Qu’est-ce que la moyenne des coûts en dollars?

La moyenne des coûts en dollars est une stratégie par laquelle un investisseur répartit le montant à investir entre les achats réguliers dans le but de minimiser l’impact de la volatilité sur l’investissement global. Plutôt que de viser à chronométrer le marché, ils achètent à une gamme de prix différents.

Comme elle supprime certaines des barrières mentales redoutées d’autres stratégies d’investissement, cette méthode peut être considérée comme un outil comportemental puissant qui permet à certains investisseurs de commencer plus facilement à investir.

Le guide suivant examinera la moyenne des coûts en dollars, comment et si cela fonctionne, pour qui il est le mieux adapté, et les avantages et les inconvénients de cette méthode.

Définition de la moyenne des coûts en dollars

La moyenne des coûts en dollars (DCA) est une stratégie d’investissement raisonnablement simple consistant à répartir vos achats d’actions ou de fonds en achetant à intervalles périodiques et en montants approximativement égaux sur une longue période.

DCA exige que l’investisseur investisse la même somme d’argent quel que soit le cours de l’action.

Progressivement, cette méthode a tendance à obtenir des résultats égaux ou meilleurs que de viser à acheter bas et à vendre haut. Mais, comme de nombreux experts vous le diront, personne ne peut chronométrer le marché avec cohérence.

L’objectif de la moyenne des coûts en dollars est de réduire l’impact global de la volatilité sur le prix de l’actif. Le coût est susceptible de varier chaque fois que l’un des investissements réguliers est effectué, et donc l’investissement n’est pas aussi fortement sujet à la volatilité. Cette stratégie vise à empêcher l’investisseur de commettre l’erreur de faire un investissement forfaitaire qui est mal programmé.

L’un des meilleurs exemples d’applications de calcul de la moyenne des coûts en dollars est les plans 401 (k), dans lesquels des achats réguliers sont effectués, quel que soit le coût d’un titre donné.

Comprendre le fonctionnement de la moyenne des coûts en dollars

La moyenne des coûts en dollars vise à éliminer l’émotion de l’investissement en vous faisant acheter régulièrement le même montant d’un actif. En conséquence, vous achetez moins d’actions lorsque les prix sont élevés et plus lorsque les prix sont bas.

Imaginons qu’un investisseur envisage d’investir 8 000 $ dans le « fonds commun de placement X » au cours des huit prochains mois. Ils ont deux choix : investir tout l’argent une fois au début de l’année, ou investir 100 $ chaque mois.

Bien qu’il puisse ne pas sembler que choisir une approche plutôt que l’autre ferait une grande différence, si vous répartissez vos investissements en versements mensuels de 100 $ sur huit mois, il y a une chance que vous vous retrouviez avec plus d’actions que si vous achetiez tout à la fois.

Comment un investisseur peut-il appliquer la stratégie d’investissement DCA?

Un investisseur peut utiliser cette stratégie pour n’importe quel investissement, qu’il s’agisse d’une action, d’un fonds commun de placement ou d’un fonds négocié en bourse (FNB). Mais, d’une manière générale, la moyenne des coûts en dollars fonctionne mieux dans les marchés baissiers et avec des actifs qui ont des fluctuations de prix spectaculaires. En effet, la réduction de l’anxiété des investisseurs et de la peur de passer à côté a tendance à être la plus importante, en particulier lors des investissements effectués dans un marché baissier.

Le plus souvent, le DCA est utilisé dans les comptes de retraite comme les régimes 401 (k), dans lesquels des versements périodiques prédéterminés sont généralement versés dans un fonds commun de placement ou un FNB.

Probablement, la valeur de votre investissement augmentera et diminuera. Quand il monte, vous achetez moins d’actions, et quand il baisse, vous achetez plus d’actions. Mais dans les deux cas, vous dépensez la même somme d’argent, quel que soit le montant que vous avez choisi de contribuer à partir de votre chèque de paie.

Exemple de calcul de la moyenne des coûts en dollars

Pour mieux comprendre comment fonctionne la moyenne des coûts en dollars, examinons un exemple hypothétique. Supposons que vous investissiez 100 $ par mois dans un fonds indiciel pendant cinq mois. Vous recevrez un montant différent d’actions chaque fois que vous investissez 100 $, car les prix des actions fluctuent à chaque intervalle. Ceci est illustré dans le tableau ci-dessous:

Après avoir effectué des paiements mensuels égaux, votre investissement total au bout de cinq mois est de 500 $. Avec 135 actions à la fin de la période, la valeur de placement est de 878 $. En conséquence, vous auriez profité de 378 $.

