Lorsque différents échanges sont comparés dans l’espace crypto-monnaie, l’un des termes qui est utilisé plus que tout autre est la liquidité. Bien que d’autres attributs d’échange de crypto-monnaie, tels que la sécurité et les frais, soient également extrêmement importants à prendre en compte, la liquidité peut avoir un impact énorme sur votre capacité à obtenir un taux de change équitable pour vos actifs cryptographiques. Mais qu’est-ce que la liquidité ? Examinons de plus près cet aspect clé de l’écosystème des échanges.
Index du contenu:
Qu’est-ce que la liquidité?
La liquidité est effectivement une mesure de la capacité d’acheter ou de vendre un actif particulier à sa juste valeur marchande actuelle. Par exemple, si vous avez du Bitcoin et que vous souhaitez l’échanger contre des dollars américains, il doit y avoir suffisamment de demande de l’autre côté de la commande pour pouvoir effectuer la vente au taux de change actuel.
Si vous souhaitez vendre pour 1 million de dollars de Bitcoin
et qu’il n’y a que 500 000 $ d’ordres d’achat proches du taux actuel du marché, vous finirez par vendre une partie de votre Bitcoin à un prix inférieur à ce qui est généralement accepté comme taux de change actuel.
En outre, votre ordre de vente réduira le prix actuel de Bitcoin car il n’y avait pas assez d’ordres d’achat au prix de vente demandé.
Ce phénomène de ne pas pouvoir acheter ou vendre un actif particulier au prix du marché en grands volumes est connu sous le nom de glissement.
L’argent liquide est généralement accepté comme l’actif le plus liquide au monde, car il peut être utilisé pour acheter à peu près n’importe quoi sans glissement. Alors que Bitcoin est censé être une forme de monnaie numérique, il ne se rapproche même pas des niveaux de liquidité trouvés dans les monnaies fiduciaires comme le dollar américain.
Liquidité vs volume
La liquidité est souvent confondue avec le volume, mais ce sont deux choses différentes. Il existe généralement une relation étroite entre la liquidité et le volume, mais un volume élevé ne signifie pas nécessairement une liquidité élevée.
Le volume des transactions est simplement une mesure de la valeur des transactions exécutées dans un laps de temps, généralement mesurée sur une base quotidienne. La liquidité, en revanche, a plus à voir avec les ordres d’achat et de vente qui sont actuellement dans les carnets d’ordres. En d’autres termes, le volume est une mesure des transactions qui ont déjà eu lieu, tandis que la liquidité informe les offres d’achat et de vente qui peuvent actuellement être acceptées en bourse.
Pourquoi plus de volume de transactions = plus de liquidité ?
Il n’y a pas nécessairement de lien direct entre le volume des transactions et la liquidité; Cependant, une bourse avec des volumes de négociation élevés aura tendance à attirer plus de traders. Il y a des effets de réseau extrêmes en jeu lorsqu’il s’agit d’échanges cryptographiques car tout le monde veut être en bourse avec les marchés les plus liquides (en raison du niveau élevé d’activité).
Des volumes de transactions élevés peuvent attirer de nouveaux traders vers un échange de crypto-monnaie, ce qui entraînera davantage d’ordres d’achat et de vente sur les livres à tout moment, ce qui signifie un niveau de liquidité plus élevé. Cela a un effet composé, car des volumes plus élevés et plus d’utilisateurs signifient généralement que la bourse peut offrir de meilleurs frais et taux, ce qui ne fait qu’augmenter leur offre de valeur par rapport aux autres échanges.
Bitcoin est-il considéré comme un actif liquide?
En ce qui concerne le marché des crypto-monnaies, il n’y a pas d’actif plus liquide que Bitcoin. Cela dit, les baleines Bitcoin sont toujours capables de déplacer le prix de l’actif cryptographique avec leurs ordres d’achat et de vente importants. Cela peut être dû à un certain nombre de raisons, dont l’une est qu’il existe des centaines de transactions différentes, ce qui crée des écarts de prix sur tous les marchés. Si, d’autre part, toutes les transactions de crypto-monnaie étaient exécutées sur un seul échange centralisé, le marché serait certainement plus liquide.
Un actif liquide est défini comme un actif qui peut être rapidement transformé en espèces à un taux qui n’est pas loin du prix coté sur le marché libre. La nature de Bitcoin fait en sorte qu’il peut être transformé en argent très rapidement, mais ceux qui transfèrent de très grandes quantités de Bitcoin peuvent subir un certain dérapage.
Il convient de noter que la liquidité et les volumes de transactions de Bitcoin ont considérablement augmenté depuis les premiers jours de la technologie. D’autres actifs très liquides, y compris USDT, qui est essentiellement un point d’ancrage de liquidité, et Ripple, qui est fortement utilisé par les banques et les institutions financières.
Liquidité d’échange vs liquidité de crypto-monnaie
La différence entre la liquidité d’échange et la liquidité de crypto-monnaie a à voir avec ce qui est mesuré. En termes d’échange, vous mesurez le montant d’un actif cryptographique particulier que vous pouvez vendre sur cet échange sans subir de dérapage majeur. Lorsque vous mesurez la liquidité d’une crypto-monnaie spécifique, vous voudrez examiner toutes les différentes façons dont la crypto-monnaie peut être transformée en espèces ou en autres actifs.
Lorsque vous mesurez la liquidité de la crypto-monnaie, nous vous recommandons de consulter les carnets d’ordres de toutes les bourses où un tel actif peut être négocié, en plus d’autres variables, telles que l’acceptation de l’actif cryptographique via des processeurs de paiement.
Quels échanges de crypto-monnaie offrent le plus de liquidité?
Les échanges de crypto-monnaie avec le plus de
liquidité ont également tendance à être les échanges avec les volumes de transactions les plus élevés. De nos jours, Binance possède de loin la majorité des actifs Bitcoin via la paire de trading BTC-USDT. Binance a également tendance à être le principal centre commercial pour un grand nombre d’altcoins.
Si vous cherchez à échanger un altcoin particulier, vous voudrez vous assurer de regarder les volumes de négociation et la liquidité pour cet actif cryptographique spécifique plutôt que tous les jetons cryptographiques échangés sur la bourse combinés. Les altcoins plus petits sont souvent négociés sur des bourses de niche.
Il convient de noter qu’il existe également des courtiers de gré à gré qui aident les investisseurs qui souhaitent négocier une grande quantité de crypto-monnaie tout en minimisant le glissement.
Liquidité boursière vs liquidité d’échange de crypto-monnaie
Il n’y a pas de réelle différence entre le fonctionnement de la liquidité sur un marché boursier ou une bourse de crypto-monnaie. Les mêmes principes de base s’appliquent dans les deux cas.
Cependant, il existe une différence fondamentale entre la façon dont la liquidité fonctionne pour les actions et les crypto-monnaies en général. La liquidité d’un titre est centralisée sur une seule bourse. Par exemple, toutes les transactions d’actions Apple se font via la bourse Nasdaq. Avec les crypto-monnaies comme Bitcoin, la liquidité est répartie entre un grand nombre d’échanges différents. Bien que, comme mentionné ci-dessus, les effets de réseau ont tendance à pousser la plupart des traders vers les mêmes quelques transactions.
