intégrons certains fonds sans mandat ESG jusqu’à ce que des alternatives satisfaisantes soient disponibles.
Pour les investisseurs qui privilégient l’exclusion absolue de certains types d’entreprises, il est essentiel de noter que certaines approches ISR peuvent ne pas répondre pleinement à leurs attentes. Par exemple, certains fonds ESG de grande capitalisation aux États-Unis peuvent inclure des entreprises du secteur énergétique. Bien qu’elles ne remplissent pas les critères de l’ESG, elles peuvent encore être conformes à d’autres dimensions du cadre ESG.
Les portefeuilles disponibles
Pour répondre à la diversité des attentes des investisseurs, Betterment propose trois portefeuilles ISR distincts : le portefeuille d’impact large, le portefeuille d’impact social, et le portefeuille d’impact climatique. Le portefeuille d’impact large équilibre les trois dimensions ESG, tandis que le portefeuille d’impact social se concentre sur l’équité sociale, et le portefeuille d’impact climatique cible les investissements pour réduire l’empreinte carbone et promouvoir des solutions écologiques.
L’investissement socialement responsable s’affirme ainsi comme une option de plus en plus attrayante pour ceux qui souhaitent aligner leurs valeurs personnelles avec leurs choix financiers. Grâce à une gestion intelligente et à des mandats d’engagement, Betterment offre des solutions d’investissement qui favorisent à la fois la rentabilité et l’impact social positif.