L’investissement momentum défie la sagesse conventionnelle d’acheter bas et de vendre haut. Au lieu de cela, les investisseurs momentum visent à acheter haut et à vendre encore plus haut.
Ces traders ne sont pas découragés par la hausse du cours de l’action mais plutôt motivés par celle-ci. Ils espèrent que cette trajectoire ascendante se poursuivra pendant un certain temps et leur donnera une chance de vendre à un prix encore plus élevé.
Le guide suivant examinera l’investissement dynamique, son fonctionnement, les outils dont vous avez besoin pour appliquer une stratégie réussie et les avantages et les inconvénients de cette méthode.
Index du contenu:
Définition de l’investissement Momentum
L’investissement Momentum est une stratégie de trading dans laquelle les investisseurs achètent des actifs avec une tendance à la hausse des prix et les vendent une fois qu’ils semblent avoir atteint un sommet.
L’objectif est de travailler avec la volatilité en trouvant des opportunités d’achat à court terme à tendance haussière, puis en vendant lorsque les titres perdent de leur élan et en répétant ce processus.
La principale raison d’être de l’investissement dynamique est qu’une tendance bien établie est susceptible de se poursuivre.
Historique de l’investissement momentum
On ne sait pas qui a inventé l’investissement dynamique, mais Richard Driehaus a pris cette pratique et l’a intégrée dans une stratégie pour gérer ses fonds. Au lieu d’investir dans des actions sous-évaluées et d’attendre que le marché les modifie, il croyait qu’il fallait « acheter haut et vendre plus haut ».
En 2004, il a déclaré à Crain’s Chicago Business,
« J’essaie d’acheter des actions qui ont déjà eu de bons mouvements de prix, qui atteignent souvent de nouveaux sommets et qui ont une force relative positive. »
Driehaus croyait qu’il fallait vendre les perdants et laisser les gagnants rouler tout en réinvestissant le capital des perdants passés dans des actions qui commençaient à bouillir. En conséquence, bon nombre des techniques qu’il a utilisées sont devenues les bases de ce qui est maintenant considéré comme un investissement dynamique.
Caractéristiques de l’investissement momentum
L’investissement dynamique nécessite des pratiques avancées de gestion des risques pour faire face à la volatilité, à la surpopulation et aux pièges cachés qui réduisent les profits. Les règles peuvent être divisées en cinq caractéristiques:
- Sélection : les actions que vous choisissez;
- Les risques tournent autour du moment de l’ouverture et de la fermeture des transactions;
- Le moment de l’entrée signifie entrer dans le commerce tôt;
- Gestion de position paire large spreads et votre période de détention;
- Les points de sortie exigent des graphiques cohérents.
En outre, les traders de momentum s’efforcent d’analyser, de comprendre et, si possible, de prédire le comportement des autres investisseurs sur le marché. Par conséquent, la prise de conscience des biais comportementaux et des émotions des investisseurs peut considérablement améliorer l’efficacité d’une stratégie d’investissement momentum.
Outils d’analyse technique pour détecter l’élan
La principale mesure pour les investisseurs dynamiques est l’analyse technique. Déterminer la force ou la faiblesse des tendances des cours des actions nécessite la connaissance des indicateurs techniques clés. Ensuite, nous examinerons les quatre indicateurs techniques les plus couramment utilisés pour une stratégie de trading momentum réussie.
Remarque: L’analyse technique est une discipline de trading utilisée pour évaluer les investissements et déterminer les perspectives de trading en analysant les tendances statistiques de l’activité de trading. Les analystes techniques considèrent l’activité de négociation passée d’un actif et les variations de prix comme un indicateur précieux des mouvements de prix futurs. L’analyse technique peut être comparée à l’analyse fondamentale, qui se concentre sur les données financières d’une entreprise plutôt que sur les modèles de prix historiques ou les tendances boursières.
Lignes de tendance
Les lignes de tendance sont un outil d’analyse technique essentiel pour suivre les mouvements de prix afin de déterminer la direction actuelle de la valeur marchande. Une ligne de tendance est tracée entre deux points séquentiels sur un graphique de prix pour montrer la direction dominante du prix. Si la ligne qui en résulte est en pente ascendante, cela indique une tendance positive et haussière et, en tant que tel, un investisseur peut acheter des actions. Inversement, si la ligne résultante est en pente descendante, la tendance est négative ou baissière, et la vente à découvert sera probablement la position la plus rentable à adopter.