Il est essentiel de mettre en évidence le prix moyen par action par rapport à ce que vous avez fini par payer. Dans cet exemple, le cours moyen de l’action à la fin des cinq mois était de 4,50 $ ((5+3+2+6+6,5)/5)). Cependant, le prix moyen que vous avez payé par action était sensiblement inférieur à 3,70 $ (500 $ / 135 actions).

Important : Gardez à l’esprit que l’utilisation de cette stratégie n’entraînera pas toujours un profit et ne pourra pas non plus protéger les investisseurs contre la chute des prix du marché.

Est-ce que cela fonctionne réellement?

Au-delà des exemples hypothétiques, la moyenne des coûts en dollars ne fonctionne pas toujours bien. En effet, des recherches menées par la Financial Planning Association et Vanguard ont révélé que la moyenne des coûts en dollars peut sous-performer les investissements forfaitaires à très long terme. Ainsi, si un investisseur a accès à un capital considérable, il est généralement préférable de l’investir le plus tôt possible.

Cependant, si vous n’avez pas une grande quantité d’argent économisée, l’attente peut vous faire manquer des gains potentiels. En outre, il peut être angoissant d’investir beaucoup d’argent à la fois, et il peut être plus facile mentalement pour vous d’investir des parties d’une grosse somme sur une période plus longue.

Néanmoins, la moyenne des coûts en dollars aide votre argent à croître. Dans la première étude mentionnée, les investisseurs qui ont utilisé la moyenne des coûts en dollars ont constaté une croissance considérable de l’investissement, ne serait-ce qu’un peu moins la plupart du temps que s’ils avaient investi une somme forfaitaire.

En outre, il est essentiel de se rappeler que l’investissement forfaitaire ne fait que battre la moyenne des coûts en dollars la plupart du temps. Un tiers du temps, c’est DCA qui a surpassé l’investissement forfaitaire. Comme il est presque impossible de prévoir les baisses futures du marché, la moyenne des coûts en dollars offre des rendements substantiels tout en réduisant le risque que vous vous retrouviez dans le tiers des cas où l’investissement forfaitaire échoue.

Le timing du marché et comment il se compare au DCA

La stratégie opposée à la moyenne des coûts en dollars consiste à chronométrer le marché. Chronométrer le marché est une stratégie d’investissement active par laquelle les investisseurs achètent et vendent des actifs en fonction des mouvements de prix futurs attendus. Il s’agit d’une stratégie de trading à court terme nécessitant une attention quotidienne, parfois horaire, et une surveillance étroite du marché.

Bien qu’il s’agisse d’une quête réalisable pour les traders expérimentés, les gestionnaires de portefeuille et d’autres professionnels de la finance, le timing parfait et continu du marché peut être délicat pour l’investisseur individuel moyen. Sans compter que la plupart des experts de l’industrie croient que c’est impossible.

Le creux d’aujourd’hui pourrait finir par être relativement élevé la semaine prochaine. Et le sommet de cette semaine pourrait ressembler à un prix un peu bas dans un mois. Mais, malheureusement, ce n’est généralement qu’avec le recul que vous pouvez reconnaître les prix rentables de tout actif, souvent lorsqu’il est trop tard pour acheter. Donc, en attendant sur la touche et en visant à chronométrer votre achat d’actifs, vous finissez souvent par acheter à un prix qui a stagné après avoir déjà réalisé ses gains juteux.

D’autre part, la moyenne des coûts en dollars est une stratégie d’investissement passive. Cela ne nécessite pas autant d’engagement sur le marché que vous faites régulièrement des investissements de sommes d’argent égales. En outre, plutôt que d’entrer et de sortir de différentes positions, vous construisez une position dans une action, une obligation ou un fonds.

Avantages et inconvénients de la moyenne des coûts en dollars

Si vous cherchez à atténuer votre risque et à prévenir les émotions qui vous conduisent à des décisions d’investissement incompétentes, ou si vous craignez une baisse du marché, la moyenne des coûts en dollars pourrait être une stratégie appropriée. Cependant, bien que cette méthode puisse aider à atténuer certains de vos risques et à vous offrir plus de tranquillité d’esprit, cela pourrait également signifier que vous pourriez renoncer à un certain potentiel de rendement.

