Le jalonnement est maintenant une entreprise de plusieurs milliards de dollars, et à plus d’un titre. Non seulement la capitalisation boursière combinée de toutes les crypto-monnaies de preuve d’enjeu a atteint 270 milliards de dollars ces dernières semaines (représentant 24% de l’ensemble du marché), mais la valeur totale de tous les jetons réellement misés a dépassé 100 milliards de dollars. Ce sont des sommes énormes dont nous parlons ici, et elles sont également complétées par les milliards de dollars détenus sur les plateformes de jalonnement dédiées, indiquant l’appétit croissant des investisseurs pour le piquetage.
Mais qu’est-ce que le jalonnement ? Pour les non-initiés, cela peut ne pas être évident, bien que la réponse soit relativement simple. Cet article dissipera toute confusion non seulement en fournissant une introduction au concept de jalonnement, mais aussi en passant en revue les meilleures pièces pour le piquetage. Cela signifie jeter un coup d’œil aux crypto-monnaies qui utilisent un mécanisme de consensus de preuve d’enjeu et peuvent ensuite être mises pour protéger leur réseau et gagner un revenu passif.
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Qu’est-ce que le jalonnement?
Pour comprendre le jalonnement, il est préférable de commencer par comparer la preuve d’enjeu au consensus de preuve de travail. Dans le cas de Bitcoin, ses transactions sont validées à l’aide d’une preuve de travail, qui consiste à calculer le hachage correct (essentiellement un code) pour le bloc suivant de sa chaîne.
Cependant, avec la preuve d’enjeu, les transactions sont authentifiées par des validateurs qui pointent la crypto-monnaie vers le prochain bloc correct. L’idée derrière cela est que, parce que les validateurs perdront leur participation s’ils votent pour un bloc invalide, le réseau est incité à continuer à valider les bons blocs avec les bonnes transactions.
En tant que concept, le jalonnement est apparu pour la première fois en 2012, lorsque Sunny King et Scott Nadal (tous deux apparemment pseudonymes) ont publié un document de recherche décrivant Peercoin (PPC), une crypto-monnaie qui serait garantie par une preuve d’enjeu. Fondamentalement, ils ont déclaré que l’utilisation du jalonnement améliorerait la preuve de travail en éliminant « la dépendance à la consommation d’énergie, permettant ainsi de réduire l’inflation / les frais de transaction à des niveaux de sécurité réseau comparables ».
Bien que relativement court, ce document de recherche – et Peercoin lui-même – a constitué la base des pièces de preuve d’enjeu qui ont suivi, y compris des exemples précoces (mais maintenant oubliés) tels que NXT et Blackcoin. Puis vint une vague de crypto-monnaies de preuve d’enjeu qui se sont avérées un peu plus durables, notamment Cardano, Algorand, Cosmos, Tezos et Neo.
Comme les blockchains PoS, ces plateformes permettent à tous les détenteurs de parier leurs crypto-monnaies et de gagner une récompense / rendement pour le faire. Les récompenses ont tendance à être payées par la frappe de nouvelles pièces, ce qui peut signifier une inflation au fil du temps, mais si une plate-forme connaît une adoption et une croissance soutenue, ces effets inflationnistes peuvent être contrecarrés.
Alors que la preuve d’enjeu est restée assez marginale pendant plusieurs années depuis sa conception, les dernières années ont vu une croissance massive des pièces PoS. Non seulement le marché a connu une autre vague de blockchains PoS réussies (par exemple BNB, Avalanche et Solana), mais en septembre 2022, Ethereum – la deuxième plus grande crypto-monnaie par marché – est passé de la preuve de travail au PoS.
Ce changement a probablement fait de la preuve d’enjeu l’option « par défaut » pour toute nouvelle crypto-monnaie, faisant également de la preuve de travail un mécanisme controversé, compte tenu de ses niveaux de consommation d’énergie.
Les meilleures pièces pour le jalonnement
Il existe maintenant une grande variété de crypto-monnaies de preuve d’enjeu sur le marché, certaines étant plus précieuses et utiles que d’autres. Vous trouverez ci-dessous un aperçu des meilleures pièces pour le jalonnement, évaluant les crypto-monnaies PoS en termes de capitalisation boursière, d’historique des prix, d’utilités, ainsi qu’en termes de rendements qu’elles ont tendance à offrir aux détenteurs qui les parient.
Ethereum (ETH)
Lancé pour la première fois en 2015 et déplacé vers PoS en 2022, Ethereum (ETH) est la plus grande pièce de pari en termes de capitalisation boursière. Au moment d’écrire ces lignes, il vaut 197,8 milliards de dollars et s’est apprécié de 380 501,8% par rapport à son creux record enregistré de 0,432979 $ (établi en 2015).
Ethereum restera probablement la pièce PoS la plus précieuse pendant un certain temps encore. Cela est dû en grande partie au fait que sa plate-forme native est la blockchain de contrat intelligent de niveau un la plus utilisée dans l’écosystème cryptographique, avec une valeur totale bloquée de 29,17 milliards de dollars (cela signifie que les applications exécutées sur ses blockchains de stockage de crypto-monnaie valent ce montant).
