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Alors que les plans de retraite à cotisations définies (DC) continuent d’évoluer, les sponsors de ces plans se retrouvent face à une complexité croissante dans la gestion des avantages de retraite. Avec des actifs atteignant 12,5 billions de dollars au troisième trimestre 2024, représentant un tiers de tous les actifs de retraite aux États-Unis, les plans DC portent une responsabilité considérable pour assurer des résultats financiers solides pour leurs participants.
En 2025, il est crucial pour les sponsors de plans de se concentrer sur l’optimisation des stratégies d’investissement, la réduction des coûts et l’amélioration de l’éducation des participants, afin de renforcer la préparation à la retraite.
Quelles seront les priorités des plans DC en 2025 ?
Les priorités des plans DC en 2025 doivent se concentrer sur des domaines critiques, tels que la sélection des fonds à date cible, la transparence des frais, l’évaluation de la gamme d’investissements, sans oublier la nécessité de rester en avance sur les tendances réglementaires et les litiges.
D’ailleurs, le guide du Département du Travail sur les fonds de retraite à date cible (TDF) souligne les meilleures pratiques à considérer lors de la sélection de ces fonds.
Il est essentiel de comprendre que l’objectif premier des investissements est d’aider les employés à se préparer pour leur retraite. Cela passe par l’analyse des caractéristiques de la main-d’œuvre, en collectant des données démographiques et des tendances comportementales d’investissement. En établissant les objectifs du sponsor de plan et les croyances d’investissement qui guideront l’évaluation des différents TDF, il devient possible de prendre des décisions d’investissement éclairées.
Il est fréquent de voir des sponsors de plans, après avoir trouvé une stratégie d’investissement prometteuse, opter pour un véhicule d’investissement sous-optimal. Par exemple, un sponsor pourrait choisir une classe d’actions de fonds communs de placement avec un ratio de frais incluant des parts de revenus, au lieu de privilégier une classe d’actions sans revenus. De telles décisions peuvent entraîner des frais d’investissement plus élevés pour les participants, alors qu’un choix optimisé aurait pu réduire ces coûts.
Évaluation et révision des investissements : une nécessité
Les comités d’investissement suivent souvent un format de révision similaire : ils débutent par une analyse de l’économie et des marchés, suivie d’une évaluation des performances et des risques des options d’investissement. Bien qu’une révision régulière soit attendue, il est recommandé d’ajouter une évaluation périodique de la structure de la gamme d’investissements, englobant les catégories d’investissement et leur gestion active ou passive. Cette évaluation devrait avoir lieu au minimum tous les trois ans, ou plus tôt en cas de changements significatifs dans la démographie de la main-d’œuvre.
Dans notre étude sur le bien-être financier au travail de 2024, nous avons constaté que les employés passent au moins trois heures par semaine à s’inquiéter de leurs finances personnelles. Inquiétant, n’est-ce pas ? En effet, 68 % d’entre eux affirment que le stress financier a un impact négatif sur leur santé mentale. De plus, trois employeurs sur quatre reconnaissent que le stress financier des travailleurs nuit aux opérations de l’entreprise. Nous avons ainsi observé comment les avantages liés au bien-être financier peuvent véritablement aider les employés à améliorer leur santé financière et à atténuer ces défis.
Alors que les tendances d’emploi évoluent, il est crucial que les comités de retraite se recentrent sur les fondamentaux en 2025. L’expiration de certaines dispositions de la loi de 2017 sur la réduction des impôts et des emplois pourrait entraîner de nouvelles législations fiscales, rendant encore plus important pour les sponsors de plans de rester informés des changements potentiels.
Implications réglementaires et litiges en cours : un enjeu majeur
Les frais des plans demeurent un sujet de préoccupation majeur. Les comités doivent s’assurer qu’ils respectent leur devoir fiduciaire de surveiller les dépenses du plan, afin qu’elles restent raisonnables par rapport aux services fournis. Cela inclut les dépenses des fournisseurs, telles que la tenue de dossiers et les frais des conseillers, mais également les frais de gestion des investissements.
Un nouveau phénomène de litige est en train d’émerger, concernant l’utilisation des actifs de perte. La question centrale est de savoir si les sponsors de plans peuvent utiliser ces actifs pour réduire les contributions des employeurs, ou s’ils sont limités à payer des dépenses de fournisseur permises ou à distribuer les fonds aux comptes des participants. Dans un paysage en constante évolution et avec la montée des litiges, il est impératif que les sponsors collaborent avec leurs conseillers pour rester à jour sur ces tendances.
En conclusion, les sponsors de plans jouent un rôle central dans la détermination de l’avenir financier de millions d’employés. En priorisant l’optimisation des investissements, l’efficacité des coûts, la gouvernance et l’éducation des participants, ils peuvent véritablement améliorer les résultats de retraite et réduire les risques fiduciaires. À mesure que les conditions du marché, la démographie de la main-d’œuvre et les réglementations évoluent, une évaluation continue et des prises de décisions stratégiques seront essentielles pour garantir que les plans DC demeurent efficaces et compétitifs.
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