La création d’un portefeuille d’investissement efficace est essentielle pour maximiser vos rendements et vivre selon vos aspirations. Cet article présente notre approche méthodologique, fondée sur des données réelles et une prise de décision systématique.
Au cœur de notre stratégie se trouve le portefeuille principal, qui sert de base à tous les portefeuilles diversifiés que nous construisons. À partir de cette structure de base, nous apportons des ajustements spécifiques en fonction des objectifs d’investissement de chaque stratégie. Ces modifications peuvent inclure des allocations supplémentaires vers des actions axées sur la valeur ou des entreprises innovantes, ainsi que des critères d’investissement socialement responsable (ISR).
Index du contenu:
La sélection des classes d’actifs
Pour établir un portefeuille optimal, un gestionnaire d’actifs doit effectuer deux tâches fondamentales: la sélection des classes d’actifs et l’optimisation du portefeuille. Notre méthode repose sur des principes éprouvés, notamment la théorie du portefeuille moderne développée par l’économiste Harry Markowitz. Cette théorie stipule que chaque actif dans un portefeuille doit être évalué non seulement sur la base de ses performances individuelles, mais aussi en tant que partie intégrante de l’ensemble. Ainsi, l’objectif est de maximiser le rendement attendu pour un niveau de risque donné ou, inversement, de minimiser le risque pour un rendement prévu.
Comprendre l’importance de la diversification
Notre approche commence par un large éventail d’actifs investissables, que l’on peut considérer comme le portefeuille du marché mondial. Pour représenter les différentes classes d’actifs, nous examinons les fonds négociés en bourse (ETFs) disponibles qui reflètent chaque catégorie dans ce portefeuille théorique. En choisissant de baser notre sélection d’actifs sur des ETFs, nous consolidons la construction du portefeuille avec notre méthodologie de sélection de fonds.
Nous intégrons des actions des marchés développés, tant américaines qu’internationales, comme élément central de notre portefeuille. Bien que les actions soient généralement plus volatiles, elles offrent une protection contre l’inflation. Des événements marquants comme la crise financière de 2008 et la pandémie de montrent les risques associés à l’investissement en actions. Cependant, sur le long terme, les données historiques suggèrent que les actions des marchés développés surpassent généralement les obligations en termes de rendements ajustés au risque.
Optimisation des portefeuilles
La clé de l’optimisation est de s’assurer que le portefeuille se trouve sur la frontière efficiente, un ensemble de portefeuilles qui visent à atteindre l’objectif maximal pour un niveau de risque acceptable. Dans notre méthodologie, nous avons adopté une approche qui nous rend « conscients des références », calibrant nos expositions en fonction d’un indice personnalisé qui reflète nos préférences en matière de diversification.
La mise en place d’un indice personnalisé
Notre indice sur mesure est constitué de 101 niveaux de risque avec des pondérations variées des indices d’actions et d’obligations. À des niveaux de risque faibles, nous ajoutons une allocation à l’indice des obligations du Trésor américain à court terme, qui représente les obligations à court terme. Cela renforce notre discipline dans l’évaluation des performances des portefeuilles, en s’assurant qu’ils s’alignent sur les attentes de nos clients.
En parallèle, nous affinons les investissements pour optimiser le potentiel de rendement tout en tenant compte du risque que chaque client est prêt à accepter. Contrairement à de nombreux gestionnaires d’actifs qui offrent un ensemble limité de portefeuilles modèles, nous proposons une personnalisation qui permet de choisir parmi 101 niveaux de risque différents pour le mélange actions-obligations.
Enfin, notre processus d’optimisation est soutenu par des hypothèses de marché capital, qui incluent les attentes de rendements, les covariances et les volatilités des actifs pour établir les pondérations optimales du portefeuille. Cela nous permet de simuler des milliers de scénarios de marché et d’identifier les meilleures allocations qui équilibrent rendement et risque. En imposant des contraintes basées sur notre indice de référence, nous garantissons que le portefeuille reste aligné avec les attentes du marché tout en assurant une diversification mondiale.
En somme, en utilisant une approche rigoureuse et systématique, nous nous engageons à construire des portefeuilles d’investissement qui répondent aux besoins uniques de nos clients tout en maximisant leur potentiel de rendement.