Moyennes mobiles
Une ligne de moyenne mobile permet aux traders de déterminer la tendance dominante sans être distraits par le « bruit » du marché provenant de petites fluctuations de prix insignifiantes. Une tendance haussière est généralement indiquée sur un graphique par le maintien d’une position égale ou supérieure à une moyenne mobile choisie. Inversement, lorsque le prix d’un titre reste constamment égal ou inférieur à une moyenne mobile, une tendance à la baisse est généralement reflétée.
Oscillateur stochastique
L’oscillateur stochastique compare le cours de clôture le plus récent d’un actif à une fourchette de ses prix sur une certaine période de temps. Lorsque le prix de clôture est proche du sommet de la fourchette de prix pour la période, la tendance est positive. Inversement, lorsque le cours de clôture est proche du plus bas, cela indique une tendance à la baisse.
La plage de valeurs pour l’oscillateur stochastique est comprise entre 0 et 100. Des chiffres plus élevés au-dessus de 50 suggèrent une tendance haussière croissante. En revanche, une tendance baissière importante est indiquée par des chiffres inférieurs, inférieurs à 50. Cependant, une lecture d’oscillateur inférieure à 20 indique des conditions de survente sur un marché qui peuvent conduire à un renversement du marché à la hausse. De même, les lectures supérieures à 80 indiquent des conditions de surachat et le potentiel d’un renversement baissier.
L’indice directionnel moyen (ADX)
L’indice directionnel moyen (ADX) est un indicateur de momentum privilégié et est généralement moins susceptible de produire de faux signaux que l’oscillateur stochastique. Premièrement, l’ADX est utilisé pour déterminer l’existence d’une tendance et, deuxièmement, la force de la tendance. Pour ce faire, il calcule l’expansion (ou la contraction) de la fourchette de prix d’un actif sur une période définie.
La plage de valeurs pour ADX est comprise entre 0 et 100. Les valeurs inférieures à 25 (certains traders utilisent 20 plutôt que 25) indiquent un marché variable ou sans direction sans tendance claire. Une lecture supérieure à 25 montre qu’il existe une tendance, et les lectures au-delà de ce niveau indiquent une tendance plus forte. C’est-à-dire qu’une lecture ADX de 50 indique une tendance plus forte qu’une lecture ADX de 20.
En outre, les investisseurs considèrent la divergence entre le mouvement des prix et l’ADX comme un signe de flétrissement de l’élan. Par exemple, si le prix atteint un nouveau sommet, mais que l’ADX n’atteint pas un autre sommet, il s’agit d’une divergence baissière de l’ADX par rapport au prix. En revanche, si le prix tombe à un nouveau plus bas mais que l’ADX ne voit pas une autre lecture basse, cela symbolise une divergence haussière de l’ADX par rapport au prix.
Comment fonctionne l’investissement momentum
En utilisant une stratégie d’investissement momentum, les investisseurs cherchent à tirer profit de l’achat ou de la vente de titres à découvert lorsqu’ils sont fortement tendance, c’est-à-dire qu’ils ont une dynamique d’action de prix élevée. Un marqueur de forte dynamique est un large éventail d’avancées ou de baisses de prix dans un court laps de temps. En règle générale, les marchés qui affichent une forte dynamique connaissent également une volatilité accrue.
L’investissement momentum est généralement une stratégie d’investissement à court terme, car l’objectif principal des traders est de capturer une partie du mouvement des prix dans une tendance. Ensuite, nous examinerons les étapes du commerce d’investissement dynamique.
Sélection de votre sécurité momentum
Sélectionnez des titres liquides lorsque vous utilisez des stratégies de momentum. Évitez les FNB à effet de levier ou les FNB inversés en raison de la construction complexe de fonds, car leurs fluctuations de prix ne suivent pas avec précision les indices sous-jacents ou les marchés à terme. Les fonds réguliers constituent d’excellents instruments de négociation, mais ont tendance à générer des gains et des pertes en pourcentage inférieurs à ceux des titres individuels.
