La construction de portefeuille chez Betterment repose sur une méthodologie bien définie, visant à optimiser vos investissements. Cette approche s’appuie sur des données empiriques et des décisions systématiques, garantissant que chaque portefeuille soit conçu pour répondre à des objectifs spécifiques. La stratégie de portefeuille de base de Betterment constitue la pierre angulaire de toutes les solutions d’investissement proposées.
À partir de ce socle, divers ajustements sont appliqués selon les stratégies d’investissement, qu’il s’agisse d’augmenter les allocations vers des actions à forte valeur ou de se conformer à des critères d’investissement responsable. Cet article examine les aspects clés de cette méthodologie, notamment la diversification mondiale, l’optimisation du portefeuille et la gestion fiscale.
Index du contenu:
Diversification mondiale et allocation d’actifs
L’allocation d’actifs optimale se situe sur ce que l’on appelle la frontière efficiente, un concept désignant l’ensemble des portefeuilles cherchant à maximiser le rendement pour un certain niveau de risque. L’objectif principal des stratégies à long terme est de maximiser les rendements tout en maintenant un niveau de risque acceptable, mesuré par la volatilité.
La théorie moderne du portefeuille
La méthodologie de Betterment s’inspire de la théorie moderne du portefeuille formulée par l’économiste Harry Markowitz. Selon cette théorie, il est crucial d’évaluer le risque et le rendement de chaque actif non pas de manière isolée, mais comme éléments d’un ensemble cohérent. Cette approche permet de maximiser le rendement attendu pour un niveau de risque donné ou, alternativement, de minimiser le risque pour un certain niveau de rendement.
Optimisation de portefeuille
L’optimisation du portefeuille s’avère essentielle pour ajuster les investissements selon le niveau de risque que chaque investisseur est prêt à accepter. Contrairement à d’autres gestionnaires d’actifs proposant des modèles de portefeuille standardisés, Betterment offre une granularité en permettant la personnalisation selon 101 niveaux de risque différents.
Les hypothèses du marché des capitaux
Pour optimiser un portefeuille, il est nécessaire d’estimer des variables telles que les rendements attendus, les covariances et les volatilités. Ces éléments, connus sous le nom d’hypothèses du marché des capitaux, fournissent des entrées quantitatives cruciales pour déterminer les poids d’actifs favorables dans une stratégie donnée.
Gestion fiscale avec des obligations municipales
Un autre aspect fondamental de la méthodologie de Betterment est la gestion fiscale. En intégrant des obligations municipales dans les portefeuilles, il est possible non seulement de diversifier les actifs, mais également de réduire la charge fiscale des investisseurs. Historiquement, ces obligations offrent des rendements compétitifs tout en étant exemptées d’impôts fédéraux.
Betterment exclut certaines classes d’actifs, comme les commodités et les fonds de placement immobilier (REIT), en raison de leur coût et du manque de données précises justifiant leur inclusion. En intégrant une approche diversifiée mais ciblée, Betterment s’assure que ses portefeuilles restent en phase avec les attentes du marché tout en minimisant les risques associés.
Perspectives techniques
La méthodologie de construction de portefeuille de Betterment s’articule autour de l’idée de maximiser les rendements tout en respectant les niveaux de risque acceptables. Grâce à une diversification mondiale et à une optimisation rigoureuse, chaque portefeuille est conçu pour répondre aux objectifs financiers uniques de ses investisseurs. En intégrant des stratégies telles que la gestion fiscale et des ajustements personnalisés, Betterment propose une solution d’investissement robuste, adaptée aux besoins variés de ses clients.