Dans le paysage complexe de l’investissement, les termes actif et passif sont souvent rencontrés. Bien que ces étiquettes puissent sembler simples, la réalité est bien plus nuancée. L’investissement passif peut donner l’impression d’une approche décontractée, mais il nécessite une attention constante et des ajustements stratégiques pour s’adapter aux dynamiques du marché.
À titre d’exemple, considérons notre service d’investissement automatisé. Bien qu’il penche principalement vers le passif, il engage activement dans la gestion de portefeuille. Chaque jour de trading implique des transactions méticuleuses, et chaque année, nous réévaluons les allocations d’actifs pour nous assurer qu’elles reflètent les conditions actuelles du marché et les prévisions à long terme.
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Définir l’investissement actif et passif
Essentiellement, les approches actives et passives consistent à faire des choix sur l’allocation des fonds. Ces décisions peuvent émaner d’investisseurs individuels, comme vous, ou être prises par une équipe d’investissement dédiée. La principale distinction réside dans leurs objectifs et les coûts associés.
Comprendre les objectifs et les coûts
Alors, quelle méthode est supérieure ? Le défi de surperformer constamment le marché est considérable, surtout sur de longues périodes. Prenons l’exemple du S&P 500, l’indice de référence des actions américaines à grande capitalisation. Des recherches montrent que moins de 15 % des fonds gérés activement ont surpassé cet indice sur cinq ans ou plus.
Cependant, cela ne diminue en rien les avantages potentiels de l’investissement actif, en particulier pour ceux qui ont une vision à long terme ou qui sont averses au risque. Certains marchés présentent des inefficacités où les prix ne reflètent pas la valeur réelle. Avec une expertise adéquate et un accès à des données cruciales, il existe souvent un potentiel de rendements plus élevé dans des marchés moins efficaces, tels que les économies émergentes ou certains marchés obligataires.
Le rôle de l’expertise dans la gestion active
Investir dans un fonds géré activement signifie faire confiance à l’équipe de gestion. Leur expérience et leur processus décisionnel sont tout aussi cruciaux que les investissements réalisés. Ainsi, il est essentiel de mener des recherches approfondies sur l’équipe de gestion avant de s’engager dans ces fonds. Dans notre entreprise, nous combinons une analyse quantitative rigoureuse avec des évaluations qualitatives pour évaluer les équipes derrière les ETF que nous incluons dans nos portefeuilles.
Marchés de niche et options d’investissement
Un autre aspect à considérer est la disponibilité de fonds indiciels passifs dans certains marchés de niche. Un exemple notable est l’Academy Veteran Bond ETF (VETZ), qui investit principalement dans des prêts accordés aux membres actifs et retraités des forces armées américaines et à leurs familles. Ce fonds représente une opportunité pour une gestion active tout en s’alignant sur nos initiatives d’Investissement Socialement Responsable.
De plus, de nombreux investisseurs aiment jouer un rôle actif dans leur parcours financier. Une enquête menée auprès des utilisateurs de Betterment indique qu’environ 75 % d’entre eux s’engagent dans un certain niveau d’investissement autodirigé en parallèle de leurs portefeuilles gérés. Cette combinaison de responsabilité et de plaisir peut offrir des expériences d’apprentissage précieuses et un certain enthousiasme.
L’interaction entre stratégies actives et passives
La distinction entre l’investissement actif et passif se manifeste également dans la composition d’un portefeuille. Les indices boursiers sont construits sur la base de la valeur marchande des entreprises qu’ils comprennent. À mesure que ces valeurs fluctuent, la composition globale des indices et des fonds correspondants évolue. Ce phénomène les rend intrinsèquement auto-nettoyants : les actions sous-performantes représentent progressivement une part plus petite de l’indice, tandis que les meilleures performances prennent de l’importance. Ainsi, le S&P 500 actuel diffère considérablement de sa forme d’il y a vingt ans.
De plus, nous rencontrons la stratégie d’investissement smart beta, qui combine des éléments des approches actives et passives. Dans ce modèle, un gestionnaire de fonds commence avec un indice prédéfini mais l’ajuste activement selon des critères d’investissement quantitatifs spécifiques. Par exemple, notre portefeuille Goldman Sachs Smart Beta se concentre sur des entreprises ayant des indicateurs de performance établis.
À titre d’exemple, considérons notre service d’investissement automatisé. Bien qu’il penche principalement vers le passif, il engage activement dans la gestion de portefeuille. Chaque jour de trading implique des transactions méticuleuses, et chaque année, nous réévaluons les allocations d’actifs pour nous assurer qu’elles reflètent les conditions actuelles du marché et les prévisions à long terme.0