Avantages

• La moyenne des coûts en dollars est une stratégie incroyablement séduisante pour les nouveaux investisseurs qui débutent. C’est un excellent moyen de créer lentement mais sûrement de la richesse, même si vous commencez avec un petit enjeu;
• La moyenne des coûts en dollars est une approche qui évite aux investisseurs leurs biais psychologiques et leurs impulsions comportementales. Parce que les traders oscillent entre la peur et la cupidité, ils sont enclins à s’empêtrer dans le battage médiatique ou les conditions de marché volatiles, ce qui conduit à une mauvaise prise de décision;
• Si vous faites la moyenne des coûts en dollars, vous achèterez toujours lorsque d’autres investisseurs vendent avec crainte, ce qui entraînera un prix plus bas et vous préparera à de solides gains à long terme. Le marché a tendance à augmenter avec le temps, et cette approche peut vous aider à reconnaître qu’un marché baissier peut être une opportunité lucrative à long terme plutôt qu’une menace;
• Cette stratégie d’investissement peut également aider à équilibrer les fluctuations du cours des actions et potentiellement réduire le prix que vous dépensez par action. Étant donné que vous achetez plus d’actions lorsque les prix sont bas, cela signifie généralement que le coût moyen par action que vous payez est inférieur au prix moyen de l’action;
• Une excellente technique pour éviter l’investissement forfaitaire vers des actifs artificiellement gonflés, ce qui peut entraîner l’achat d’une quantité inférieure à celle souhaitée d’un titre;
• La stratégie consistant à ajouter régulièrement de l’argent à un compte de placement permet une épargne disciplinée, car le solde du portefeuille augmente même lorsque ses actifs courants diminuent;
• Le market timing est un art que même les experts du marché ne peuvent maîtriser, et investir une somme forfaitaire au mauvais moment peut être très coûteux, affectant négativement la valeur d’un portefeuille. De plus, il est difficile de prévoir les fluctuations du marché; par conséquent, la stratégie de calcul de la moyenne des coûts en dollars aplatira le coût d’achat, ce qui profitera en fin de compte à l’investisseur.

Inconvénients

• La moyenne des coûts en dollars peut améliorer la performance d’un investissement au fil du temps, à la seule condition, cependant, que le prix de l’actif augmente. Par conséquent, la stratégie ne peut pas protéger l’investisseur contre le risque de baisse des prix du marché;

• L’idée dominante de la stratégie croit que les prix vont, en fin de compte, toujours augmenter. Cependant, l’utilisation de cette stratégie sur une action individuelle sans recherche préalable sur l’entreprise pourrait s’avérer risquée. Cela peut encourager l’investisseur à continuer d’acheter alors qu’il devrait simplement quitter la position. Par conséquent, la stratégie est beaucoup plus sûre pour les investisseurs débutants sur les fonds indiciels plutôt que sur des actions individuelles;
• L’achat systématique de titres en petites quantités sur une certaine période risque d’augmenter les coûts de transaction, ce qui pourrait compenser les gains;
• Le compromis risque-rendement est simple – le rendement potentiel augmente avec une augmentation du risque. Ainsi, suivre une stratégie DCA pour réduire le risque conduira inévitablement à de maigres rendements;
• Le marché connaît généralement des marchés haussiers plus longs et soutenus de hausse des prix que le contraire. Par conséquent, un investisseur DCA est plus susceptible de perdre l’appréciation de l’actif et des gains plus importants que celui qui investit dans un montant forfaitaire.

À qui s’adresse la moyenne des coûts en dollars?

La moyenne des coûts en dollars pourrait vous convenir si vous êtes :

• Nouveau dans l’investissement et avoir un budget limité;
• Vous voulez éviter les recherches fastidieuses qui vont de pair avec le timing du marché;
• Faire des investissements réguliers chaque mois dans un régime de retraite 401 (k);
• Il est peu probable qu’il continue d’investir lorsque les marchés sont en baisse.

