En septembre 2026, une enquête interne des grandes institutions financières révèle un optimisme inédit pour les actions européennes. Les stratèges projettent une progression d’environ 5 % du Stoxx Europe 600 d’ici la clôture de l’année, un objectif qui ferait dépasser les performances de 2018, un record pour le mois de septembre. Ce regain de confiance repose sur la combinaison d’une croissance robuste des bénéfices et de valorisations jugées encore raisonnables, malgré les turbulences liées aux prix du pétrole.
Parallèlement, le marché des changes subit une nouvelle onde de choc: la Réserve fédérale américaine a relevé son taux directeur de 25 points de base, marquant la première hausse depuis 2023. Cette décision, motivée par une inflation toujours tenace et les incertitudes géopolitiques au Moyen-Orient, a fait baisser le EUR/USD de plus de 80 pips en quelques minutes, relançant les débats sur l’avenir de la monnaie unique face au dollar renforcé.
Stoxx Europe 600: bénéfices en pleine ascension et soutien budgétaire
Les prévisions agrégées indiquent un point médian de 670 points pour l’indice à la fin de l’année, soit une progression attendue de 5 %. Après un premier trimestre marqué par une hausse de 7 % du bénéfice net des entreprises, le deuxième trimestre a affiché une hausse impressionnante de 24 %. Les analystes consensuels anticipent 19 % de croissance au troisième trimestre et 23 % au quatrième, illustrant la résilience des sociétés européennes malgré la hausse du carburant.
Deutsche Bank souligne que la politique budgétaire allemande joue un rôle clé, en injectant des fonds dans la défense, les infrastructures et l’industrie. UBS projette une augmentation de 15 % des bénéfices des entreprises cotées dans la zone euro pour 2026 et 2027, tandis que Citi estime que les valorisations actuelles ne reflètent pas encore pleinement ces dynamiques, ouvrant la porte à une réévaluation future.
Valeurs phares à suivre: du luxe à la mobilité électrique
Parmi les titres qui attirent le plus l’attention, trois secteurs se démarquent. Le groupe LVMH confirme son leadership dans le luxe, soutenu par une diversification réussie et une présence mondiale solide. L’Oréal en dépassant même la capitalisation de LVMH, mise sur l’innovation produit et les tendances de consommation responsable pour consolider sa position.
Le secteur automobile, quant à lui, vit une transformation accélérée. Les immatriculations de voitures électriques ont progressé de plus de 54 % en 2026, portée par des politiques de réduction des émissions et des avancées technologiques. Volvo Cars prévoit le lancement de treize nouveaux modèles d’ici 2030, renforçant son offre de mobilité intelligente. Le fabricant français SPIE et le gestionnaire d’actifs Amundi illustrent la transition énergétique, investissant massivement dans les infrastructures vertes.
EUR/USD sous tension: la Fed relève les taux et le rôle du pétrole
Le verdict du Comité de politique monétaire (FOMC) a vu la Fed augmenter son taux directeur de 0,25 %, rappelant le ton strict adopté à Jackson Hole. Cette décision a immédiatement fait grimper les anticipations de taux incorporées dans les contrats à terme, entraînant une hausse des rendements obligataires et une chute des marchés actions américains.
Les données de consommation américaines, avec une hausse de 1,2 % des ventes au détail en août, confirment la vigueur du marché intérieur, mais les prix du carburant restent une source d’incertitude. Simultanément, des perturbations dans les terminaux pétroliers du Yémen et de la Libye,
Les analystes, dont Lale Akoner d’eToro, estiment qu’au moins une nouvelle hausse de taux est probable avant la fin de l’année, surtout si l’inflation persiste. Cette perspective laisse les investisseurs européens dans une position délicate, entre une perspective d’actions prometteuse et un dollar qui se renforce.