Recherchez des titres qui négocient plus de 5 millions d’actions par jour si possible. De nombreuses actions populaires répondent à ces normes, mais même les actions à faible flottant peuvent devenir très liquides lorsque la couverture médiatique et les réactions émotionnelles intenses attirent les investisseurs sur le marché de diverses sources.
Gestion des risques
Les risques liés au trading sur momentum doivent être abordés et évalués en détail, sinon la stratégie risque d’échouer. Certains des inconvénients comprennent:
- Se mettre dans une position trop brusquement avant qu’un mouvement d’élan ne soit confirmé;
- Être en retard avec la fermeture de la position après avoir atteint la saturation;
- Ne pas se tenir au courant, manquer des tendances changeantes, des revirements ou des nouvelles qui prennent le marché par surprise;
- Maintenir une position ouverte pendant la nuit. Vous pourriez vous réveiller avec des prix et des modèles radicalement différents le lendemain, car les actions sont sensibles aux facteurs externes survenant après la clôture de la négociation de ce jour-là;
- Ne pas agir rapidement pour fermer une position malheureuse, surfer sur l’élan dans la direction opposée.
Chronométrage de votre inscription
Les meilleures transactions de momentum viennent après les cycles de dernières nouvelles, déclenchant un mouvement rapide d’un niveau de prix à un autre et, par conséquent, déclenchant des signaux d’achat ou de vente pour les traders observateurs qui se lancent et sont récompensés par des bénéfices instantanés.
D’autres capitaux momentums entrent à mesure que le commerce se développe, générant des contre-fluctuations qui secouent les mains faibles. La population de l’argent chaud atteint finalement un extrême, déclenchant des coups de fouet (mouvement des actions sur un marché volatil lorsqu’un cours de l’action changera de direction de manière inattendue) et des changements majeurs dans la dynamique du marché.
Alors que les premières positions offrent la récompense la plus significative avec le moindre risque, les tendances au vieillissement doivent être évitées quoi qu’il arrive. Malheureusement, le contraire se produit dans les scénarios du monde réel, car la plupart des traders ne remarqueront l’opportunité que beaucoup plus tard dans le cycle et n’agiront pas avant que tout le monde ne se lance.
Poste de gestion
La gestion des positions prend du temps à maîtriser car ces titres comportent souvent de larges spreads bid/ask. Les spreads larges nécessitent un mouvement plus important en votre faveur pour devenir rentable tout en parcourant de larges gammes intrajournalières (acheter aujourd’hui et vendre aujourd’hui) qui exposent les arrêts.
Le risque augmente plus vous restez positionné longtemps, il est donc essentiel de choisir judicieusement votre période de détention. Par exemple, le day trading fonctionne bien avec les stratégies de momentum, mais il oblige les joueurs à prendre des positions plus importantes pour compenser le potentiel de profit plus considérable des positions sur plusieurs jours. En revanche, il est préférable de réduire la taille de la position lors de la tenue de plusieurs séances pour permettre un mouvement plus substantiel et arrêter le placement plus loin de l’action en cours.
Faire une sortie rentable
Le bon moment pour sortir est lorsque le prix évolue rapidement dans un état technique trop étendu. Une série de barres verticales identifient souvent cet état surétendu sur le graphique de 60 minutes. Alternativement, le prix pourrait percer le troisième ou le quatrième écart-type d’une bande de Bollinger de 20 jours supérieure ou inférieure (outil d’analyse technique).
Envisagez de resserrer les arrêts ou une sortie aveugle une fois que les barrières techniques sont touchées, telles que la ligne de tendance majeure ou le haut / bas précédent. Lorsque les croisements signalent des changements de tendance potentiels, quittez ou contentez-vous de profits partiels.
AVANTAGES et INCONVÉNIENTS de l’investissement dynamique
Un trader tolérant au risque avec la bonne personnalité aura de bonnes chances de transformer les stratégies d’investissement momentum en profits lucratifs. Cependant, le même compromis risque-rendement que celui qui est présent avec d’autres stratégies d’investissement joue également un rôle dans l’investissement dynamique. En conséquence, un investisseur momentum risque toujours de mal chronométrer un achat et de finir par tout perdre.
