Le secteur financier se projette résolument vers l’avenir. Les responsables des risques, les stratèges et les investisseurs prennent des décisions cruciales, comme la tarification des actifs et l’allocation de capital, en s’appuyant sur des hypothèses concernant l’évolution du monde. Historiquement, ces hypothèses reposaient sur des données passées. Cependant, dans un contexte marqué par des changements technologiques, des enjeux climatiques, des tensions géopolitiques et des attentes sociales croissantes, les schémas d’hier se révèlent insuffisants.
Les institutions les plus résilientes adoptent une approche proactive. Elles explorent non seulement l’avenir, mais aussi une pluralité de futurs plausibles. Cela implique le développement de scénarios variés pour éclairer les décisions présentes.
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Comprendre les incertitudes par le biais des scénarios
Il est essentiel de distinguer entre les situations de risque, où les résultats sont prévisibles, et celles d’incertitude, où le contexte même peut changer. Dans des environnements de risque, les prévisions fondées sur des données historiques restent des outils pertinents. En revanche, face à l’incertitude, où de nouvelles politiques ou technologies peuvent modifier le paysage de manière imprévisible, l’apprentissage par l’imagination structurée devient crucial.
Scénarios et apprentissage
Pour les équipes de risques et les gestionnaires d’investissements, la tradition quantitative en finance propose déjà des outils pour anticiper les futurs sous risque. Cependant, de nombreuses questions actuelles ne peuvent pas être réduites à une unique distribution de probabilité. Par exemple, comment l’interaction entre différentes technologies et comportements influencera-t-elle les flux de trésorerie de certains secteurs ? Quels impacts les nouvelles alliances géopolitiques pourraient-elles avoir sur les flux de capitaux transfrontaliers ? Ces interrogations nécessitent une approche par scénarios, prenant en compte plusieurs futurs distincts mais cohérents.
Cette méthode incite les décideurs à développer simultanément plusieurs modèles mentaux. Au lieu de s’attacher à une vision d’affaires traditionnelle, ils doivent envisager divers contextes, tels qu’un monde où la coopération mondiale en matière de politique climatique s’accélère, un autre fragmenté par des approches régionales, ou encore un univers où la politique climatique progresse plus lentement que l’innovation technologique.
Applications pratiques de l’apprentissage par scénarios
Dans la gestion des risques, l’approche par scénarios enrichit les tests de stress en intégrant des mondes structurellement variés. Plutôt que de simplement évaluer la réaction d’un portefeuille à une hausse de 20 % par rapport à 2008, les équipes peuvent envisager un monde où certains actifs perdent leur statut de valeur refuge en raison de changements de politique, ou une réalité où une nouvelle technologie réduit les marges d’un secteur entier.
Évaluer les impacts et ajuster les stratégies
L’évaluation des expositions, des couvertures et des profils de liquidité dans des contextes variés met en lumière des concentrations et des dépendances souvent invisibles aux métriques historiques. Cela ne produit pas une carte déterministe des pertes, mais favorise une compréhension approfondie des points de vulnérabilité de l’institution face à des futurs divergents des tendances passées.
Dans le cadre de la planification stratégique, apprendre des futurs permet d’évaluer la résilience des modèles d’affaires. Lorsque les équipes dirigeantes confrontent les activités existantes et potentielles à divers environnements externes plausibles, elles peuvent identifier les lignes d’activité qui dépendent fortement d’un unique cadre politique ou technologique, tout en repérant celles qui se révèlent plus adaptables.
Enrichir les compétences et anticiper l’avenir
Pour les professionnels de la finance, adopter une mentalité d’apprentissage par les futurs complète les compétences analytiques traditionnelles par une vision stratégique. Cela incite à une prise de conscience élargie des facteurs contextuels, à une meilleure gestion de l’ambiguïté et à une habitude de questionner : « Que pourrait-il se passer d’autre ? » avant d’agir.
Cette réflexion favorise également une évaluation proactive de sa propre carrière. En considérant des futurs où certaines fonctions deviennent plus automatisées ou où de nouveaux types de clients émergent, les professionnels peuvent mieux se préparer à acquérir des compétences précieuses face à la mutation de l’industrie.
Les institutions les plus résilientes adoptent une approche proactive. Elles explorent non seulement l’avenir, mais aussi une pluralité de futurs plausibles. Cela implique le développement de scénarios variés pour éclairer les décisions présentes.0