Vous préférerez peut-être une autre stratégie d’investissement si :

• Vous avez un capital important prêt à partir;
• Vous investissez dans des fonds communs de placement par l’entremise d’un compte de courtage imposable, qui ont des minimums de placement initiaux plus élevés;
• Vous êtes à l’aise avec le timing du marché et cela ne vous dérange pas de passer plus de temps à faire des recherches;
• Vous avez des objectifs à court terme en tête.

Comment commencer ?

Comme nous l’avons vu, la moyenne des coûts en dollars est une technique relativement simple et souvent aussi simple que d’investir dans votre 401 (k). En effet, vous pouvez déjà faire la moyenne des coûts en dollars si vous contribuez régulièrement à un 401 (k) sur votre lieu de travail.

La mise en place d’un plan avec la plupart des maisons de courtage n’est pas compliquée, mais vous devrez sélectionner quelle action ou, mieux encore, quel FNB bien diversifié vous achèterez. De plus, vous souhaitez mettre en place un plan d’achat automatique à intervalles réguliers. Si la maison de courtage n’offre pas de plan de trading automatisé, vous pouvez configurer vos propres achats selon un calendrier fixe, c’est-à-dire le premier vendredi du mois.

Vous pouvez cesser les paiements si vous en avez besoin; Cependant, l’objectif de DCA est de continuer à investir de manière cohérente, sans être perturbé par les cours des actions et les inquiétudes du marché. Gardez à l’esprit que les marchés baissiers, en particulier, sont l’endroit où la moyenne des coûts en dollars brille.

De plus, de nombreuses actions et fonds versent des dividendes. Mais n’oubliez pas de demander à la maison de courtage de réinvestir ces dividendes automatiquement. Cela vous permet de continuer à acheter l’action et à composer vos gains au fil du temps. Bien sûr, 401 (k) réinvestit également vos dividendes. Si ce n’était pas le cas, vous auriez à payer des impôts sur l’argent et à perdre la croissance à impôt différé.

En conclusion

En résumé, comme pour toutes les stratégies d’investissement, il est essentiel de tenir compte des rendements potentiels ainsi que de votre tolérance au risque.

La moyenne des coûts en dollars n’est une stratégie viable que si elle correspond à vos objectifs de placement. Si vous investissez dans un actif parce que vous croyez en ses perspectives à long terme et que vous avez décidé d’un montant à investir, alors mettre tout votre argent dans un seul morceau pourrait générer des gains plus importants et être la tactique appropriée pour vous.

Cependant, si vous voulez gérer vos pulsions psychologiques telles que la cupidité et la peur et réduire le risque, ou si vous craignez que le marché ne se dirige vers une baisse, la moyenne des coûts en dollars pourrait être une stratégie judicieuse pour construire votre portefeuille.

Foire aux questions (FAQ)

Qu’est-ce que la moyenne des coûts en dollars?

La moyenne des coûts en dollars est une stratégie d’investissement dans laquelle un investisseur investit régulièrement une certaine somme d’argent dans un titre spécifique, quel que soit le prix d’achat. C’est le contraire d’essayer de chronométrer le marché puisque vous faites des versements indépendamment des fluctuations du marché. Au lieu de cela, il vise à empêcher l’investisseur de faire l’erreur de faire un investissement forfaitaire mal programmé.

Quels sont certains des avantages de la moyenne des coûts en dollars?

La moyenne des coûts en dollars fonctionne parce qu’elle élimine certaines des pressions mentales de l’investissement. En vous consacrant à un horaire fixe, vous n’aurez pas à vous soucier des hauts et des bas du marché, ce qui le rendra beaucoup moins stressant et moins chronophage.

Quels sont certains des risques liés à la moyenne des coûts en dollars?

Comme pour toute stratégie à faible risque, vous pouvez vous attendre à des rendements anémiques. Les données nous indiquent que les marchés augmentent au fil du temps, et puisque DCA fonctionne mieux dans les marchés baissiers, vous pourriez manquer les gains que vous auriez marqués si vous aviez tout investi dans un seul morceau. Éviter la volatilité à court terme peut signifier qu’une partie de votre argent est sur la touche et ne travaille pas à construire votre valeur nette.

À qui s’adresse la moyenne des coûts en dollars?

Il est excellent pour les investisseurs débutants ou les investisseurs qui essaient de développer plus de discipline avec leurs pratiques d’investissement et les personnes à faible capital, car il nécessite peu d’économies pour commencer.