Le Thrift Savings Plan (TSP), l’équivalent du 401(k) pour les employés fédéraux et les militaires, a ajouté une fonctionnalité importante en 2026 : la possibilité de réaliser des conversions in‑plan Roth. Cette arrivée intervient après que le TSP a pris son temps pour intégrer d’autres innovations : par exemple, les contributions Roth n’ont été acceptées qu’à partir du 7 mai 2012, et les conversions in‑plan avaient été permises dans les 401(k) dès 2010. Le calendrier du TSP illustre sa prudence administrative, mais la nouveauté ouvre des options fiscales à connaître pour les participants.
Sur le plan pratique, les règles publiées précisent que les titulaires de compte peuvent effectuer jusqu’à 26 conversions in‑plan par an. Ces conversions ne sont pas automatisables pour l’instant et le TSP ne retient pas l’impôt lors de l’opération, ce qui oblige le participant à ajuster ses retenues fiscales ou à effectuer des paiements trimestriels estimés si nécessaire. Ces détails techniques ont un impact direct sur la trésorerie et la planification fiscale à court terme.
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Ce que permet (et ne permet pas) la nouvelle option
La nouveauté offre une flexibilité bienvenue : transformer des avoirs imposables différés en Roth pour profiter de retraits exonérés plus tard. Toutefois, le TSP ne facilite pas toutes les stratégies populaires des plans privés. L’un des freins majeurs est l’absence d’un véritable compte «after‑tax» séparé pour les contributions non Roth. Dans beaucoup de 401(k) du secteur privé, les participants peuvent verser des contributions after‑tax dans un sous‑compte dédié puis les convertir immédiatement en Roth, créant ainsi un flux de type mega backdoor Roth. Au TSP, cette architecture n’existe pas pour la plupart des employés fédéraux.
Pourquoi le mega backdoor Roth est difficile dans le TSP
Deux raisons expliquent l’impossibilité d’un mega backdoor Roth « propre » dans le TSP pour la majorité des participants. Premièrement, la plupart des fonctionnaires n’ont pas accès à des contributions after‑tax standards ; une exception existe pour les militaires affectés en zone de combat, où certains versements sont traités comme tax‑exempt. Deuxièmement, le TSP place ces contributions exonérées dans le même sous‑compte que les montants différés d’impôt, ce qui impose un calcul pro rata lors d’une conversion. Par exemple, si votre compte contient 100 000 $ de montants différés et 25 000 $ d’avoirs exemptés, une conversion de 25 000 $ ne peut pas provenir uniquement des fonds exemptés : elle sera proratisée, aboutissant à 20 000 $ imposables et 5 000 $ non imposables.
Un exemple de plan privé et la limite du TSP
Dans certains plans privés, on trouve trois sous‑comptes distincts : différé, Roth et after‑tax. Dans un plan où l’on aurait déposé 72 000 $ en after‑tax avant de convertir immédiatement en Roth, cette opération crée un transfert net vers Roth sans impôt supplémentaire. Le TSP ne propose pas ce parcours pour la plupart des participants : l’absence d’un sous‑compte after‑tax empêche la manœuvre qui rend le mega backdoor si attrayant ailleurs.
Règles particulières, exceptions et contraintes opérationnelles
Plusieurs règles spécifiques compliquent encore les conversions. Le TSP impose un montant à laisser dans le compte au moment d’une conversion, surnommé ici la « leave behind » ou règle des 500 $ selon la documentation — une exigence administrative dont l’utilité demeure floue mais qui peut entraver une conversion complète. Par ailleurs, certaines contributions de l’employeur, comme les Agency/Service Automatic (1%) Contributions, ne sont pas acquises avant deux ans de service et ne peuvent être converties tant qu’elles ne sont pas vestées.
Fenêtre de fonds mutuels et allocation à reproduire
Depuis l’ouverture en 2026 d’une fenêtre de fonds mutuels, les participants peuvent placer des actifs hors des fonds TSP classiques, mais ces positions ne sont pas éligibles aux conversions Roth. Le TSP exige que l’allocation d’actifs soit identique sur la partie pré‑taxée et sur la partie Roth ; si vous détenez des positions via la fenêtre, il faudra les ramener vers les fonds TSP standard avant d’effectuer une conversion, ce qui alourdit le processus et augmente le travail administratif.
Perspective fiscale et bilan
La décision de convertir repose avant tout sur une comparaison prudente entre votre taux marginal d’imposition actuel et celui attendu à la retraite. Plus une part importante de votre solde différé est en réalité tax‑exempt, plus la conversion se révèle généralement avantageuse. Pour certains profils — notamment des médecins militaires proches d’une séparation ou anticipant une hausse de leur taux marginal dans le civil — privilégier des contributions Roth continues puis convertir systématiquement certains montants peut être une stratégie payante malgré les limites du TSP.
En résumé, l’ouverture des conversions in‑plan Roth au TSP en 2026 est une amélioration bienvenue, mais la logique de ce plan fédéral, ses sous‑comptes et ses exceptions rendent la mise en œuvre moins fluide qu’ailleurs. Le TSP reste un véhicule d’épargne très solide pour beaucoup, mais il demande désormais davantage de vigilance et de préparation pour optimiser les conversions et les transferts vers des comptes Roth extérieurs. Quels ajustements envisagez‑vous pour tirer parti de ces nouvelles options?