Il est souvent dit que le temps passé sur le marché est plus avantageux que le timing du marché. Cela est particulièrement vrai pour les actions de qualité, qui, selon les experts, ont tendance à surpasser le marché au fil du temps. Mais qu’est-ce qu’une action de qualité ? Ces actions proviennent d’entreprises affichant de solides rendements sur fonds propres, des bénéfices stables et un niveau d’endettement relativement bas. Ce sont ces caractéristiques qui leur permettent de résister aux fluctuations du marché et de performer de manière plus constante.
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Des performances à long terme
Pour comprendre l’importance des actions de qualité, examinons leur performance sur des périodes prolongées. Des études montrent que ces actions, comme représenté dans divers graphiques et tableaux, ont surpassé l’indice mondial MSCI au fur et à mesure que les périodes s’allongent. En effet, depuis 1998, la tendance est claire : les actions de qualité ont continué à afficher des rendements supérieurs sur des périodes de dix ans.
La volatilité des retours trimestriels
Les investisseurs cherchent souvent à évaluer la performance de leur portefeuille sur des périodes courtes, comme les trimestres. Cependant, cette approche peut être trompeuse. Par exemple, en 2025, la performance trimestrielle a connu des variations significatives. Malgré des mesures fiscales favorables mises en place par l’administration Trump, l’indice MSCI a chuté de 3,6 % au début de l’année, suivi d’une hausse de 9,5 % au deuxième trimestre malgré des craintes économiques. Cela met en lumière la nature imprévisible des retours à court terme.
Le paradoxe des actions de qualité
Il est intéressant d’observer que même si certaines actions de croissance semblent surpasser les actions de qualité à court terme, une analyse plus approfondie révèle que les actions de qualité résistent mieux en période de crise. Par exemple, lors de la crise financière mondiale, les actions de qualité ont connu une baisse moins prononcée que celles du marché en général et ont récupéré plus rapidement. Alors que les actions de croissance subissaient une chute de plus de 40 %, celles de qualité ne perdaient qu’un tiers de leur valeur, se redressant en un peu plus de trois ans.
Caractéristiques des actions de qualité
Une autre raison pour laquelle les actions de qualité sont souvent favorisées par les investisseurs est leur rendement en dividendes. Par exemple, en septembre 2025, le rendement en dividende de l’indice des actions de qualité était de 1,25 %, soit presque le double de celui des actions de croissance, qui s’élevait à 0,69 %. Cela signifie que les actions de qualité offrent une meilleure diversification des sources de rendement, combinant la croissance des prix des actions avec des dividendes réguliers.
Stratégies d’investissement à long terme
Pour les gestionnaires de portefeuille qui adoptent une approche axée sur la qualité, il est essentiel de se concentrer sur des entreprises qui possèdent un avantage compétitif et des perspectives de croissance stables. Cela implique également d’éviter les entreprises dont les valorisations sont trop élevées et qui pourraient nuire aux rendements à long terme. La patience est primordiale : investir dans des actions de qualité requiert une vision à long terme, car les résultats ne se manifestent pas toujours immédiatement.
Les gestionnaires de relations clients jouent un rôle crucial en aidant les investisseurs à comprendre les différences entre les dynamiques à court et à long terme du marché. Heureusement, de nombreux clients adoptent cette perspective, ce qui leur permet de tirer parti des avantages d’un investissement axé sur la qualité.
Conclusion
En définitive, il est évident que les actions de qualité ont le potentiel de surperformer le marché au fil du temps, mais exige une stratégie patiente et réfléchie. Les investisseurs doivent évaluer leurs horizons d’investissement et être conscients que la route vers des rendements solides passe souvent par des choix d’investissement judicieux et à long terme.