Il y a plusieurs années, j’ai reçu une question pertinente concernant la meilleure démarche à adopter face à un éventuel recul du marché. L’interlocuteur, qui s’apprêtait à fêter ses 50 ans, exprimait des inquiétudes quant à la possibilité d’encaisser des pertes importantes et s’interrogeait sur son niveau de diversification. Bien qu’il pensât être bien diversifié, j’ai suspecté qu’il y avait des aspects plus profonds à explorer.
Dans le domaine de l’investissement, la diversification n’est pas une solution universelle. Elle se décline en plusieurs niveaux, chacun contribuant différemment à la stabilité globale d’un portefeuille. Examinons ces étapes de diversification, ainsi que le concept de surdiversification, pour enrichir votre compréhension.
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Le ratio actions-obligations fondamental
L’aspect le plus critique de toute stratégie d’investissement est le ratio actions-obligations. Ce ratio influence de manière significative la performance de votre portefeuille, représentant environ 70 % de ses résultats globaux. Dans le cas de notre questionneur, son portefeuille était fortement biaisé vers les actions avec un ratio de 100:0, le rendant vulnérable. Pour atteindre une véritable diversification, il est essentiel d’intégrer diverses classes d’actifs telles que l’immobilier, les métaux précieux et les matières premières.
Comprendre les classes d’actifs
Lorsque nous parlons de classes d’actifs, nous faisons référence à différentes catégories d’investissements qui se comportent distinctement selon les conditions du marché. Par exemple, alors que les actions peuvent offrir un potentiel de croissance, les obligations apportent stabilité et revenus. En combinant ces classes d’actifs, les investisseurs peuvent créer un portefeuille plus équilibré qui peut résister aux fluctuations économiques.
Élargir votre sélection de titres
Le niveau suivant de diversification réside dans la variété des titres individuels que vous détenez. S’appuyer sur quelques actions peut s’avérer risqué, comme l’ont démontré des échecs médiatisés tels qu’Enron ou des défauts nationaux comme ceux en Argentine. En détenant une gamme plus large de titres—tels que des actions américaines, des actions internationales et divers types d’obligations—vous pouvez atténuer les risques. L’objectif est de garantir qu’une perte isolée n’impacte pas de manière significative vos objectifs financiers.
Les sous-classes d’actifs comptent
Même au sein de votre portefeuille d’actions, il est essentiel de diversifier entre les sous-classes d’actifs. Par exemple, posséder des actions de secteurs différents comme la technologie, les services publics et la santé peut offrir une protection supplémentaire. Si vous détenez 50 actions mais qu’elles proviennent toutes du même secteur, vous avez raté l’occasion d’une véritable diversification.
Gestion active versus passive
Lorsque vous envisagez comment gérer vos investissements, il est important de comprendre si vous préférez la gestion active ou la gestion passive. La gestion active implique de sélectionner des titres individuels dans l’espoir de surpasser le marché, tandis que la gestion passive signifie généralement investir dans des fonds indiciels qui suivent la performance du marché. Si vous optez pour la gestion active, faire appel à plusieurs gestionnaires peut aider à se protéger contre le risque de sous-performance d’un seul gestionnaire.
Le rôle de plusieurs plateformes d’investissement
Certains investisseurs craignent de regrouper leurs actifs au sein d’un seul courtier. Bien que des plateformes comme Vanguard offrent des services complets, il peut être judicieux de diversifier entre différentes entreprises, notamment lors de l’investissement dans des produits tels que les certificats de dépôt (CD). Cela vous permet de profiter pleinement des limites d’assurance FDIC, renforçant ainsi la sécurité de vos fonds.
Le défi de la surdiversification
Existe-t-il un phénomène de surdiversification? En effet, cela se produit lorsque les investisseurs accumulent de nombreux fonds ou titres sans variation significative dans leurs avoirs. Par exemple, détenir plusieurs fonds gérés activement de grandes capitalisations peut ne pas offrir la diversification escomptée, car ils investissent souvent dans les mêmes actions. Une meilleure solution pourrait être un unique fonds indiciel couvrant l’ensemble du marché.
De plus, les investisseurs novices peuvent créer involontairement un portefeuille ressemblant à une collection hétéroclite d’actifs—plusieurs fonds communs de placement, actions, obligations, et investissements non conventionnels comme les cryptomonnaies—aboutissant à un paysage financier chaotique plutôt qu’à une stratégie d’investissement cohérente.
Atteindre une diversification efficace
Dans le domaine de l’investissement, la diversification n’est pas une solution universelle. Elle se décline en plusieurs niveaux, chacun contribuant différemment à la stabilité globale d’un portefeuille. Examinons ces étapes de diversification, ainsi que le concept de surdiversification, pour enrichir votre compréhension.0
Dans le domaine de l’investissement, la diversification n’est pas une solution universelle. Elle se décline en plusieurs niveaux, chacun contribuant différemment à la stabilité globale d’un portefeuille. Examinons ces étapes de diversification, ainsi que le concept de surdiversification, pour enrichir votre compréhension.1
Dans le domaine de l’investissement, la diversification n’est pas une solution universelle. Elle se décline en plusieurs niveaux, chacun contribuant différemment à la stabilité globale d’un portefeuille. Examinons ces étapes de diversification, ainsi que le concept de surdiversification, pour enrichir votre compréhension.2