Depuis le milieu de l’année 2026, BlackRock a lancé des ETF de style cycle de vie intégrant une rente viagère dans son portefeuille. En réponse à cette tendance, Vanguard a récemment annoncé, en décembre 2026, le lancement d’une nouvelle série de fonds de retraite ciblée, nommée Target Retirement Lifetime Income Funds.
Ces fonds se distinguent nettement des autres fonds de retraite que Vanguard a introduits en 2003. Bien qu’ils partagent une dénomination similaire, il est essentiel de comprendre que ces nouveaux fonds sont conçus différemment. Le terme “lifetime” dans le nom est une clé de leur identité, différenciant ainsi ces fonds des précédents, comme le Target Retirement Income Fund.
Les caractéristiques distinctives des fonds de retraite à revenu permanent
Il est crucial de noter que ces nouveaux fonds ne seront disponibles que dans des plans parrainés par l’employeur, tels que les 401(k) et 403(b). Cela peut sembler illogique, car souvent, lors de leur départ à la retraite, les individus choisissent de transférer leurs fonds vers un IRA pour bénéficier de plus de flexibilité et d’options d’investissement variées. Avoir une option dans un 401(k) mais pas dans un IRA pose un défi.
La raison de cette limitation est probablement que ces fonds ne sont pas des fonds communs de placement traditionnels, mais plutôt des Trusts d’Investissement Collectif (CITs). Ces derniers existent uniquement au sein de plans de retraite qualifiés. Bien qu’ils soient souvent perçus comme des alternatives avantageuses en raison de coûts légèrement inférieurs, leur absence de symboles boursiers rend leur recherche en ligne plus complexe.
Pourquoi intégrer des rentes dans un CIT dans votre 401(k)
La stratégie de Vanguard consiste à ce que ces fonds ressemblent aux fonds précédents jusqu’à ce que l’investisseur atteigne l’âge de 55 ans. À ce stade, une partie des actifs sera remplacée par une rente immédiate afin d’assurer un revenu plus stable durant la retraite. Selon les analyses de Morningstar, cette composante de rente sera gérée par TIAA-CREF, avec l’intention de fournir un revenu fiable pendant les années critiques de la retraite.
Cette approche pourrait potentiellement atténuer le risque de séquence des rendements, qui est un enjeu majeur pour les retraités. L’idée est que, plutôt que de dépendre uniquement d’un mélange d’actions et d’obligations, une rente pourrait offrir une sécurité financière accrue aux retraités.
Faut-il envisager d’investir dans ces fonds de retraite à revenu permanent ?
Pour l’instant, il serait prudent de faire preuve de prudence. Étant donné qu’ils viennent tout juste d’être lancés, il est difficile de juger de leur succès ou de leur pertinence. De plus, pour de nombreux investisseurs, les fonds de cycle de vie peuvent devenir obsolètes à mesure que leur situation financière devient plus complexe. Un fonds de retraite peut être adéquat pour un Roth IRA durant la période de résidence, mais il peut ne pas convenir lorsque l’on gère plusieurs comptes comme un 403(b), un solo 401(k), des Roth IRAs, un 457(b), et un compte imposable.
Les fonds de retraite ciblés peuvent être des solutions intéressantes lorsque l’ensemble des investissements se trouve dans des comptes de retraite qui les proposent. Cependant, cette situation ne s’applique pas à la majorité des investisseurs avant l’âge de 55 ans, moment où les nouvelles propositions de fonds commenceront à intégrer des rentes. Il est probable que ceux qui souhaitent annuitiser une partie de leurs actifs de retraite préfèrent le faire directement, plutôt que par le biais d’un fonds de retraite ciblé, d’autant plus qu’il n’est pas possible d’acquérir ces fonds dans un IRA.
En somme, bien qu’il soit intéressant de savoir que ces fonds de retraite à revenu permanent de Vanguard existent, il pourrait être judicieux de les ignorer pour l’instant.