En termes de jalonnement, Staking Rewards place actuellement le rendement moyen de la mise ETH à 3,84% par an, tandis que Staked.us place le « rendement nominal » (donc sans tenir compte de l’inflation) à 5,6%.
Quant à l’inflation, elle est actuellement de 0,5% par an. Cependant, une mise à jour – EIP 1559 – mise en œuvre en 2022 signifie qu’Ethereum brûle une partie de ses frais de transaction. Ainsi, certains de ses partisans soutiennent qu’il peut être déflationniste pendant les périodes de pic d’activité.
Chaîne BNB (BNB)
Anciennement connue sous le nom de Binance Smart Chain, BNB Chain est une plate-forme de contrat intelligent de preuve d’enjeu lancée par l’échange cryptographique Binance en 2020 (le jeton natif BNB a fonctionné sur Ethereum de 2017 à 2020).
C’est la deuxième plus grande pièce PoS en termes de capitalisation boursière, avec une valorisation de 51,4 milliards de dollars. Il a également gagné 817 749,6% par rapport à son creux record de 0,03981770 $, depuis 2017.
BNB Chain est également le deuxième plus grand réseau en termes de valeur totale bloquée (5 milliards de dollars), la plate-forme offrant généralement des frais de transaction inférieurs à ceux d’Ethereum, ce qui lui a permis d’attirer l’adoption et l’utilisation.
Les rendements de participation de BNB sont actuellement de 2,5% par an. Cependant, Binance s’est engagé à brûler un total de 100 millions de BNB, soit la moitié de son approvisionnement maximum total. Cela signifie que les rendements ajustés seront probablement plus élevés lorsque cette déflation sera prise en compte, Staking Rewards évaluant ces rendements à 7,7%.
Cardano (ADA)
Fondé par le cofondateur d’Ethereum, Charles Hoskinson, Cardano a lancé son réseau principal en 2017. Son jeton natif, ADA, est la troisième plus grande pièce par capitalisation boursière, avec une valeur totale de 13,7 milliards de dollars. ADA a gagné 1,939% par rapport à un plus bas historique de 0,01925275 $, enregistré en mars 2020.
Alors que Cardano a passé des années dans le développement sans gagner grand-chose en termes d’utilisation ou d’adoption réelle, cela a commencé à changer ces derniers mois. En particulier, le lancement du stablecoin Djed basé sur Cardano a vu sa valeur totale plus que doubler depuis janvier.
Actuellement, Staked.us a son rendement nominal de mise à 3,8% et
son rendement réel (en tenant compte de l’inflation) de 1,7%, tandis que Staking Rewards l’a à 3,3% et seulement 0,o5%. Son taux d’inflation est actuellement de 2,1% par an, selon Staked.us.
Polygone (MATIC)
Bien qu’il s’agisse d’une solution de mise à l’échelle de niveau deux pour Ethereum, Polygon lui-même est une plate-forme de preuve d’enjeu, ce qui signifie que même le jeton MATIC natif peut être pointé. Il a été lancé pour la première fois en 2019 et a une capitalisation boursière de 12 milliards de dollars, avec un MATIC en hausse de 41 483,6% par rapport à mai 2019, alors qu’il était au prix de seulement 0,00314376 $ (maintenant il est de 1,34 $).
Même s’il s’agit d’un réseau de mise à l’échelle de couche deux, Polygon est toujours l’une des plus grandes plates-formes cryptographiques, avec un TVL de 1,23 milliard de dollars. Cela le place devant Avalanche, Solana et Cardano, pour ne citer que quelques blockchains de niveau un.
Les primes de mise annuelles sont actuellement de 4,7% en termes nominaux et de 2,5% en termes corrigés de l’inflation, selon Staking Rewards et Staked.us. L’inflation MATIC est de 1,8% par an.
Solana (SOL)
Lancé en 2020, Solana a passé une grande partie de cette année et son successeur est devenu l’une des nouvelles propriétés les plus en vogue dans la cryptographie. Il se vantait de vitesses de transaction maximales théoriques d’environ 60 000 transactions par seconde, faisant honte à Ethereum et à de nombreux autres réseaux. Cela a permis d’obtenir une capitalisation boursière de 8,7 milliards de dollars, les jetons SOL natifs gagnant un peu plus de 4 500% depuis leur lancement.
Cependant, Solana a subi une série de perturbations en 2022, sapant sa croissance. Pire encore, l’effondrement de FTX – l’un des principaux partisans de Solana – en novembre de la même année a fait chuter la valeur de Sol. En tant que tel, TVL de Solana est passé d’un niveau record de 10 milliards de dollars en novembre 2021 à 260 millions de dollars, au moment de la rédaction de cet article. Cela dit, il a pu récupérer un peu ces dernières semaines, aidé un peu par le lancement du jeton de mème basé sur Solana Bonk (BONK) et le développement en cours.
STAKING SOL peut actuellement rapporter aux détenteurs un rendement de 7,1% en termes nominaux et de 2% en termes réels, avec une inflation SOL de 4,9% par an.
