Les rendements d’investissement peuvent souvent susciter de nombreuses idées reçues et croyances infondées. Pour ceux qui aspirent à devenir des investisseurs éclairés tout au long de leur vie, comprendre les subtilités du fonctionnement des rendements est essentiel. Cet article vise à clarifier les vérités fondamentales entourant les rendements d’investissement, vous armant de connaissances pour contester les récits trompeurs qui peuvent surgir.
Imaginez un instant interroger un échantillon aléatoire de dix personnes et leur demander de calculer un rendement d’investissement avec les données fournies. Il est probable qu’aucun ne parvienne à réussir. Cela met en lumière une réalité frappante : la grande majorité des individus manquent des compétences nécessaires pour calculer précisément les rendements. Parmi les différentes méthodes disponibles, le Taux de Rendement Interne (TRI) se démarque comme la métrique la plus répandue pour comparer les investissements. Une approche simple consiste à saisir tous les flux de trésorerie associés à l’investissement dans un logiciel tableur, tel que Microsoft Excel ou Google Sheets, et à utiliser la fonction XIRR pour obtenir le rendement.
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L’importance des calculs de rendement précis
Pour utiliser cette méthode efficacement, rappelez-vous que les entrées de trésorerie doivent être représentées par des chiffres positifs, tandis que les sorties de trésorerie sont négatives. De plus, il est crucial d’utiliser la fonction DATE dans la deuxième colonne. Pour obtenir le rendement total, saisissez la valeur actuelle du compte comme un chiffre négatif avec la date du jour. Le résultat obtenu sera un rendement annualisé, qui peut largement dépasser le rendement réel si la durée de l’investissement est inférieure à un an.
Étant donné que la plupart des personnes ne sont pas en mesure d’effectuer des calculs de rendement, il convient de faire preuve de prudence lors de l’évaluation des affirmations concernant la performance d’un investissement. Même les professionnels qui gèrent vos fonds doivent être soumis à un examen minutieux ; j’ai souvent vérifié mes propres rendements, découvrant des divergences à de nombreuses reprises.
Perceptions de succès et de perte en matière d’investissement
Les interactions sociales, comme les conversations lors de cocktails, mettent souvent l’accent sur les réussites plutôt que sur les échecs. Que la discussion tourne autour de voyages, de romances ou de succès financiers, les individus ont tendance à mettre en avant leurs victoires tout en passant sous silence les pertes, qui peuvent être trop inconfortables à aborder. Cette tendance peut conduire à une perception biaisée de la performance d’investissement, car beaucoup de gens sont réticents à affronter leurs propres pertes, les enfouissant souvent dans leur mémoire.
Facteurs influençant les rendements d’investissement
Les investisseurs font face à trois adversaires redoutables dans leur quête de profit : les impôts, les frais et l’inflation. Souvent, les rendements sont présentés sous forme de chiffres avant impôt, ce qui peut être trompeur en raison de la variabilité des situations fiscales individuelles. Dans certains cas, les rendements sont même rapportés avant déduction des frais, et il est rare de voir des rendements ajustés pour l’inflation. Cependant, les seuls rendements qui ont une véritable valeur sont ceux qui tiennent compte des impôts, des frais et de l’inflation. Il est essentiel d’ajuster mentalement tous les rendements que vous rencontrez en gardant ces trois considérations à l’esprit.
Dans le monde de l’investissement, il existe un équilibre délicat entre effort et rendements. De nombreux investisseurs s’engagent dans une activité hybride qui combine travail et investissement. Par exemple, ceux qui tradent activement des actions ou gèrent directement des biens immobiliers consacrent un temps et des efforts considérables. Lors de l’évaluation de ces rendements, il est juste de prendre en compte le temps investi. Par exemple, déclarer : « J’ai réalisé une appréciation de 40 % sur ma propriété l’année dernière », sans mentionner les travaux de rénovation importants réalisés pendant plusieurs week-ends, ne présente pas une image complète.
L’interaction entre risque et récompense
Lorsqu’il s’agit de rendements extraordinaires, il est crucial de reconnaître les risques associés à de tels résultats. Les investissements qui grimpent de 50 % en une seule année peuvent tout aussi facilement chuter de 80 %. Il est vital de comprendre que, bien que le risque élevé puisse parfois générer des rendements élevés, cette corrélation n’est pas garantie, et de nombreux risques restent non compensés. La chose la plus proche d’un investissement sans risque se trouve dans les comptes d’épargne à haut rendement ou les fonds de marché monétaire, qui rapportent actuellement environ 4 % en nominal. Cependant, en tenant compte de l’inflation, ce rendement réel chute à seulement 1 à 1,5 %.
Historiquement, les actions ont affiché un rendement à long terme d’environ 10 %. Pourtant, cela s’accompagne de volatilité : environ un tiers des années présentent des baisses, avec des chutes significatives se produisant une fois par génération. Si de telles fluctuations sont inhérentes à l’obtention d’un rendement de 10 %, les pertes accompagnant des objectifs plus élevés comme 15 % ou 20 % pourraient être considérables.
Comprendre la véritable nature des rendements d’investissement nécessite une diligence dans leur calcul et leur interprétation précise. En étant conscient des facteurs influençant les rendements et des risques impliqués, les investisseurs peuvent naviguer dans les complexités du paysage financier avec davantage de confiance.