Dans le domaine de l’investissement, un adage bien connu affirme que le temps passé sur le marché l’emporte sur l’effort de chronométrer le marché. Ce concept prend tout son sens lorsqu’il s’agit d’actions de qualité, souvent reconnues pour leur capacité à surperformer le marché sur le long terme. Ces actions proviennent généralement d’entreprises affichant un rendement élevé des capitaux propres, des bénéfices stables et un faible niveau d’endettement.
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Les performances des actions de qualité
Sur des périodes prolongées, les études révèlent que les actions de qualité surpassent fréquemment le marché global. Prenons, par exemple, la période allant du 31 décembre 1998 au 30 septembre 2025. Les actions de qualité ont affiché une performance nettement supérieure à celle de l’indice boursier général, comme l’illustre les analyses de CCLA et Bloomberg. Cet écart de performance met en lumière l’importance d’adopter une perspective à long terme pour les investisseurs.
Les fluctuations à court terme
Les investisseurs s’inquiètent souvent des performances trimestrielles. Des interrogations telles que « Quelle a été la performance de mon portefeuille ce trimestre ? » sont fréquentes. Cependant, évaluer le succès d’un investissement uniquement sur la base des résultats immédiats peut s’avérer trompeur. Prenons l’exemple de l’année 2025 : malgré des fluctuations imprévisibles, le marché a connu des phases de croissance significative suite à des annonces politiques. Par exemple, après la communication sur des réductions d’impôts par le président Donald Trump, l’indice MSCI World a enregistré une baisse de 3,6 % au premier trimestre, suivie d’une hausse de 9,5 % au deuxième trimestre. Cet exemple illustre bien la volatilité à court terme.
Les avantages des actions de qualité sur le long terme
Les actions de qualité présentent un atout indéniable : leur résilience face aux crises économiques. Prenons l’exemple de la crise financière mondiale de 2008. À cette époque, les actions de qualité ont affiché une résistance remarquable. En effet, leur valeur a chuté de moins de 33 % au plus fort de la crise, alors que d’autres catégories, comme les actions de croissance, ont enregistré des baisses supérieures à 40 %.
Cette capacité à se redresser rapidement et à retrouver leur valeur initiale en fait un choix judicieux pour les investisseurs. Dans un contexte où l’incertitude économique persiste, miser sur des actions de qualité apparaît comme une stratégie pertinente pour ceux qui cherchent à sécuriser leur portefeuille sur le long terme.
Des rendements constants et durables
Les actions de qualité ne se contentent pas de résister aux tempêtes économiques ; elles offrent également des rendements plus durables. En effet, les rendements des actions de qualité tendent à être plus persistants. Quand elles surperforment, cette surperformance a souvent une longévité accrue, permettant ainsi un effet de composition sur les retours d’investissement. De plus, ces actions affichent un rendement en dividendes plus élevé, ajoutant une dimension précieuse à leurs rendements globaux. Prenons l’exemple de l’indice MSCI World Quality, qui affichait un rendement en dividendes de 1,25 %, presque le double de celui de l’indice de croissance, établi à 0,69 %.
L’importance de la patience dans l’investissement
Adopter une stratégie axée sur des actions de qualité exige une patience considérable. Les investisseurs en quête de gains rapides peuvent être tentés par des approches plus volatiles. Pourtant, l’histoire démontre que ceux qui privilégient des actions solides avec une vision à long terme connaissent souvent une surperformance notable. D’ailleurs, les statistiques révèlent qu’au cours des cinq à dix dernières années, les actions de qualité ont régulièrement surpassé celles de croissance.
Les opportunités cachées derrière la sous-performance à court terme
Il est essentiel pour les investisseurs de réaliser que chaque période de sous-performance à court terme peut dissimuler des opportunités à long terme. Les gestionnaires de portefeuille, tels que ceux de CCLA, adoptent une approche qui va au-delà des simples chiffres. Ils examinent attentivement les caractéristiques fondamentales des entreprises dans lesquelles ils décident d’investir.
En analysant le potentiel de croissance et l’avantage compétitif de ces sociétés, ils s’assurent de sélectionner des actions qui répondent non seulement à des critères de qualité, mais qui sont également alignées avec les besoins spécifiques des investisseurs. Cette méthode permet d’identifier des valeurs prometteuses, même dans un contexte de marché difficile.
Investir dans des actions de qualité représente un choix avisé pour ceux qui disposent de la patience nécessaire. En prenant en compte les performances passées et les spécificités de ces titres, les investisseurs peuvent envisager des rendements durables, même au sein d’un environnement de marché souvent imprévisible.