Depuis 2017, Betterment a franchi une étape importante dans le domaine de l’investissement socialement responsable (ISR) en lançant son premier portefeuille dédié. Au fil des années, l’entreprise a enrichi son offre en proposant plusieurs options. Aujourd’hui, elle dispose d’un portefeuille à impact large, ainsi que de deux portefeuilles spécialisés : l’un axé sur l’impact social et l’autre sur le climat. Ces solutions reposent sur des fonds négociés en bourse (ETF), ce qui garantit une diversité et un coût relativement bas. De plus, Betterment s’efforce d’améliorer continuellement ses produits, à mesure que les coûts diminuent et que de nouvelles données sont disponibles.
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Les fondamentaux de l’approche ISR de Betterment
La stratégie de Betterment en matière d’investissement socialement responsable (ISR) repose sur trois dimensions essentielles qui guident ses choix d’investissement. Bien que le terme ISR soit largement utilisé, il tend à être remplacé par investissement durable, une expression qui reflète une vision plus globale de l’économie. Les portefeuilles ISR de Betterment s’appuient sur des critères bien établis, connus sous le nom d’ESG, qui font référence aux aspects environnementaux, sociaux et de gouvernance d’une entreprise.
Comprendre l’ESG et son importance
Les critères ESG (environnementaux, sociaux et de gouvernance) évaluent la performance d’une entreprise selon des normes précises dans ces trois domaines. Cependant, Betterment ne se limite pas à cette simple évaluation. En effet, la société intègre des outils d’engagement des actionnaires dans son processus de sélection. Plutôt que de choisir directement les entreprises, Betterment privilégie des ETF, classés par des tiers, qui respectent les normes ESG. Parallèlement, elle applique des mandats ISR internes, prenant en compte d’autres facteurs tant qualitatifs que quantitatifs.
Les mandats et l’engagement des actionnaires
Chaque portefeuille d’investissement socialement responsable (ISR) proposé par Betterment repose sur des mandats ISR spécifiques, établissant ainsi des objectifs clairs en matière d’investissement durable. Prenons l’exemple du mandat de désinvestissement des combustibles fossiles, qui vise à exclure les entreprises ayant des actifs significatifs dans ce secteur. Par ailleurs, le mandat de réduction de l’empreinte carbone a pour but de diminuer l’exposition aux émissions de carbone à l’échelle de l’économie globale.
Le rôle des actionnaires dans le changement
L’engagement des actionnaires joue un rôle crucial dans l’influence des décisions d’une entreprise. Cela se manifeste notamment par les propositions d’actionnaires et le vote par procuration lors des assemblées générales. Bien que les détenteurs d’ETF ne disposent pas directement du droit de vote, les émetteurs d’ETF agissent en représentant les intérêts de leurs clients. Par conséquent, en intégrant un mandat d’engagement des actionnaires dans ses portefeuilles, Betterment offre à ses investisseurs la possibilité d’exprimer leurs préférences en matière de responsabilité sociale.
Les portfolios de Betterment : diversité et spécialisation
Betterment propose une gamme de trois types de portfolios ISR, chacun présentant une orientation spécifique. Le premier, le portfolio à impact large, cherche à équilibrer les trois dimensions de l’ESG : environnement, social et gouvernance. En revanche, le portfolio d’impact social met l’accent sur l’équité sociale, intégrant des fonds qui favorisent la diversité de genre et le soutien aux vétérans. Enfin, le portfolio d’impact climatique se concentre sur la réduction des émissions de carbone tout en soutenant des solutions écologiques.
Il est essentiel de noter que ces portfolios ne compromettent pas la diversification mondiale. Pour assurer une exposition adéquate aux obligations, tant domestiques qu’internationales, certaines allocations peuvent inclure des fonds sans mandat ESG, à condition qu’aucune alternative satisfaisante ne soit disponible. Cet équilibre est crucial pour maintenir la performance des investissements tout en répondant aux attentes croissantes des investisseurs.
Analyse des performances et des coûts
Les ETF orientés ISR se distinguent par des ratios de frais relativement bas. Cependant, plusieurs produits disponibles sur le marché rencontrent des problèmes de liquidité, ce qui peut entraîner une augmentation des coûts d’exécution. Pour surmonter cet obstacle, Betterment procède à une évaluation régulière des fonds intégrés dans ses portefeuilles. Cette démarche vise à maximiser la valeur tout en maintenant les frais à un niveau minimal. Par ailleurs, les portefeuilles incluent des fonds d’actions américaines, d’actions des marchés développés, ainsi que des obligations de haute qualité, garantissant ainsi une couverture diversifiée.
Betterment a élaboré une stratégie d’investissement socialement responsable qui s’inscrit dans les préoccupations actuelles tout en veillant à la performance financière. Leurs portefeuilles d’investissement socialement responsables (ISR) offrent une variété d’options aux investisseurs désireux d’harmoniser leurs valeurs avec leurs choix d’investissement. Ce faisant, ils contribuent activement à un changement positif dans le monde des affaires.