Les plans de trésorerie constituent une solution efficace pour les médecins à revenu élevé, leur permettant d’accumuler des actifs considérables à l’abri de l’impôt sur une période relativement courte. En 2025, un médecin de 58 ans peut envisager d’atteindre un maximum à vie d’environ 4 millions d’euros, la plupart de ces fonds pouvant être accumulés sur une décennie.
Pour les professionnels situés dans les tranches d’imposition les plus élevées, optimiser les contributions à des comptes à imposition différée présente des avantages notables. Une analyse comparative révèle qu’au cours d’une période de 10 ans, un plan de trésorerie est souvent plus avantageux qu’un compte imposable. Par exemple, le rendement moyen d’un compte imposable devrait atteindre entre 10 % et 12 % pour égaler un plan de trésorerie offrant un taux de crédit d’intérêt (TCI) de 4 %.
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Les défis de la gestion des plans de trésorerie
Cependant, malgré ses nombreux avantages, un plan de trésorerie comporte des risques et des coûts potentiels. Un scénario fréquent dans les pratiques de groupe se produit lorsqu’un partenaire quitte ou prend sa retraite. Si la valeur des actifs du plan diminue au moment d’une distribution, cela peut entraîner des complications. Le partenaire partant recevra l’intégralité de la valeur de son compte, tandis que les autres partenaires devront couvrir le manque à gagner, sauf si une planification adéquate a été mise en place.
La gestion des contributions et des distributions
La planification des contributions s’avère essentielle pour éviter des situations d’insuffisance ou de surplus de financement. Lorsque le plan est sous-financé, les partenaires doivent compenser la différence au cours de l’année où l’insuffisance se produit. Bien que cela puisse parfois être reporté à l’année suivante, ce n’est pas recommandé en raison des effets d’accumulation.
De même, un plan surfinancé peut poser problème. Si le rendement excède le TCI, l’État pourrait prélever jusqu’à 90 % du montant excédentaire sous forme de taxes. Ainsi, une gestion minutieuse des investissements est cruciale pour éviter ces pièges.
L’importance d’une gestion d’investissement appropriée
Une gestion inappropriée des investissements au sein des plans de trésorerie est fréquente. Beaucoup de ces plans sont financés par des portefeuilles actifs à fort turnover, engendrant des frais élevés. Il est donc essentiel de choisir des conseillers qui comprennent les spécificités des plans de trésorerie et qui peuvent agir en tant que fiduciaires ERISA 3(38). Cela signifie que la responsabilité de la performance d’investissement repose sur leurs épaules, allégeant ainsi le fardeau des partenaires.
Éviter la volatilité du portefeuille
La volatilité des marchés peut avoir un impact majeur sur les plans de trésorerie. Les partenaires doivent être conscients que la gestion de portefeuille doit minimiser les risques, en évitant autant que possible les actions qui apportent une volatilité supplémentaire. Un portefeuille de titres obligataires bien structuré peut offrir des rendements stables tout en limitant les fluctuations.
Des stratégies telles que la possibilité de distributions en service pour les participants âgés de 59 ans et plus peuvent également aider à gérer le risque. Cela permet de transférer des fonds vers un plan 401(k), réduisant ainsi la croissance des actifs dans le plan de trésorerie.
Un plan de trésorerie peut être un excellent moyen de réduire la charge fiscale des médecins à revenu élevé. Toutefois, il est impératif de comprendre son fonctionnement pour éviter des erreurs coûteuses. Une planification stratégique et un choix judicieux des conseillers peuvent maximiser les avantages tout en minimisant les risques associés.
Pour optimiser les bénéfices d’un plan de trésorerie, il est conseillé de collaborer avec des services indépendants capables de fournir des conseils fiduciaires adaptés aux besoins spécifiques de chaque pratique médicale.