Avantages
- L’investissement momentum présente un potentiel de profits élevés sur une courte période. Supposons qu’un investisseur achète une action qui passe de 50 $ à 75 $ sur la base d’un rapport d’analyste trop positif. Ils vendent ensuite à un profit de 50% avant que le cours de l’action ne se corrige, ce qui donne un rendement de 50% sur quelques semaines ou mois (pas un rendement annualisé);
- Permet au trader de capitaliser sur les tendances volatiles du marché. Les investisseurs Momentum recherchent des actions dans lesquelles investir qui sont en hausse, puis les vendent avant que les prix ne commencent à baisser. Par conséquent, ils doivent toujours garder une longueur d’avance en termes de tendances du marché;
- Tout le concept d’investissement momentum est construit autour de la poursuite de la performance. Les investisseurs Momentum le font systématiquement, y compris un point d’achat et de vente spécifique. En tant que tels, les investisseurs dynamiques peuvent tirer parti des décisions émotionnelles d’autres investisseurs qui, en fin de compte, provoquent des changements dans les cours des actions et en tirer parti.
Inconvénients
- Une préoccupation importante pour la plupart des traders débutants est la rotation élevée des actions, qui peut être coûteuse en termes de frais;
- L’investissement momentum peut prendre beaucoup de temps car les traders doivent suivre les détails du marché quotidiennement, voire toutes les heures. Puisqu’ils gèrent des actions qui vont culminer et baisser à nouveau, ils doivent intervenir tôt et sortir rapidement, ce qui signifie rester au courant des nouvelles pour voir s’il y a quelque chose qui va effrayer les investisseurs;
- L’investissement momentum est plus performant dans un marché haussier, car les traders ont tendance à rassembler beaucoup plus. Contrairement à un marché baissier, où la marge de profit sur l’investissement dynamique diminue sous la prudence accrue des investisseurs;
- Il y a une forte probabilité d’un renversement de tendance. La principale composante de la stratégie de momentum est de supposer que la tendance se poursuivra dans la même direction. Parfois, cependant, la tendance s’inverse et cette stratégie échoue.
En conclusion
Pour résumer, il est crucial de comprendre que le trading de momentum ne vient pas sans sa juste part de défis. Essentiellement, vous décidez d’investir dans une action ou un FNB en fonction des achats récents effectués par d’autres participants au marché. Il n’y a aucune garantie que les pressions d’achat continueront à faire grimper le prix.
Ce n’est pas pour tout le monde, mais peut souvent conduire à des rendements exceptionnels s’il est traité de manière appropriée. Cependant, il faut une discipline rigoureuse pour négocier dans ce style, car toutes les transactions doivent être fermées au premier signe de faiblesse, de peur de subir une perte importante.
Foire aux questions (FAQ)
Qu’est-ce que l’investissement momentum ?
L’investissement momentum est une stratégie qui consiste à acheter des actions ou d’autres titres qui ont bien performé au cours des trois à douze derniers mois et à vendre ceux qui ont eu de faibles rendements au cours de la même période. L’investissement momentum est essentiellement le contraire de l’achat bas et de la vente haute.
Quels sont certains des avantages du trading de momentum?
Le trading momentum peut sembler plus attrayant que d’acheter bas et de vendre haut, car vous achetez déjà un actif qui est sur une tendance à la hausse. Vous n’avez pas besoin d’acheter un actif sous-évalué et d’attendre que le marché réévalue cette action particulière pour que votre investissement devienne finalement rentable. En outre, il existe un fort potentiel de profits élevés sur une courte période.
Quels sont certains des risques du momentum trading ?
Comme toutes les stratégies de trading, le momentum trading n’est pas sans risques. Par exemple, vous devez chronométrer correctement votre entrée et votre sortie et garder à l’esprit la possibilité d’un renversement de tendance. En outre, la surveillance des opportunités de marché peut prendre énormément de temps et comprend souvent des coûts de transaction élevés.
Qu’est-ce qui affecte la dynamique du cours de l’action?
Divers facteurs influent sur la dynamique d’un actif ou la variation du prix à court terme, tels que les fondamentaux de l’entreprise, les événements d’actualité, la volatilité du marché et l’effet de troupeau (la tendance des traders à suivre la majorité).
Comment détecter la dynamique boursière ?
Pour détecter le momentum, les traders utilisent des indicateurs techniques tels que les lignes de tendance, les moyennes mobiles, l’oscillateur stochastique et l’indicateur directionnel moyen.
