Depuis presque deux décennies, leVanguard Total World Index ETF(VT) s’est imposé sur le marché des investissements. Toutefois, malgré son attractivité apparente, il n’éveille pas l’enthousiasme attendu chez les investisseurs en fonds indiciels à faible coût. Plusieurs éléments expliquent cette réticence, allant de la nature même de l’ETF à ses performances initiales.
Lancé en 2008, cet instrument financier a rapidement subi une chute significative de sa valeur, impactant durablement sa réputation. De plus, la composition de ce fonds, qui pourrait être reconstituée avec d’autres fonds Vanguard, soulève des interrogations quant à son coût et son efficacité.
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Les défis associés à l’investissement dans VT
Il est essentiel de Comprendre pourquoi des investisseurs avertis pourraient hésiter à intégrer VT dans leur portefeuille. Voici quelques arguments clés qui soutiennent cette décision.
Une question de simplicité de portefeuille
Le Vanguard Total World Index ETF attire principalement ceux qui privilégient lasimplicitédans leurs investissements. En choisissant ce fonds, un investisseur peut éviter la gestion de multiples classes d’actifs. Cependant, pour d’autres, la simplicité n’est pas l’objectif principal. Beaucoup d’entre nous ont déjà diversifié leur portefeuille en intégrant plusieurs classes d’actifs, tels que des actions américaines et internationales, des obligations et de l’immobilier.
Le coût des investissements
Bien que le ratio des frais de VT ait diminué, il demeure supérieur à celui des fonds qui le composent, comme leVanguard Total Stock Market Index Fund(VTI) et leVanguard Total International Stock Market Index Fund(VXUS). Ce léger écart de coût peut sembler insignifiant, mais pour un investisseur avisé, chaque centime compte. En optant pour ces fonds séparément, il est possible de réaliser des économies tout en préservant des options d’investissement adaptées aux besoins individuels.
Stratégies fiscales et contrôle des investissements
Un autre aspect critique à considérer concerne la stratégie d’investissement et les implications fiscales. Les règles fiscales américaines stipulent que les fonds n’ayant pas une exposition suffisante aux actions étrangères ne peuvent pas distribuer de crédits d’impôt pour les taxes étrangères. Actuellement, VT ne satisfait plus à ce critère, ce qui pourrait entraîner une perte d’avantages fiscaux pour ses détenteurs.
L’importance de la récolte des pertes fiscales
La récolte des pertes fiscales est une stratégie permettant aux investisseurs de compenser des gains en capital en vendant des actifs à perte. Avec un plus grand nombre de titres dans un portefeuille, comme c’est le cas avec des fonds individuels, les occasions de récolter des pertes fiscales augmentent. Malheureusement, l’absence d’une alternative adéquate à VT rend cette stratégie difficile à mettre en œuvre.
Accessibilité limitée et popularité
La disponibilité du Vanguard Total World Index ETF constitue un autre obstacle. De nombreux plans de retraite, tels que les 401(k) ou les 403(b), ne proposent pas ce fonds, le rendant moins accessible que d’autres options comme le VTI. Cette limitation peut dissuader de nombreux investisseurs potentiels.
Pour certains, les frais, le manque de contrôle et les implications fiscales représentent des obstacles significatifs. Chaque investisseur doit donc évaluer soigneusement ces facteurs avant de prendre une décision d’investissement.