Dans le monde de l’investissement, un principe largement reconnu est que le temps passé sur le marché est souvent plus bénéfique que d’essayer de chronométrer le marché. Pour les investisseurs, cela implique une approche axée sur la qualité des actions, qui ont tendance à surperformer le marché au fil du temps. Mais qu’est-ce qui définit une action de qualité? En général, ce sont des entreprises qui affichent de hauts rendements des capitaux propres, des bénéfices stables et un endettement faible.
Les recherches montrent que ces actions, comme l’illustre le graphique ci-dessous, ont tendance à briller sur le long terme, surpassant souvent le marché global. Cela rappelle aux investisseurs que la patience est une vertu précieuse dans le domaine de l’investissement.
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Les fluctuations à court terme et leur impact sur les investissements
Les investisseurs se posent fréquemment des questions telles que : « Quelle a été la performance de mon portefeuille ce trimestre ? » ou « Que prévoyez-vous pour les marchés dans le trimestre à venir ? ». Bien que ces questions soient légitimes, il est crucial de comprendre que les résultats sur une seule période de trois mois peuvent ne pas refléter le succès à long terme d’un investissement.
Analyse des performances trimestrielles
En 2025, par exemple, des variations notables des rendements trimestriels ont été observées, mettant en lumière l’imprévisibilité des résultats à court terme. Lorsque Donald Trump a pris ses fonctions, il a mis en œuvre des réductions d’impôts favorables aux entreprises, en plus de déréglementer certains secteurs. Initialement, cela aurait dû propulser le marché. Pourtant, durant le premier trimestre, l’indice MSCI World a enregistré une baisse de 3,6 %.
Cependant, en avril, l’annonce de droits de douane a suscité des inquiétudes, mais l’indice a rebondi avec une hausse de 9,5 % au deuxième trimestre, suivi d’un autre gain de 7 % entre juillet et octobre. Cela montre clairement que les performances à court terme peuvent varier considérablement.
L’avantage des actions de qualité sur le long terme
Malheureusement, certains investisseurs prétendent pouvoir prédire les mouvements du marché. Toutefois, de nombreuses études montrent que tenter de chronométrer le marché se traduit souvent par des rendements décevants. En analysant les données, il devient évident que les tendances du marché se manifestent principalement sur le long terme. Historiquement, les actions de qualité ont constamment surpassé d’autres catégories d’actions.
Il est également fondamental de noter que la stratégie d’investissement, telle que celle axée sur la qualité, comporte des périodes de sous-performance et d’surperformance. Cela fait partie intégrante du processus d’investissement.
Comparaison des indices MSCI
Les indices MSCI, comprenant l’indice MSCI World et ses sous-indices comme le MSCI World Quality Index, offrent une vue d’ensemble des performances des actions de qualité par rapport au marché global. Le tableau ci-dessous illustre l’évolution des rendements de ces indices au fil du temps. Les données révèlent que plus la période d’analyse est longue, plus les actions de qualité tendent à surperformer le marché.
Le premier ensemble de données du tableau indique que l’indice MSCI World Quality, composé d’entreprises affichant de hauts rendements et une croissance des bénéfices stable, a été moins touché par les crises économiques. Par exemple, pendant la crise financière mondiale, les actions de qualité ont perdu environ un tiers de leur valeur mais se sont redressées plus rapidement que d’autres catégories d’actions, laissant les actions de croissance derrière.
Les caractéristiques distinctives des actions de qualité
Une autre raison pour laquelle les actions de qualité continuent de briller est leur capacité à offrir des rendements persistants. Lorsque ces actions connaissent des périodes de hausse, elles le font souvent sur une durée prolongée, entraînant des rendements composés plus élevés. En outre, les actions de qualité tendent à avoir un rendement des dividendes plus élevé, ce qui est un facteur clé pour de nombreux investisseurs.
Les recherches montrent que ces actions, comme l’illustre le graphique ci-dessous, ont tendance à briller sur le long terme, surpassant souvent le marché global. Cela rappelle aux investisseurs que la patience est une vertu précieuse dans le domaine de l’investissement.0
Les recherches montrent que ces actions, comme l’illustre le graphique ci-dessous, ont tendance à briller sur le long terme, surpassant souvent le marché global. Cela rappelle aux investisseurs que la patience est une vertu précieuse dans le domaine de l’investissement.1